【商品期货开盘】白银连续涨10.47%，碳酸锂连续涨9.00%，铂连续涨6.20%，钯连续涨6.15%，集运指数欧线期货连续涨4.54%，锡连续涨4.15%，镍连续涨3.67%，上海原油连续涨3.24%，国际铜连续涨2.81%，黄金连续涨2.78%。（新浪财经）

富时中国A50指数期货在上一交易日夜盘收涨0.28%的基础上低开，现涨0.25%。国内期货主力合约涨跌不一，沪银涨超10%，碳酸锂涨近9%，铂、钯均涨超5%，沪锡涨超3%，SC原油、沪镍、PX、PTA、苯乙烯（EB）、焦煤涨超2%；跌幅方面，燃料油跌超2%，聚氯乙烯（PVC）、玻璃、棉花跌超1%。

周末AI应用消息爆棚，马斯克当地时间1月10日在社交媒体平台X发文称，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法。马斯克称，本次开源将覆盖“所有用于决定向用户推荐自然内容和广告内容的代码”，并强调这只是第一步。后续将每四周更新一次代码，同时附带开发者说明，标注算法和逻辑上的改动内容。相关个股：

财联社20260112早间信息：1、国常会：部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。2、财政部、税务总局：4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税。3、美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划。4、特朗普威胁古巴尽快同美国”达成协议”。5、特朗普被曝正考虑多个干涉伊朗方案，伊朗总统：政府认可和平抗议行为愿与抗议团体会面。6、证监会较大幅度提高证券期货违法行为“吹哨人“奖励最高奖励100万元。7、全球“追星“！我国2025年12月向国际电信联盟申请了超20万颗卫星的频轨资源。8、16倍牛股天普股份被证监会立案调查今日复牌。9、国晟科技、嘉美包装结束核查 今日复牌。10、全球市场：标普创收盘新高，闪迪涨近13% 英特尔涨超10%，纽约期银涨逾6%。11、美国12月非农喜忧参半，美联储6月前降息概率全面走低。12、Meta与Oklo等三家核电商达成协议 加码AI时代能源布局。13、芯片制程“破2进1” “1.4纳米”2027年或试产。14、OpenAI与软银向SB Energy投资10亿美元 助力“星际之门”建设。15、存储牛股闪迪再创新高，报告称大容量3D NAND本季度价格或翻番。

【今日题材机会】

周末商业航天方向相关消息——

一是我国新增20万颗卫星申请，卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。

二是美国联邦通信委员会批准SpaceX再部署7500颗星链卫星。

三是上海市人民政府办公厅印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案(2026—2028年)》，其中提出，加速商业火箭、人形机器人等创新产品突破产业规模化发展瓶颈。

四是美国商务部把我们的无人机受管制这个清单，从里面撤销；不管制了，无人机没有我们他们不行的，利好外销无人机，军工方向。

满屏的利好，商业航天方向太热了，听到广场舞大妈都在谈论；涨这个这个位置，消息还在密集推，真是担心，短线真是要小心点了；逢低挖掘有料个股。

相关个股：航天晨光（600501）、西部超导（688122）、信维通信（300136）、中航重机（600765）、新余国科（300722）等。

利好：中船防务年报大幅预增；回盛生物年报扭亏为盈；包钢股份与北方稀土上调稀土精矿价格。

利空：绿地控股、万通发展、四创电子、和邦生物、维远股份、中恒集团、金种子酒年报预亏；德昌股份年报预降；德福科技终止收购卢森堡铜箔；华大九天、键凯科技、亚香股份、华特气体、美迪凯、西部黄金、创耀科技、*ST声迅股东拟减持。

上周五美股收高，道指上涨0.48%，纳指上涨0.81%，标普上涨0.65%，道指和标普创历史新高，欧洲主要国家股市收高。纽约原油期货上涨1.02美元，涨幅为1.77%，收于每桶58.78美元；纽约黄金期货上涨57.7美元，涨幅为1.29%，收于每盎司4518.4美元。

光伏锂电

本次政策调整是24年12月1日退税政策调整的延续，上次已将退税率从13%调整到9%，这次直接降到0，调整幅度比较大，预计接下来都会抢出口

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AI应用

1）消息称ds-v4将于春节前后推出，重点强化代码生成与长代码上下文处理能力，将聚焦编程能力

2）近日，马斯克在x上称：Grok Code 将于下个月迎来重大升级。此次升级将一次性完成许多复杂的编码任务。

3）周末，马斯克发文称：将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，覆盖“所有用于决定向用户推荐自然内容和广告内容的代码”

21、3连板中国一重公告，公司被列入可控核聚变概念股，截至目前仅承接极少量相关配件且尚未形成收入；3连板东方明珠公告，公司通过相关基金间接持有超聚变1.3182%股份，超聚变上市进程具有不确定性。 22、4连板金风科技公告，股东新疆能源拟减持不超过0.2451%公司股份；华大九天公告，第四大股东国家大基金、第五大股东上海建元拟合计减持不超3.6%股份。 23、通富微电公告，拟定增募资不超过44亿元，用于存储芯片封测产能提升项目等。 24、齐峰新材9日在互动平台表示，通过认购中原前海股权投资基金的基金份额5000万元，间接参与摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天的投资。上大股份9日在互动平台表示，已取得蓝箭航天等主要商业航天企业资质并长期稳定批产供货。 25、包钢股份公告，2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨，环比上涨2.4%；北方稀土公告，一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨，环比上涨2.4%。 26、聚石化学公告，因通过开展虚假贸易业务虚增收入、成本和利润收到行政处罚事先告知书，公司及涉案人员拟被处以警告和罚款总金额达670万元。 27、国晟科技公告，预计2025年度归母净利润为负值，停牌核查完成，股票今日起复牌；绿地控股公告，预计2025年净亏损160亿元-190亿元；航天晨光公告，预计2025年净亏损2.2亿元左右。嘉美包装公告，停牌核查已完成，股票今日复牌。 28、美股三大指数美东时间9日集体收涨，纳指涨0.81%，一周累涨1.88%；标普500指数涨0.65%，一周累涨1.57%；道指涨0.48%，一周累涨2.32%。道指、标普500指数均创历史收盘新高。英特尔涨超10%，创去年9月以来最大单日涨幅。 29、美国12月非农就业人数增加5万人，预估增加7万人，前值增加6.4万人。美国12月失业率为4.4%，预估为4.5%，前值为4.6%。 30、花旗预计美联储将在3月、7月和9月各降息25个基点，而此前的预测是今年1月、3月和9月降息。摩根士丹利预计，美联储将在6月和9月各降息25个基点，而此前的预测是今年1月和4月降息。 31、当地时间1月9日，美国总统特朗普在白宫与大型石油企业高管举行会议。特朗普表示，美国将立即开始提炼和销售多达5000万桶委内瑞拉石油，所有国家都可以购买想要的任何数量的石油，美方将“几乎立即开放业务”。 32、台积电9日公布数据显示，台积电2025年第四季度营收环比增长约20%至1.05 万亿台币，市场普遍预期1.03万亿台币，强化市场对AI支出前景的乐观预期。 33、Meta已与Vistra、Oklo及TerraPower达成协议，共同资助位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的核电项目，计划释放高达6.6吉瓦的电力。 34、美国官员称，美国总统特朗普正在考虑干涉伊朗的多种方案。包括宣布向中东派遣航母战斗群、发动网络攻击和信息战等

商业航天周末卫星方向发酵，中美都在加快太空圈地。

1）我国新增20万颗卫星申请据上海证券报，我国2025年12月向ITU新增申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。

2）美FCC批准SpaceX新增部署7500颗第二代卫星

1、国务院总理李强1月9日主持召开国务院常务会议。会议指出，要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。围绕促进居民消费，优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策，推动增加优质服务供给，增强居民消费能力。2、财政部、税务总局1月9日发布公告称，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。3、据国际电信联盟（ITU）官网消息，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司人士指出，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。4、近期，《科创板日报》记者通过多方采访注意到，存储涨价压力已传导至消费电子领域，智能手机、笔记本电脑等核心品类纷纷开启调价模式，联想、戴尔、惠普等笔电龙头集体调价约500-1500元，多款国产手机新品较上一代涨价约100-600元。5、据报道，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的“天马-1000”无人运输机于11日顺利完成首次飞行试验。“天马-1000”是国内首款实现“高原复杂地形适配、超短距起降、货运/空投双模快速切换”的中空低成本运输平台，好比空中“货拉拉”。6、证监会副主席陈华平1月11日表示，将持续完善长钱长投的制度环境，合力推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例。7、 证监会近日公布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，较大幅度提高奖励标准，提高奖金比例，奖励金额由案件罚没款金额1%提升为3%，最高奖励可达100万元。8、国家医保局11日印发通知，开展“个人医保云”建设试点申报工作，今年2月至12月将在部分地区试点建设“个人医保云”，探索构建覆盖全人群、全周期、全场景的智慧医保管理新模式。9、全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力。10、国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室有关负责同志近日在答记者问时表示，外卖平台拼补贴、拼价格、控流量等问题突出，决定开展调查、评估。11、乘联分会9日发布数据显示，2025年全年广义乘用车零售销量为2402.4万辆，同比增长3.9%。其中，新能源乘用车零售1,280.9万辆，同比增长17.6%。12、广期所9日表示，经研究决定，自2026年1月13日结算时起，铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为16%，交易保证金标准调整为18%。13、近日，一款名为“死了么”的APP在社交媒体意外走红。该APP创始人之一郭某介绍，APP实际开发时间不到一个月，初始投入成本仅“1000多块钱”。郭某计划以100万元出让公司10%的股份。14、1月9日盘中，有市场传言称“卫星ETF下周暂停申购”，对此，财联社向多家旗下有卫星ETF的基金公司求证，均表示暂时没有接到相关要求。15、据证监会官网，新剑传动于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。辅导备案报告显示，上海新剑资产管理有限公司持有新剑传动29.40%股份，为其控股股东。多位券商分析师称，新剑传动为人形机器人T链一级供应商。16、据Choice数据统计显示，近90家A股上市公司发布2025年年度业绩预告，其中17家公司净利同比预增上限超100%。具体包括中科蓝讯、传化智联、康辰药业、天赐材料、中船防务、川金诺、光库科技、盈趣科技、金力永磁、惠而浦、艾比森、泉阳泉、北方导航、利尔化学、首钢股份、中材科技和鼎泰高科。17、天普股份公告称，因公司股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏等，中国证监会决定对公司进行立案。公司及天普欣才均没有人工智能相关的技术或人员储备，股票1月12日起复牌。18、视觉中国公告，持有MiniMax股份累计公允价值变动损益金额为6735万元，约占2024年净利润的56.53%；掌趣科技公告，所持MiniMax份额预计对公司2026年净利润的影响金额为2326.06万元，约占公司2024年净利润的20.98%。19、德福科技公告，终止收购卢森堡铜箔100%股权，拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%股权；泰胜风能公告，控股股东广州凯得以6.76元/股价格认购公司1.74亿股，持股比例增加至38.39%；中化装备公告，拟购买益阳橡机100%股权和蓝星北化机100%股权，交易价格12.02亿元；交运股份公告，拟将乘用车销售与汽车后服务等板块资产与控股股东文体娱乐业、旅游业相关资产进行置换，预计构成重大资产重组。20、臻镭科技公告，商业航天仍处于产业化初期阶段，批量化发射组网进展及对公司营收贡献存在不可预见性。2连板杭萧钢构公告，公司在杭州箭元航天科技有限公司相关工程项目中负责部分的合同金额较小，对全年业绩不产生重大影响。

据证监会官网，新剑传动于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。辅导备案报告显示，上海新剑资产管理有限公司持有新剑传动29.40%股份，为其控股股东。多位券商分析师称，新剑传动为人形机器人T链一级供应商。

【盘前解析】

周末全是行业利好，其实好行情就是这样，大家只关注机会，慢慢的都会忽略风险，自然看到的也就全是利好了，甚至连一些利空也都能当成利好解读，这就是牛市发展的必经之路，不过言顶尚早，毕竟现在还没有达到吸引那50万亿的地步，而且还赚钱效应也还比较局部。就今天而言，开盘先消化周末利好消息，各个对应题材先动一动，此时适合两种方式，一种是手里有利好相关的，那就看看核心股的表现，很强的话就拿一拿，另一种是手里啥也没有，这个时候再去追特别高的就没多大意思了，还不如多看看有预期差的地方。至于情绪端，看两方面，一个是三家被特停的个股开盘表现如何，另一个是绕异动的那帮核心如何选择，这两块对市场情绪的影响还是挺大的，需要开盘的时候多盯一盯。

【公司公告或调研内容】锐明技术(002970)-- 接受机构调研时表示，公司已经量产的商用车AI辅助驾驶产品，如AEBS、ADAS、BSD等，为下一步的自动驾驶业务打下了坚实的技术基础。同时，前装业务的高速发展，为公司带来了丰富的车规级软硬件研发经验。未来公司将基于自身的优势以及对客户需求的充分理解，重点推动Robobus解决方案在全球市场的落地应用，应用场景包括城市公共交通、景区接驳、机场接驳等等。同时，也积极拓展在货运、矿山等场景的市场机会。海思科(002653)--与AirNexis签署HSK39004项目授权许可协议 AirNexis将支付1.08亿美元首付款及最高9.55亿美元的额外里程碑付款、特许权使用费。壹网壹创(300792)--预计2026年AI垂类应用收入规模，客户数量均会较2025年有较大增长。客户分为两类：一是存量品牌客户在体验后已开始签订年框或进行系统采买；二是新增的纯AI客户。这体现了AI工具对生意提升的效果获得了验证。在与国内脑机接口品牌合作方面，公司当前合作聚焦于国内线上市场，主要为该品牌提供线上旗舰店运营及"C端"产品策划，开发，推广等全链路服务，目标是助力其在2026年实现业务突破。

京东成立“变色龙业务部”，第二批自研AI玩具将于1月中旬全面上线。京东京造于2025年底推出的自研AI毛绒玩具首批上线即售罄，且已进行多轮补货。

京东称，第二批AI玩具计划1月中旬上线，将覆盖全年龄段用户。除京东自研AI玩具外，华为、Haivivi、优必选等第三方品牌AI玩具也在热卖中，均价约300元。

2025年，被从业者们视为“AI玩具元年”。当“情绪价值”成为消费市场的硬通货，AI与玩具的结合，被视为最直接的技术解决方案。

市场研究机构预测，其市场规模将在十年内飙涨超过五倍，高达2247.5亿美元。

相关上市公司：

广和通(300638)--推出AI玩具大模型解决方案，该方案深度融合豆包等AI大模型，内置广和通Cat.1组，助力智能玩具实现AI化升级。

奥飞娱乐(002292)--拥有强大IP储备与玩具研发能力，旗下拥有“AI智趣喜羊羊”等产品。公司积极推动“IP+AI”产业化落地，推出初代AI毛绒产品“喜羊羊超能铃铛娃娃”。

1月12日早知道一、AI应用|2026年AIGC开发者大会下周召开，机构预测2030年中国AI市场规模将增至9930亿元，这家公司与Minimax等开展了战略合作据媒体报道，第五届AlGC开发者大会将于2026年1月17日在北京·嘉瑞文化中心拉开帷幕，2026届主题为“生态·扶持·国产·风向”四大方向，将为百万AlGC开发者提供AlInra、垂类A应用、多模态的最新风向与机会，构建“定义风向、夯实路基、体验未来、连接共识”的价值闭环，推动产业从“技术尝鲜”向“产业深耕”转型，这也是目前AGC行业最为瞩目的核心议题之一。点评:据沙利文数据，预计至2030年人工智能将赋能全球至少20%的日常商业决策，为全球80%的消费者主流智能设备提供支持，创造逾20万亿美元的经济影响。2030年，中国人工智能市场规模预计进一步增至9930亿元，2024年至2030年的复合年增长率为35.5%。中信证券预计，2026年模型逻辑推理能力将进一步提升，支撑各领域Agent落地，带动企业端AI从降本到增收打开落地空间。预计2026上半年国内相关公司A收入贡献有望保持快速增长态势。公司方面，久其软件的女蜗GPT平台还接入了DeepSeek、通义千问、智谱等多个基座大模型，实现了多模型协同的灵活应用，通过深度融合大模型技术与业务场景，为政企客户提供全场景人工智能解决方案及服务。神州信息与智谱华章、蚂蚁、华为、腾讯等多家头部金融机构及科技企业共同开展人工智能体金融应用研究，共同编制的《AI Agent技术金融应用探索与实践》已发布。视觉中国目前拥有可供A大模型训练的合规内容数据超过7亿，包括图片、音视频、3D模型等多模态基础数据集，与百度、Minimax、生数、爱诗科技、快手等开展了战略合作。二、商业航天|我国新增20万颗卫星申请+SpaceX再部署7500颗星链卫星，商业航天正进入新一轮高速发展期，这家公司先后成切制友了数十颗問业卫星，于肌部组件及上星应用产品復志了全间段、圆段、应用和经炳段据媒体报道，记者查询国际电信联盟(ITU)官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。记者采访上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司的专家了解到，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。尽管这些卫星资源仍处于申报阶段，ITU尚未批准，批准也并不意味着能成功部署，但专家看好无线电创新院作为卫星互联网“国家队”，整合产业资源，发挥我国超大规模市场优势，加快我国产业赶超SpaceX。此外，美国联邦通信委员会(FCC)当地时间1月9日向SpaceX授予重大授权。根据该授权，SpaceX获准建造、部署并运营额外7500颗第二代星链卫星，使全球卫星总数达到15000颗。点评:中泰证券指出，商业航天产业正进入新一轮高速发展期，我国商业航天企业数量已超过600家，商业航天发射工位合计25个，GW星座组网发射明显提速，可回收火箭技术即将进入关键验证阶段，太空算力建设是大势所驱。商业航天产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化，建议关注商业航天方向投资机会。公司方面，中国卫星是中国航天科技集团旗下公司，主要从事小卫星、微小卫星研制业务和卫星应用业务，先后成功研制发射了北京三号卫星、海丝二号卫星等数十颗商业卫星，宇航部组件及卫星应用产品覆盖了空间段、地面段、应用和终端段，包括星载GNSS导航接收机、导航增强载荷、太阳能电池片等各类技术和产品，广泛服务于国内外商业航天用户。上海港湾子公司上海伏曦炘空已成功构建“研发创新-工程验证-成功交付”的良性发展闭环:其核心产品累计保障18颗卫星顺利发射，49套卫星电源系统、太阳帆板及结构机构持续在轨稳定运行。

近期，上海榕融新材料技术有限公司在临港新片区成功实现氧化铝连续纤维的工业化量产，成为全球第三家、国内第一家具备该能力的企业，填补了国内高性能纤维材料的行业空白。该材料能在1375℃高温下长期稳定工作，是航空航天、新能源、半导体等领域的关键材料。氧化铝连续纤维是国际公认的耐高温热端构件新一代主力材料，这种材料具备熔点高、热导率低、绝缘性好、抗化学侵蚀能力强等特性。此前，氧化铝连续纤维是我国唯一未能实现稳定量产突破的高性能纤维材料。　　国产氧化铝连续纤维量产将从“材料-制造-应用”全链条释放红利，氧化铝粉核心供应商受益于量产带来的原料需求增量，相关上市公司：中国铝业(601600)、南山铝业(600219) 等。

1月9日，清华大学团队在国际顶级期刊《Science》发表重磅研究成果，其研发的DrugCLIP平台借助人工智能技术，将药物虚拟筛选速度提升百万倍，成功实现人类基因组规模的全面筛选，为创新药物发现开辟全新路径。这一突破性进展再度凸显AI技术在生物医药领域的应用潜力，叠加全球产业技术迭代与中外政策红利加持，AI+药物发现赛道正迎来加速发展的黄金时期。产业端，AI赋能药物研发的效能已得到充分验证。谷歌DeepMind旗下AlphaFold3持续迭代，在预测类药物相互作用方面展现出前所未有的准确性，有望大幅降低传统CADD方法的研发时间与成本，推动行业迈入“奇点时刻”。数据显示，AI技术可使药物发现时间缩短50%，整体POS率提升22个百分点。市场规模方面，全球AI+药物发现行业尚处发展早期，Statista数据显示2023年该领域市场规模达15亿美元，预计2032年将增至128亿美元，成长空间广阔。相关上市公司：迈威生物(688062)--AI+ADC药物研发，与深势科技合作提升靶向性3倍。康龙化成(300759)--CRO/CDMO全流程，AI应用于药物发现与毒理评价，客户覆盖全球药企。

1月9日消息，埃隆马斯克在X平台发布推文，预告xAI下月升级GrokCode，将支持一次性完成很多复杂的编程任务。业内解读，解读认为本次升级的核心在于“单次提示”（One-shot），意味着用户无需进行多轮对话或反复调试，仅需输入一次详细指令，AI即可生成完整、可用的复杂代码方案，这将大幅提升开发者的工作效率。业内认为，xAI将同步推出首款“氛围编程”（Vibe Coding）工具 GrokBuild，复刻Google AI Studio 的沉浸式交互模式，通过命令行界面提升编程流畅度，推动AI编程从“代码副驾”向“端到端自动化”进阶。作为AI落地最快的场景之一，当前全球AI编程市场规模已达30亿美元，机构预测2030年将增至230亿美元，5年增长8倍，行业景气度持续攀升。相关行业公司中泛微网络(603039)--核心产品e-builder低代码平台融合 AI能力，支持无代码与全代码混合开发，适配中大型企业流程管理与数字化转型需求。普元信息(688118)--国内低代码标杆，平台获 Forrester 国内厂商第一评级，集成大模型实现自然语言转代码、智能流程优化，开发效率提升400%以上。

【A股限售股解禁一览：177.61亿元市值限售股今日解禁】Wind数据显示，周一（1月12日），共有9家公司限售股解禁，合计解禁量为7.42亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为177.61亿元。从解禁量来看，天新药业、赛分科技、钧崴电子解禁量居前，解禁股数分别为2.91亿股、2.56亿股、5293.07万股。从解禁市值来看，天新药业、赛分科技、尚太科技解禁市值居前，解禁市值分别为78.41亿元、47.02亿元、20.23亿元。从解禁股数占总股本比例来看，天新药业、赛分科技、钧崴电子解禁比例居前，解禁比例分别为66.41%、61.4%、19.85%。

第三方机构数据表明，12月谷歌Gemini日均网页访问量达5600万次，同比暴增567%，环比增长24%；日活用户达6200万，同比增长351%，环比增长17%。谷歌宣布分阶段为Gmail加入更多Gemini人工智能功能，包括自动生成电邮对话摘要等升级。

另外，全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示，阿里千问大模型迎来爆发式增长。仅在2025年12月，千问模型下载量便超过第二到第八名的总和，包括Meta、DeepSeek、OpenAI、Mistral、英伟达、智谱、月之暗面、MiniMax。阿里千问自2025年下半年下载量超越Meta以来,累计下载量7亿,是目前全球开发者采用率最高的开源模型。

全球开源模型生态进入“历史性拐点”。

进入2025年，随着阿里千问、DeepSeek等国产AI的持续迭代优化，突破了以Llama、Mistral为代表的欧美开源模型主导的开源生态，中国模型成为全球AI开发者的首要选择。

阿里千问作为阿里巴巴在人工智能领域的重要布局，自诞生以来便备受瞩目。截至目前，阿里千问总共开源近400个模型，衍生模型数量突破18万，稳居全球第一开源大模型。

数据还显示，自去年下半年以来，阿里千问模型全球下载量呈指数级上升趋势，增速在五大主流开源模型厂商中位居首位，且截至当前仍保持强劲的上升势头。

大模型生态合作带来的产业协同机会，更是为开发者与合作伙伴提供了广阔舞台。

相关上市公司：

数据港(603881)--是阿里千问大模型训练和推理的第一大算力供应商，占比高达70%。

捷顺科技(002609)--阿里云核心技术服务商，合作超10年，与阿里通义千问有深入合作；

云赛智联(600602)--与阿里云签署合作协议，成为“阿里云区域优选合作伙伴 MSP”，凭借自身在云计算、大数据等领域的技术积累，为千问大模型提供全方位的技术服务支撑。

盘前精选资讯：一、我国新增20万颗卫星申请国际电信联盟（ITU）官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。无线电创新院由国家无线电监测中心、河北雄安新区管理委员会、河北省工业和信息化厅、中国卫星网络集团有限公司、南京航空航天大学、北京交通大学、中国电子科技集团有限公司7家单位联合共建。美国联邦通信委员会批准SpaceX再部署7500颗星链卫星的计划。二、闪迪涨价且必须全款据科技媒体Digitimes等多方消息显示，闪迪(***)已向部分下游客户提出了一项被业界称为前所未闻的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。二、闪迪涨价且必须全款据科技媒体Digitimes等多方消息显示，闪迪(***)已向部分下游客户提出了一项被业界称为前所未闻的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。三、新剑传动冲刺IPO据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。新剑传动是人形机器人T链的一级供应商。四、马斯克宣布一周内开源X最新推荐算法马斯克宣布，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码。并强调这只是第一步。后续将每四周更新一次代码，同时附带开发者说明，标注算法和逻辑上的改动内容。五、DeepSeek将于2月发布下一代AI模型V4据科技媒体The Information周五报道，DeepSeek将于2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeek V4，该模型具备强大的编程能力，预计将对当前的AI竞争格局产生重大影响。六、特朗普被曝正考虑多个干涉伊朗方案据央视新闻，美国官员称，特朗普正在考虑干涉伊朗的多种方案。包括宣布向中东派遣航母战斗群、发动网络攻击和信息战等。据悉，近期美国政府内部已召开初步会议，“讨论支持伊朗抗议活动的方式”，其中包括美军对伊朗政府目标进行军事打击，特朗普正在考虑所有选项，但尚未做出决定。七、马斯克称人类可实现半永生，需改写设定程序，构想依赖于他旗下两家脑机接口公司的前沿技术协同。八、南天门计划，设想建造10万吨空天母舰，搭载88架玄女无人空天战机。备注：信息来源于东方财富网，财联社、同花顺财经，交易所公告等公开渠道。

近日，全国卫生健康工作会议在北京召开，会议在部署2026年重点工作时提出，认真贯彻落实生育支持政策。优化生育支持政策和激励措施，弘扬积极婚育观，统筹推进普惠托育和托幼一体化发展，发放育儿补贴，优化妇幼服务，努力稳定新出生人口规模。各地生育支持政策也在密集出台。日前，云南省政府印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的十五条措施》。贵州省政府办公厅印发《贵州省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。河南省政府办公厅发布《河南省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会若干政策措施》。研究机构认为，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益。相关上市公司：孩子王(301078)--主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型亲子家庭全渠道服务提供商。贝因美(002570)--以"贝因美。beingmate"为统领，以开放式母婴生态圈，全家营养，美好生活三大业务模式为建设蓝图。

【机构们的市场观点】申万宏源证券认为，春季有利于做多的时间窗口连续不断：1月市场面临的重大风险扰动因素较少；2月春节前反弹是A股胜率最高的日历特征之一，同时也是科技领域可能兑现重磅催化的窗口；3月政策层面的催化可能更加丰富。在此背景下，春季行情演绎出风险偏好驱动的特征。现阶段，全部A股赚钱效应指标仅略高于历史中位数，成长相对价值的赚钱效应扩散也不充分，后续"开门红"行情还有演绎空间。中信证券认为，从当前的量价和风险偏好指标来看，短期市场热度偏高，但情绪指标未出现转弱迹象。预计主题，小票轮动的震荡上行格局可能还会延续到3月，届时市场有望回到基本面驱动状态。光大证券认为，短期市场热度仍有望持续。一方面，政策有望持续发力，经济增长保持在合理区间，进一步夯实资本市场繁荣发展的基础。另一方面，政策红利释放，将提振市场信心，进一步吸引各类资金积极流入。行业方面，建议关注电子，电力设备，有色金属等板块；主题方面，继续关注商业航天概念。方正证券表示，从当前市场情形来看，春节前是春季攻势的顺风期，指数有望更进一步。配置上，建议关注三条主线：一是科技成长的扩散，包括硬科技，AI应用等方向；二是"反内卷"政策提振下的周期板块，如化工，新能源；三是主题层面继续看好商业航天，机器人。

据媒体及供应链等多方消息显示，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。尽管条款严苛，但面对AI基础设施建设对存储设备的刚性需求，部分云服务供应商（CSP）正在考虑接受这一条件，以规避未来的断供风险。另据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。自2025年以来，NAND大厂闪迪频频发动涨价攻势，而近期的“锁单”要求更是打破了行业惯例。在要求全款的同时，产品报价也在飞涨。野村证券的渠道调查显示，多家存储供应商持续推高价格，其中企业级NAND面临的涨幅最为激进。野村证券分析认为，英伟达的推理上下文内存存储(ICMS) 平台是推动今年企业级存储需求的关键因素之一。由于智能手机和PC使用的3D NAND与企业级芯片产自同一晶圆厂，通常情况下，消费级产品价格会跟随企业级产品上涨。造成当前局面的根本原因，在于全球三大存储原厂（三星、SK海力士、美光）的产能分配策略发生了根本性转移，它们将大多数产能倾斜给了利润更高、主要用于AI市场的HBM（高带宽内存），导致原本用于生产标准型DDR4/DDR5及NAND的产能被大幅压缩。这种结构性短缺引发了供应链的混乱与恐慌。相关上市公司：江波龙(301308)--已经推出了多款高速企业级eSSD产品，企业级PCIe SSD与企业级SATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配。香农芯创(300475)--通过控股子公司海普存储布局企业级SSD，完成了PCIe和SATA全系列产品研发。

【主力行为学早安事：开始新一天需要知道的几件事】【新闻精选】1、美联储动态——①巴尔金：失业率下降值得欢迎。②博斯蒂克：需要“集中精力”降低通胀。③美联储任命地区银行董事会主席和副主席。④摩根士丹利预计，美联储将在6月和9月各降息25个基点。⑤花旗预计美联储将在3月、7月和9月各降息25个基点。2、伊朗局势——①特朗普再次威胁干涉伊朗，称准备提供“帮助”。②伊朗议会议长警告美国，若遭攻击必将还击，目标包括以色列本土及美军基地等。③美媒：特朗普听取对伊打击方案的简报，但尚未作出最终决定，政府正考虑多个干涉伊朗方案；特朗普将于周二讨论针对伊朗的潜在措施。④伊总统：政府认可和平抗议行为，愿与抗议团体会面。⑤伊朗已有111名安全人员在近期骚乱中丧生。3、特朗普威胁古巴若不尽快“达成协议”，将面临“零石油、零资金”流入古巴的局面。4、以军被曝计划对加沙地带发动新一轮打击。5、美最高法院计划于1月14日颁布一批裁决，或涉及特朗普关税案。6、报复普京官邸遭袭，俄军用“榛树”导弹打击乌克兰。7、联合国安理会将于12日召开乌克兰局势紧急会议。8、以英国和德国为首的部分欧洲国家正在讨论在格陵兰岛建立军事存在的计划。9、格陵兰岛各政党领导人：“格陵兰人不想成为美国人”。10、泰国高级金融官员：正考虑对黄金交易和黄金进口征税，可能将个人在线黄金交易限额设定在1亿至2亿泰铢。11、全国商务工作会议：2026年要加快培育服务消费新增长点，优化消费品以旧换新政策实施。12、财政部、国家税务总局：调整光伏等产品出口退税政策，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。13、国家医保局启动“个人医保云”建设试点。14、“天马-1000”无人运输机成功首飞。备注：以上消息来自媒体及上市公司公告整理（来源不限于金十数据、财联社等）

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