今天的走势严重低于预期，尤其是券商，周五冲的那么猛，板块一度涨10%，重现国庆节前后的盛况，即使尾盘回落，今天也不应该低开低走。

我们周五在《掘金龙头》提示上车券商，买的是最核心的天风，今天冲高撤了，其他券商股几乎都没有溢价，今天统统卧倒。

券商跌，主要是海通证券的问题，周五冲板回落，今天直接大跌7%，然后从哪里跌倒就从哪里躺下，到收盘都没起来。

其他权重也很弱，基本都在跌，所以大盘没能涨起来，全天基本平盘，但个股活跃度还可以，上涨家数接近3800家，下跌1440家。

权重搭台，题材唱戏，实锤了。

需要注意的是，周五和今天都是半导体领涨题材，今天半导体出现非常明显的放量滞涨迹象，尤其是龙头，日内回落都很深。

比如中芯国际，下午开盘一度涨到19.5%，收盘涨幅只剩8%，高点追进去，怒亏11%，全天成交274亿。

正常情况下，一个热点内部不应该出现这样的走势，更何况是龙头，这让我想起了节后的东财，也是日内出现大幅冲高回落，并且放天量。

这意味着半导体在连续高潮两天之后要开始走分歧，明天大概率龙头断板，后排回落，短期风险很大。

现阶段做热点，绝对不能追着买，基本上十追九亏，因为指数没有大涨空间，板块都是轮动的，涨起来你追进去，正赶上板块分歧，先吃十几个点大面再说。

同样一个板块，别人赚十几个点出来，你进去套十几个点，收益差距就拉开了，所以都说单边行情看手气，震荡行情看手艺。

不光半导体，其实整个市场都有短期调整风险，上周五冲的很猛，结果尾盘跳水，今天没续上力，短期就有继续回落走震荡的压力。

而且你回到文章顶部看一眼量化日报，风险系数90分，已经超过85分的阈值，除非行情走出节前那种碾压一切技术分析系统的走势，否则短期会面临些许风险。

必须承认一点，现在这个阶段，风险都是短期的，指数不会大跌，跌两天就会给出很多新的机会。

比如半导体，明天可能会走分歧，但波段角度还有空间，毕竟成交量在这摆着，每天两万多亿，流动性非常充裕，支持一个热点走完第一波之后继续走第二波甚至更多波，所以操作上，涨的时候别追，回落下来做好低吸准备。

尤其要注意龙头的两种走势，回踩均线和日内急跌，都是买点，例子很多，可以去看一下华为和跨境支付，比比皆是。

如果压根就不想做半导体，也行，搞清楚半导体这波涨的本质，然后顺着这个逻辑寻找潜在的扩散方向。

半导体涨的本质是什么？

很明显，国产替代。

A股的国产替代，无非是半导体、国产软件和华为，瞄准这几个板块，找形态符合你审美的，咔咔整就完事儿。

英伟达概念今天分化的比较厉害，尤其是CPO，中际和新易盛跌，天孚大涨，有小作文说英伟达准备自己搞光模块，利空中际和新易盛这样的直供商，但对于天孚这种光模块上游的元器件供应商没什么影响，甚至在一定程度上是利好，比如太辰光，今天直接20CM上板。

我没细看这个小作文，但我觉得大概率是误传，英伟达前几年收购了一家以色列的公司，一直在搞光模块，但更多是前沿产品的研发，没什么产能，供应主要还是靠我国这几家。

英伟达基于供应链安全的角度，自己做一些技术储备和产能储备是能理解的，但大的供应渠道应该不会变，主要是没必要，光模块并不是什么高端科技产品，不存在被美国政府切断供应的风险。

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