前言：天赢居提前一年公布了《2025年投资计划青梅煮酒》，之后从趋势动向、行业主线、个股聚焦等方面进行了全面解析，并详解了一月份的操作计划，天赢居在2025年1月23日公布了二月的涨跌节奏，所以现在发布二月投资金刊，帮助天友们把握好科技股与刚需股之间的轮动，以及科技股内部软硬件之间的轮动：1、走出主升趋势的人工智能以及对应的软硬件；2、衣食住行等刚需；

一、市场趋势解析
1、2025年1月和2月行情回顾
去年公布了一月份的操作计划“2025年一月份多次尝试都无法突破，但也不甘心撤退，于是贴着趋势线密集区横盘缓跌消耗多头动能，短线多空不断切换的过程”。事实上从1月6日顺着89日均线一直横盘震荡到月底，数次尝试都没有突破箱顶3266，预计划一致。
2025年1月23日《年后两次大机会》提前公布了“春节后两天将迎来明显的大涨机会，结合政策支持和资金流向，积极把握八天左右的强反弹。然后二月中旬再次回踩，为二月底的春季行情蓄势”
2025年1月13日《把握三线合一的机会》，享受了八天上涨之后趋于谨慎，直到春节后第二天（2月6日也是3140以来第13天节点）再次积极进攻，成为1月13日开始的第三段上涨波段。


2、2024年12月金刊和1月份跟踪标的总结

2024年12月考虑到指数冲涨箱顶的过程当中会有一部分强势股冲顶后回撤与防御股补涨，所以建议高标股采取破位5小时均线与8小时均线出局，低位防御股·破5日均线出局。其中进攻性的品种考虑短剧游戏、互联网、科技自主、AI人工智能ChatGPT、机器人无人机等行业，防守型品种则筛选了有色、旅游、传媒娱乐、短剧游戏等方向。回过头来看，这两个品种在12月31日到1月13日的下跌周期当中，很好地进行了防御，并在1月13日之后的红包行情中出色表现。特别是节AI人工智能ChatGPT、机器人、传媒娱乐、短剧游戏都大放异彩。因此，我们1月没有特别分享其他的股票，因为前期金刊标的都在持续的强势的表现当中。
目前这部分标的都还在持续表现，都可以持续跟踪。

3、2月行情预判
春节长假后的第二个交易日2月6日是13天节点，也满足了与2020年7月相似的74天横盘时间，因此二月份预计春季行情起点和周线第三段行情起点重叠。

短线走势上，1月13日回踩377周均线3151与144周均线3133以及34月均线3137得到共振支撑，天赢居预判是次低点，涨一段之后再回踩洗盘，月底开始主升浪。实际情况因为横盘把时间延长了，所以2月18日之后的回踩空间也就减小了。等指数冲涨到3400后观察短线结构的演变。


其他几个市场走势上来看，深创两市和沪指的结构类似并共振；科创板表现较强，走周线级别的大箱体震荡结构，这一波将再次冲关箱顶一线；结合其他走势，这一波应该也会压制突破节奏，回踩蓄势之后和其他几个市场共振向上突围。

二、操作策略细分
2025年全年主线脉动，在《2025年投资计划青梅煮酒》的第二堂课行业动态中，再次明确2025年的主线依旧是权重蓝筹、科技题材（全球边税贸易及AI引领的自主可控促进）和大消费复苏（首发经济引领下的消费破局）。热点板块在这些主线范围内持续轮动。目前市场的人工智能（AI、chatGDP、sora、DeepSeek、机器人、软件）以及大消费的传媒娱乐、网络游戏两大阵营之间的轮动，以及科技股内部软件和硬件的轮动都很有节奏感。

前期2024年的操作策略是根据板块个股的轮动去调整进攻性品种和防御性品种贴合市场进行。1月份初期防守后，从1月13日开始参与节前的红包行情，延续对有色、人工智能、传媒娱乐等板块的操作。节后第二天按计划继续积极参与人工智能行情。
2月的操作策略上，2月18日和或3400之前耐心做个股，之后观察短线的运行结构，回探做双底则相对防守做一下价差，回探后积极回补，月底继续大仓位参与春季主升行情。

三、宏观经济基本面

美元指数自110高点回落，人民币汇率明显升值。1月22日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。大型国有保险公司自2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%等相关措施，有望推动中长期资金加快入市。

四、二月主线思路
历史上2月A股通常胜\率较高，三月份多为主升浪。1、2月国内仅披露通胀及金融数据，数据真空期下，估值定价或仍占主导，市场情绪的波动相对有利于中小市值风格。

五、投资注意事项
免责申明
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市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
（投顾：A0780621020001,彭乾萧）