题材领航圈子----四季度策略（上）
行情节奏、板块方向、概念股
公司名称：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
执业编号：陈雪松 A0780624080002
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
本文内容根据网上公开资料整理，不构成投资建议，据此操作，风险自担
结合当前政策导向、技术突破及产业趋势，回顾今年行情运行结构和脉络，在当前时间点有必要思考四季度行情策略，要做一些预演，更要做好投研。
以下主要是我近一个月的投研和思考，市场永远是对的，我分享的是思路，不是猜测预测押大小，大家做好准备和做好应对才是关键。包括：行情走势、“十五五”规划，科技、大消费。上半部分概述如下：
第一部分 行情走势
1、市场有望震荡抬升：居民增配权益资产，四季度预期基本面略有改善，降息周期货币宽松，6至8月个月市场走出一波慢牛趋势行情，9月市场保持强势震荡保持3740点以上。10至12月有很多事情会提供做多情绪，形成冲高动力。
2、重点关注以下事情：
十五五政策的重点赛道科技的政策规划，消费方面政策。
AI相关的数据中心、自动驾驶、机器人的重大进展。
新消费珠宝首饰、IP潮玩、新零食饮品、美妆个护等景气趋势依旧。
地缘紧张造成的国防安全需求。降息环境下金属化工的涨价弹性。
3、市场节奏判断：
一季度高股息搭台，科技主题唱戏；
二季度“反内卷”，科技逐步活跃；
三季度产业趋势的科技主题新高。高股息回落。
四季度一些科技板块有望在政策刺激带动下再创新高，但政策刺激一旦不超预期则结构行情为主，但是少不了产业趋势的科技炒作，以及年终岁尾看消费。
多说一句：四季度不缺机会，大事情事件驱动有这么多，足够催化出来很多机会，难的是把握机会和节奏。
第二部分 十五五前瞻
“十五五”规划（2026-2030年）应该会聚焦战略性新兴产业与未来产业，推动基因技术、AI人工智能、量子通信、可控核聚变等领域技术突破与产业化落地。可结合市场表现，注意一些题材炒作机会，以及一些中长期布局思维。
概述如下：
1. 创新药与多元支付体系：国家医保局推出“1+3+N”多层次保障体系，创新药不纳入集采 ，商保创新药目录（如2025年新增目录）加速临床价值高的新药上市。例如，正序生物的碱基编辑药物CS-101已治愈4名重型地中海贫血患儿，进入临床试验阶段。
2. 脑机接口产业化：上海、北京等地出台行动方案，支持侵入式、半侵入式脑机接口技术落地。翔宇医疗推出脑控外骨骼机器人样机，预计2026年底前获证近百项；麦澜德的多模态闭环神经调控技术进入临床验证 。
3. 基因编辑与合成生物：CRISPR-Cas9升级版（如碱基编辑、Prime Editing）加速临床转化，中科奥格的基因编辑猪肾移植稳定运行超200天，创亚洲纪录；光激活RNA碱基编辑器PA-rABE修复血友病小鼠凝血功能，展示体内精准治疗潜力。
二、人工智能、机器人、芯片
1. AI+科学与通用人工智能：OpenAI GPT5（2025年8月发布）推动多模态技术，国内企业加速AGI布局。华为、百度聚焦AI辅助核聚变、材料设计，例如AI优化托卡马克等离子体控制算法 。
2. 机器人产业化：具身智能与柔性机器人成重点，优必选Walker X实现自主导航与复杂任务执行；微创医疗的手术机器人进入临床阶段。
3. 半导体自主可控：摩尔线程上市、3nm制程突破（小米玄戒O1芯片）、EUV光刻机国产化（上海微电子28nm设备进入验证）、光计算芯片（华为“夸父”）等领域加速攻关。
三、量子信息、太空经济、6G
1. 量子技术产业化：量子计算（本源悟空72比特超导计算机）、量子通信（京沪干线升级）、量子精密测量（国仪量子钻石传感器）进入规模化应用阶段 。
2. 太空经济商业化：朱雀二号改进型火箭（蓝箭航天）实现4吨太阳同步轨道运力，计划2025年执行3次发射；嫦娥六号、天问二号推动月球科研站与火星采样返回 。
3. 6G技术布局：华为、中兴聚焦太赫兹通信、智能超表面，2030年前后实现初步商用。6G白皮书提出ICDT（信息-通信-计算-感知）深度融合架构 。
四、可控核聚变、超导
1. 人造太阳工程化：CFETR（中国聚变工程实验堆）目标实现Q>1（能量净增益），高温超导磁体（中船重工718所）、等离子体约束技术（中科院合肥研究院）取得进展 。
2. 超导与绿色能源：第二代高温超导带材（中天科技等）、钙钛矿光伏（纤纳光电）、固态电池（宁德时代、国轩高科等）加速商业化。
年终之前3个月，圈子进入“冲刺战”，我们保持好稳健前行的状态，冲刺完成今年的目标，大家加油。
朋友们，可以进圈子一起战斗
圈子体系简单介绍一下：
超短强牛：
1.循化体系多头战法，强势多头股结合板块热度，注重稳定性和性价比。
2.循化体系首板战法，低位抓启动，聚焦前排强辨识度打首板和节点低吸。
核心龙头：
1.题材体系抓龙头，主线热点板块，简单直接聚焦板块的核心龙头。
2.核心龙头成为报团妖股，个股独立辨识度，确认介入点积极跟庄。
结合“十五五”规划以上4类方向，
核心概念股及解析（不构成投资建议，据此操作，风险自担）
1. 百济神州（688235）：全球首个PD-1/CTLA-4双抗药物替雷利珠单抗进入50国医保，自主研发的BTK抑制剂泽布替尼全球销售额突破20亿美元。
2. 恒瑞医药（600276）：1类新药SHR-A1811（HER2 ADC）治疗乳腺癌进入III期临床，2025年创新药营收占比超60%。
3. 贝达药业（300558）：埃克替尼（EGFR抑制剂）新增术后辅助治疗适应症，ALK抑制剂恩沙替尼纳入国家医保谈判 。
4. 翔宇医疗（688626）：国内首款脑控外骨骼机器人获批，通过非侵入式脑电信号实现瘫痪患者行走，临床覆盖200家三甲医院。
5. 麦澜德（688273）：多模态闭环神经调控系统治疗抑郁症进入III期，采用经颅磁刺激（TMS）+电刺激复合技术，缓解率提升至78%。
6. 中科信息（300678）：光遗传调控系统实现小鼠帕金森病模型运动功能恢复，与华西医院合作开发脑深部电刺激（DBS）电极。
7. 正序生物（待上市）：碱基编辑药物CS-101治愈4名重型地中海贫血患者，临床数据发表于《新英格兰医学杂志》，Prime Editing技术进入实体瘤治疗阶段。
8. 药明康德（603259）：基因治疗CDMO业务覆盖腺相关病毒（AAV）、慢病毒全链条，2025年订单量同比增长120%。
9. 华恒生物（688639）：丙氨酸全球市占率超70%，生物基戊二胺产能10万吨/年，替代石油基尼龙应用于汽车轻量化 。
10. 弈柯莱生物（待上市）：通过微生物合成法生产香精香料，客户包括国际化工巨头奇华顿，生物基材料毛利率达45% 。
11. 华熙生物（688363）：全球最大透明质酸生产企业，合成生物平台开发胶原蛋白、GABA等功能性分子，天津中试基地拥有64条柔性产线。
12. 华东医药（000963）：利拉鲁肽（GLP-1受体激动剂）减肥适应症获批，与美国公司合作开发的SAL0107（SCD1抑制剂）进入II期 。
13. 新和成（002001）：生物基维生素A、E产能全球领先，通过代谢工程改造酵母菌生产虾青素，成本较化学合成降低30%。
14. 科伦药业（002422）：SKB264（Claudin 18.2 ADC）治疗胃癌进入III期，2025年研发投入超50亿元，占营收12%。
15. 牧原股份（002714）：基因编辑猪培育成功，抗病能力提升40%，与中科院合作开发无抗饲料，养殖成本下降15%。
16. 创新医疗（002173）：参股杭州博灵医疗（持股35%），BCI-4000系统助渐冻症患者恢复交流能力，响应速度0.3秒，覆盖10家三甲医院。
17. 三博脑科（301293）：国产首例闭环神经调控植入手术实施者，癫痫病灶定位系统营收占比63%，与清华大学共建临床转化中心。
18. 汉威科技（300007）：突破0.1mm柔性脑电传感器技术，128通道同步采集，成本比美国Blackrock低50%，合作华为、小米。
19. 博雅辑因（待上市）：CRISPR-Cas9碱基编辑药物治疗β地中海贫血进入临床阶段，与艺妙神州合作开发通用型CAR-T，实体瘤适应症启动试验。
20. 凯赛生物（688065）：长链二元酸产能全球第一，生物基尼龙产品替代石油基材料，应用于汽车、电子领域，毛利率超40%。
二、人工智能、机器人、芯片（20只）
1. 华为（未上市）：昇腾910B芯片算力达320TOPS，盘古大模型在气象预报、煤矿安全等领域实现产业化，AI辅助CFETR等离子体控制算法使约束时间延长20%。
2. 百度（BIDU）：文心一言4.0支持多模态交互，ERNIE-Bot医疗版通过国家执业医师考试，AI设计的蛋白质-配体结合效率提升3倍。
3. 寒武纪（688256）：云端AI芯片思元590支持千亿参数模型训练，与浪潮合作打造AI服务器，2025年订单金额超30亿元。
4. 地平线（待上市）：征程6芯片算力达254TOPS，获比亚迪、长安等车企定点，2025年车规级芯片出货量突破500万片。
5. 优必选（***）：Walker X人形机器人实现自主导航与复杂任务执行，在政务大厅、机场等场景落地超2000台，成本降至30万元/台。
6. 微创医疗（***）：鸿鹄手术机器人完成泌尿外科、妇科手术超500例，精度达0.02mm，2025年营收增速超80%。
7. 埃斯顿（002747）：工业机器人伺服系统市占率国内第一，协作机器人进入苹果供应链，2025年订单增长超60%。
8. 科沃斯（603486）：家庭服务机器人领军者，“沁宝”空气净化机器人搭载AI视觉，市场份额稳居行业第一，全球用户超2000万。
9. 北方华创（002371）：14nm刻蚀机通过中芯国际验证，28nm设备进入量产，2025年半导体设备营收占比超70%。
10. 中微公司（688012）：5nm刻蚀机获台积电订单，MOCVD设备国内市占率超60%，GaN外延片产能全球前三。
11. 福晶科技（002222）：激光晶体全球龙头，KBBF晶体用于深紫外光刻，产品出口美、日、德等国家，2025年净利润增长50%。
12. 腾景科技（688195）：光通信模块核心供应商，AWG芯片用于5G基站，2025年产能扩产至100万只/月，毛利率达38%。
13. 中材科技（002080）：央企“AI+”战略核心标的，AI优化风电叶片设计，发电效率提升12%，2025年智能装备营收占比超30%。
14. 同方股份（600100）：AI服务器搭载昇腾910B芯片，参与国家超算中心建设，AI辅助药物研发平台服务药企超50家。
15. 海康威视（002415）：AI安防全球市占率第一，推出“深眸”系列智能摄像头，支持实时行为分析，智慧城市项目覆盖300个城市。
16. 科大讯飞（002230）：星火认知大模型通过图灵测试，AI语音交互技术应用于车载系统，2025年教育业务营收超100亿元。
17. 亿航智能（美股）：全球首个“四证齐全”eVTOL企业，EH216-S载人飞行器完成商业化运营，VT35货运无人机进入适航认证阶段。
18. 山河智能（002097）：参股山河星航开发无人运输机，载重500kg，续航1000km，应用于偏远地区物流，获军方订单。
19. 湘油泵（603319）：与广东汇天合作开发eVTOL电子油泵，效率提升30%，2025年新能源汽车业务营收占比超40%。
20. 华曙高科（688433）：3D打印技术应用于低空飞行器结构件，减重40%，成本降低25%，客户包括空客、波音。
三、量子信息、太空经济、6G（20只）
1. 国盾量子（688027）：量子通信设备龙头，承建京沪干线等国家级项目，量子密钥分发网络覆盖全国主要城市，2025年营收突破10亿元。
2. 科大国盾（待上市）：参与“祖冲之三号”105比特超导量子计算机研发，提供室温电子学系统，量子芯片良率提升至90%。
3. 国仪量子（待上市）：钻石量子传感器用于脑磁探测，精度达10fT，替代进口设备，2025年医疗领域营收占比超30%。
4. 中国卫通（601698）：“中星”系列卫星覆盖全球，低轨卫星互联网星座启动建设，Ka频段高通量卫星容量超100Gbps。
5. 航天电子（600879）：火箭控制系统核心供应商，承担嫦娥六号、天问二号电子设备研制，惯性导航系统精度达0.01°/h。
6. 蓝箭航天（待上市）：朱雀三号液氧甲烷火箭实现重复使用，可回收次数达10次，发射成本降至500万美元/吨，获星链订单。
7. 航天彩虹（600768）：彩虹-7无人机翼展22米，续航40小时，搭载太赫兹雷达，用于海上侦察，出口中东国家。
8. 中兴通讯（000063）：发布智能400GE基站路由器，支持6G BBU接入，AI节能技术降低网络能耗50%，6G白皮书提出ICDT融合架构。
9. 信科移动（688387）：完成5G NTN端到端验证，太赫兹通信速率达100Gbps，参与6G太赫兹频段标准制定。
10. 亨通光电（600487）：海底光缆及量子通信光纤供应商，中标国家量子保密通信“武合干线”项目，2025年海外营收占比超40%。
11. 长飞光纤（601869）：6G光纤预制棒技术突破，损耗降至0.18dB/km，支持单纤容量100Tbps，全球市占率第一。
12. 爱达超网（待上市）：国产首台太赫兹/6G基站试点成功，传输速率1Gbps，延时<1ms，用于智慧交通，获中国铁塔订单。
13. 海格通信（002465）：6G太赫兹通信模块通过军方测试，支持200GHz频段，应用于无人机中继，2025年军工业务营收超50亿元。
14. 赛微电子（300456）：GaAs射频芯片用于卫星通信，代工的氮化镓功率放大器效率达70%，客户包括SpaceX。
15. 本源量子（待上市）：72比特超导量子计算机“悟源”实现量子化学模拟，量子云平台服务全球163国用户，2025年营收增长200%。
16. 国芯科技（688262）：量子安全芯片通过国密认证，集成量子随机数发生器，应用于金融、政务领域，出货量超1000万颗。
17. 科大国创（300520）：参与中电信量子云管平台建设，提供量子密钥管理系统，2025年云计算业务营收占比超35%。
18. 光库科技（300620）：量子通信核心器件供应商，窄线宽激光器市占率全球前三，2025年毛利率达58%。
19. 神州信息（000555）：量子保密通信解决方案覆盖金融、电力行业，承建人民银行量子通信网络，2025年订单金额超20亿元。
20. 光迅科技（002281）：量子通信光模块供应商，100Gbps光芯片实现量产，2025年研发投入占比超15%。
四、可控核聚变、超导、绿色能源（20只）
1. 中国核电（601985）：CFETR项目主要参与方，高温气冷堆示范工程并网发电，2025年核电装机容量突破80GW。
2. 宝胜股份（600973）：超导电缆核心供应商，为CFETR提供低温超导电缆，技术指标达国际先进水平，2025年订单金额超18亿元。
3. 联创光电（600363）：高温超导磁体中标中核集团“星火一号”项目，磁场强度达12T，适配紧凑型聚变堆，毛利率超60%。
4. 安泰科技（000969）：全球唯一全系列涉钨聚变部件供应商，为ITER项目提供钨铜偏滤器，市场占有率超80%，2025年净利润增速预计超50%。
5. 中船重工718所（待上市）：研发的高温超导带材临界电流密度达1.5MA/cm²，用于CFETR磁体系统，2025年产能扩至1000km。
6. 协鑫光电（待上市）：全球首个GW级钙钛矿叠层组件生产线投产，效率达26.36%，通过TÜV莱茵3倍加严测试，2025年出货量超500MW。
7. 隆基绿能（601012）：钙钛矿/晶硅叠层电池效率突破33%，计划2026年量产，BIPV产品应用于特斯拉超级工厂。
8. 亿华通（688339）：氢燃料电池系统龙头，与丰田合资建厂，产品应用于重卡、客车，市场占有率超30%，2025年营收增速超100%。
9. 美锦能源（000723）：氢能全产业链布局，加氢站网络覆盖京津冀、长三角，氢燃料电池车已实现批量交付，2025年氢能业务营收占比超25%。
10. 宁德时代（300750）：固态电池能量密度达400Wh/kg，2026年量产，与蔚来合作开发半固态电池，续航超1000km。
11. 中天科技（600522）：第二代高温超导带材长度突破1000米，电阻比第一代降低50%，用于电网输电，2025年超导业务营收占比超15%。
12. 西部超导（688122）：铌钛合金超导材料供应商，用于MRI设备，全球市占率超15%，2025年净利润增长80%。
13. 永鼎股份（600105）：超导电缆用于国家电网示范项目，传输损耗降低60%，2025年中标金额超10亿元。
14. 华能国际（600011）：参股山东石岛湾高温气冷堆核电站，装机容量200MW，2025年新能源装机占比超40%。
15. 东方电气（600875）：聚变堆主机关键系统综合研究设施（CRAFT）承建方，研发的偏滤器模块通过ITER认证，2025年核电装备营收占比超30%。
16. 金晶科技（600586）：钙钛矿电池用TCO玻璃供应商，透光率达92%，2025年产能扩至5000万㎡，客户包括协鑫光电。
17. 福莱特（601865）：光伏玻璃龙头，布局钙钛矿叠层组件封装技术，与协鑫光电签订长期供应协议，2025年出货量超100GW。
18. 阳光电源（300274）：氢能逆变器供应商，效率达98%，与隆基合作开发“光伏+制氢”一体化项目，2025年氢能业务营收占比超10%。
19. 中国电建（601669）：参与CFETR配套电网建设，全球最大水电工程承包商，2025年新能源投资超1000亿元。
20. 上海电气（601727）：磁约束聚变堆真空室供应商，采用双曲面结构设计，抗中子辐照性能提升3倍，2025年核电业务营收超200亿元。
四季度（下）文章我以后再发，记得关注后面几天来查收。
公司名称：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
执业编号：陈雪松 A0780624080002
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
以上内容根据网上公开资料整理，不构成投资建议，据此操作，风险自担
