一、国际厂商集体大幅提价

美光和闪迪的涨价消息不断发酵，A 股存储芯片相关公司受到资金关注。

二、供需格局显著改善

存储芯片行业正经历供需再平衡，基本面持续向好：

库存去化超预期：截至 2025 年 Q2，全球存储芯片行业库存周期从 52 周降至 30 周，接近健康区间

供给端收缩：三星、美光等头部厂商主动减产 10%-15%，威刚停止 DDR4 报价，优先供应主要客户

需求端回暖：北美云服务商服务器建置需求持续发酵，存储器端采购需求强劲，覆盖了 DRAM 与 NAND Flash 产品

供需格局的优化推动价格回升，2025 年 Q2 全球 DRAM 均价环比上涨 8%，NAND Flash 价格止跌回升，企业级 SSD 涨幅达 12%。

三、AI 需求爆发带动行业升级

AI 成为存储芯片最大增长引擎，创造结构性机会：

AI 爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长

HBM 技术凭借高带宽特性成为 AI 加速卡的价值中枢，在高端 GPU 物料成本中占比突破 50%

技术迭代持续加速，HBM3e 已成为当前主流，位元份额超过 75%，HBM4 预计将在 2025 年底推出

智能汽车爆发：L4 级自动驾驶技术逐步量产，单车存储需求从 32GB 跃升至 1TB，成为存储芯片的新增量市场

浙商证券指出，涨价趋势是存储行业需求回暖的必然结果：供需再平衡推动价格回升，技术迭代重塑产品价值，AI 与边缘计算催生行业新需求。

四、国产替代加速与政策支持

政策端加持为存储芯片板块提供长期支撑：

9 月 12 日，大基金三期首个投资项目落地，子基金国投集新以 4.5 亿元参股拓荆键科，专攻三维集成设备，这是 HBM 存储芯片的核心技术环节

国内厂商积极投资建设高端工厂，进入存储芯片的封装测试环节

部分国内企业 HBM3 专用产线已经完成样品验证，良率追平三星的 98.2%，2025 年内有望商用，可能切入英伟达的 AI 服务器供应链

存储芯片板块的活跃是多重因素共振的结果，既有短期价格上涨的催化，也有中长期供需格局改善和技术迭代的支撑。随着存储芯片行业进入新一轮上升周期，相关产业链公司有望持续受益。

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文资料来源金融界，内容仅供参考。文中个股均基于公开资料理，不作为推荐，不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作，风险自担。我司力求所涉信息资料准确可靠，但不对信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。