行情越走越诡异，前边出现过风险系数和机会系数双85+的情况，今天更厉害，大盘、深成指、创业板、科创50全线大涨，结果下跌个股居然有3200家，远远多于上涨家数。

这背后是对两个字的极致演绎：割裂。

而割裂的底层逻辑是抱团，资金拼命聚焦科技主线，同时持续抽血其他赛道，甚至可以这么说，过去一个多月，手里有科技的未必赚钱，但手里没有科技的基本都要亏钱。

这在A股的历史上几乎从来没有出现过，按照惯例，科技是题材，属于中小盘，正常情况下中小盘涨会导致权重势弱，进而影响大盘走势，反过来也一样，权重涨拉动大盘，同时通过虹吸效应拉崩中小盘。

现在的情况完全超乎想象，让我有一种希特勒联合丘吉尔整死罗斯福的错觉，乱了，全乱了，整个晋西北都乱成一锅粥了。

可但是，身处这种奇怪的环境，我们除了适应别无他法，甚至别说散户，大佬们不适应的比比皆是，这两年凡是拒绝拥抱科技，凡是死命坚守传统，都被捶的稀里哗啦，铁一般的事实再次向我们证明，市场才是唯一正确的答案。

在市场面前，你的所有信仰，所有理念，所有模型，都有可能被碾的连渣都不剩，只有顺应市场，顺势潮流的人，才能成为真正永远不会被淘汰的人。

站在当下，大盘的结构其实很简单，直接上图，和今年1月中旬之后的走势类似，震荡为主，涨几天就跌，跌几天就涨，上下都没有太大空间，最关键的大盘涨到哪天跌，跌到哪天涨，甚至每一天的涨跌，在震荡环境中都是随机的，没必要猜，也完全猜不出来。

所以我从上周开始一直强调新的操作策略，轻指数重板块+个股，大盘的涨跌已经不是我们该考虑和能考虑的问题，资金抱团什么方向，资金聚焦什么个股才是决定胜负的关键。

今天的核心是半导体，有周五晚上美股催化的因素，但更重要的是国内，华为推出了韬定律，为芯片开发提供了全新思路，全网爆火，A股不可能毫无反应，15CM的EDA龙头，爆量370亿的万亿制造龙头，以及220亿封板的封测龙头，都是基于韬定律。

解释一下什么叫韬定律，全球半导体产业一直遵循的是摩尔定律，说白了就是卷尺寸，尺寸越小越先进，现在已经卷到3纳米，但摩尔定律有极限的，低于2纳米就已经很难搞了，并且完全没有经济效益，所以摩尔定律这颗柠檬已经挤不出多少水了。

华为的韬定律可以理解成弯道超车，既然从芯片的尺寸上突破不了摩尔定律，那就绕过去，用堆叠技术和压缩芯片内部通信延时的方式来造更先进的芯片，据报道，到2031年通过韬定律就能搞出1.4纳米制程的同等水平芯片，这完全是颠覆全球芯片底层玩法的存在，所以市场反应才这么强烈。

基于这个逻辑，韬定律对于半导体产业链而言会直击三个核心点，EDA设计、制造以及封装，今天都是板块内的大票直接启动，说明都是主流资金在抱团，认可度很高，接下来多半会有长尾效应，可以持续关注。

不过从节奏上看，今天半导体的大票都加速了，要注意短期分歧的风险，最好在分歧出现后，抓企稳转强的机会做新一波，哪怕再看好半导体，也没必要顶着这一波的短期高潮强行冲锋。

类似的还有AI算力，今天PCB也有点全面加速的意思，如果在单边行情中，不排除强者恒强继续抱团的可能，但是现阶段的环境决定了资金在各个题材之间都是以轮动为主，一个题材如果短期过热，资金会毫不犹豫的用脚投票。

我们前边低吸的PCB细分龙头，以及周五建仓的半导体龙头，今天都已经拉高离场，双双大肉，离场的主要原因就是上边说的内容。

相对来说，像半导体里边一些没怎么动的细分赛道和分支龙头，以及AI算力里光通信、液冷以及下游算力租赁、云计算等赛道的细分龙头，都有机会。

锂电池今天跌的很惨，主要是因为碳酸锂期货回落+半导体虹吸效应+美伊缓解拉低了能源替代预期，总之屋漏偏逢连夜雨，这就是市场的选择，哪怕长期再看好，都要经历短期或者阶段的阵痛。

机器人继续抱团，很稳，没啥变化。

商业航天现在能看的也就是老马的SX，有资金愿意搞一搞，剩下的都很弱，包括卫星，也很难在当下独立于板块走出逆势结构，前边我说过很多次了，这个方向的事件驱动机会越来越小，想参与的话只能基于产业逻辑做周期穿越。

就酱婶儿，明儿见！

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