24年哪些行业最值得跟踪？我们从今天开始挑选十个主流行业，做一个详细的逻辑梳理。第一期是消费电子和猪肉。后面还会涉及ai，光伏，机器人，军工，消费，医药等等。

首先此时此刻属于跨年阶段，而跨年之后，什么行业能涨，什么行业会跌，唯一的标准，就是行业边际增速。

说的直白一些，假如24年的增速低于过去两年，那么大概率还是会跌，反过来如果是高于，那就大概率要涨。

不过以目前的环境，想找那种高歌猛进的行业，其实很难，所以我们就换了一个思路，找那种已经亏了两三年，从地狱有机会回到人间的行业。

第一个就是消费电子，后期所有的行业，都是按照前世，今生和未来的顺序来聊。

对于消费电子来说，过去十年的核心逻辑，就是创新驱动红利。

比如13年有了大屏手机，于是出现了一波换机潮，等换完了，行情也就结束了。再比如19年有了无线耳机，随后两年又是一波更新迭代的行情，换完结束。而19年到20年又叠加了5g换机潮。

从20年到现在，就处于一个创新空白期。说的直白一些，并没有出现一个新功能，刺激大家换手机，所以行业增速连续三年下滑。

而此时此刻再展望未来，会存在两种可能性。

一种是悲观假设。如果始终没有新的驱动出现，那最差也不过就是过去三年的状态。但是三年前是有一个换机高峰的，这些手机也到了该换的时候，只要从增速下滑，恢复到一个正增长，那么股价就有估值修复的空间。

另一种就是偏乐观的假设，如果未来ai手机或者ai电脑推广顺利，对消费电子来说就可以形成新的催化。

一句话总结就是连跌三年之后，已经跌透了，未来只要有一点点阳光，都可以灿烂。

第二个困境反转的代表是猪肉。

这里有长期和短期两个核心逻辑。

从长期来看，以往是四年一轮回，涨一年半，跌两年半。但是过去4年行业发生了很大变化，导致周期时间拉长。

一个是19年赚的钱太多了，大家很抗揍。另一个是小散户大量退出，留下的都是集团厂，集团厂更抗揍，所以行业集中度越高，周期越长。最后就是二次育肥的出现和psy指标的提升，同时更多人选择二元杂交。由于时间原因，最后这三个细节，后期有时间我们再展开说。

最终过去发生的事情，就是原本22年应该是上涨的，并且肉价也的确涨了，并且涨幅还是超预期的猛。但是持续时间只有半年不到。

相当于过去的三年半里面，只有半年是赚钱的。

而此时此刻，19年积累的利润已经基本亏完了，同时行业资产负债率已经达到历史最高。那么明年再亏半年，就会有更多的养猪场扛不住了。

假定明年亏半年，还不能完全导致供给大规模减少，那25年继续亏，大家几乎是不可能抗住的。

接着再看短期。

股价炒的是预期。所以股价和肉价基本是反向运行的。肉价上涨，股价跌，肉价下跌，股价涨。因为肉价跌的越多，养猪的就亏得越多，这样他们被淘汰的可能才越大，进而促进供给减少。

从肉价的角度来看，一般年前的两个月到最后一个月区间，也就是12月9号到1月10号是消费旺季，而从年前一个月开始，尤其是年后到四月，是肉价的淡季，往往肉价出现调整的概率也就越大。

那么对应的过去两周，其实就是股价压力最大的一段时间，而现在其实最难的一段马上就要过去了。

实际上，旺季的猪价预期16，,最终连15都没到，已经是低于预期了，当然肉价低于预期就等于股价超预期。

同时猪肉还有一个很大的特点，就是跟股市反向运行。所以指数反弹的时候，猪肉股会承压，如果市场反弹低于预期，对猪肉股就比较友好。

所以后期每次回踩20天线，都是值得博弈的机会，同时提前想好止损空间。

最后回到市场，我们给两个结论。

第一， 从性质上来讲，反弹的源头，是周四，而周四反弹的主力军基本都是逻辑不好的方向，这也就决定了性质上，只是超跌反弹，而距离大反转还需要时间。

那这个所谓的时间的话，本质上它就是需要一个产能去化的过程。因为现在压制指数的最大体量，一个是地产，一个是新能源。目前都是面临供给过剩，那么明年的话，需要经历一个漫长的产能去化的横盘震荡，后期才能完成一个正式的反转。

而一些逻辑顺的方向。虽然他们还是在30°向上，但是体量太小了，即便是能够新高的话，也对指数没有什么太大的影响。所以基调上看的话，还是要重板块轻指数。

第二，从力度上来看，虽然指数是飘红的，但是出现了题材的补跌，同时，盘面整体的反弹力度还是很弱，所以说，这个地方还需要经历一两天的震荡休整。

而从明天的走势来看的话会存在一个反抽，甚至五天线的一个需求。如果说反抽完之后，直接保持一个红盘，就没有什么可操作性，但是反之，如果反抽之后走出一个冲高回落，尾盘再下来的话，那么明天的尾盘和后天，会是题材股的一个二次博弈的机会。