今天内资又跑了将近500亿，我们在南方秀肌肉，A股却选择直接认怂，关键是南方某省的股市却新高了。晚上10点，我们做一个详细解读。

最近股东们又开始了减持，过去一周业绩猛的板块，都在偷偷跑。比如，零食业绩好，盐津选择减持。机械业绩好，杭叉选择减持，今天又轮到了中宠减持。

这些动作显然非常影响人气。

因为从向上角度看，如果想打开天花板，任务就落在两个阵营，一个是业绩最强阵营，一个是海外映射的ai。

而今天就是双重打击，凌晨对方业绩出来后新高了，我们却没有任何反应，而业绩阵营也在减持中分化。

也就是说，“强者恒强”的方向，压力比较大，内部已经不再同步。

接着我们再从向下的角度看地板。

过去两年最差方向就是一个房，一个光。今天也是砸盘主力军。不过都属于反弹之后的回落。区别在于，地产那边是一轮的结束，而光伏这边，只是反弹一天后的回落。

其实过去一周，天花板方向一直在补跌中，陆续回到了20天线，而指数没有连续跌，都是靠的地产，消费，光伏和有色撑着，今天大家一起撤梯子，指数自然也就扛不住了。

那么把天花板和地产结合起来，就可以得出两个结论。

第一，从指数层面来看，20天线未能直接形成拉升，反而跌破，明天上午会有反抽动作，但收尾保持萎靡概率比较大，下周初可以期待中阳。

第二，从板块角度看。天花板和地板依然是跷跷板走势，今天地产，光伏带着消费跌的时候，出海方向和业绩不错的医药反而依托20天线飘红。

不过20天线附近始终没有形成像样的反弹，在破与不破的边缘疯狂试探。上下浮动也就1%，估计还要耗时间，短期进攻的概率很小。

而对于地板方向来说，比如地产链和大消费，尤其是高端消费再次回到了60天线附近，估计会和指数比较同步，再缩量萎靡一天，有望依托60天线走出超跌反弹。

同时，市场幻想光伏接力地产去产能，明天也是考验20天线支撑的日子，如果蓄力成功，后期还真的不排除接力的可能。

虽然大家都叫光伏，但处境是完全不同的。大体可以分为三种。

一种是硅料，硅片和组件，这些是大头，就别抱啥幻想了，除非像地产那样，也来个高级别政策。

第二种是辅材，这个领域本身也没有过剩。第三就是跟欧洲产能去化高度相关的户储，对方一年前就开始了，已经无限接近去库完成。不过最近一个月，美国和印度市场出了幺蛾子，弱化了逻辑，预期就需要打折了。

最后总结一下今天下跌的四大原因：

第一，昨天担心错过ai巨头的业绩，今天担心晚上高开低走。

第二，昨天认为有色供给缺口，全球复苏。今天担心价格需求双崩盘。

第三，昨天认为光伏供给侧改革启动，今天认为产能出清遥遥无期。

第四，昨天认为地产是复苏的重要动力，今天认为房地产，还是那个房地产。

总之就是一个字，怂！

最后还是我们的仪式感，点亮爱心，晚上10点，不见不散。