一、监管函件概览


近期，市场监管动作频繁，各种监管函件层出不穷。这些函件按严厉程度大致可分为五类：**关注函**、**问询函**、**警示函**、**监管函**以及**立案调查**。


- **关注函**：通常由交易所发出，表示对上市公司某一事项的关注，用于常规询问和提醒。

- **问询函**：由交易所发出，针对财务报表、重大交易等事项进行质询，要求上市公司公开回复。

- **警示函**：由地方证监局发出，指出上市公司存在的问题并要求改正。

- **监管函**：属于行政警示，表示上市公司违反了法律法规，情节较为严重。

- **立案调查**：由证监会发起，是最严厉的监管手段，针对涉嫌严重违法违规的行为。


二、各类函件详解


1. **关注函**

关注函是监管层对上市公司的一种常规性提醒，用于督促公司规范运作和履行信息披露义务。它通常不意味着公司违规，而是起到提示和督促的作用。


2. **问询函**

问询函是交易所对上市公司提出的质询，要求公司在规定时间内公开回复并补充披露相关信息。它带有警示性质，通常用于追问财务报表、重大交易等关键问题。


3. **警示函**

警示函是地方证监局发出的函件，用于指出上市公司或其高管在信息披露、公司治理等方面存在的问题，并要求其改正。这表明监管机构已经注意到了较为严重的问题。


4. **监管函**

监管函是行政警示的一种形式，表明上市公司违反了相关法律法规的规定，情节较为严重。监管函会对违规行为进行认定、公开和警示，并提出整改指导措施。


5. **立案调查**

立案调查是监管机构对上市公司或相关责任人涉嫌严重违法违规行为的正式调查程序。一旦启动，意味着监管机构已经掌握了一定的证据，需要通过法律程序进一步查证和处理。


三、市场对ST股票的担忧

市场对ST股票的担忧主要集中在以下三类情况：


1. **分红不达标**

新九条落地后，分红不达标的公司可能会被ST。但这一规定明年才开始施行，短期内不会被突然ST。


2. **股价持续低于1元**

股价持续低于1元的公司容易观察和规避，投资者应予以关注。


3. **违规记录**

有过违规记录的公司，如信披违规、财务虚假记载、证监会立案告知书等，都有被突然ST的风险，这类公司是需要重点规避的。


投资者在面对监管函件和ST股票时，应保持警惕，仔细分析公司的具体情况，以规避潜在风险。#财经# #股票#