周五大盘指数又再度刷新了今年年内新高3645.37点，但科创板和创业板分歧加大，进一步调整。

当下市场这个位置，我们认为短期指数继续震荡整理的概率偏大！
若想指数继续上攻需要有更多的增量资金进场，对于增量资金的来源，一是外资增配；二是国内机构资金；三是居民资金……
机构的增量资金一般需要看政策变化、经济基本面的变化以及综合国力提升等因素；而居民资金进场更多是看到市场有赚钱效应的提升！

目前看外资的确有理由不断增配A股的，因为我国综合实力提升明显。当下仅缺乏经济经济基本面积极改善的信号，尤其下半年年经济增长乏力会更加明显，好在一点是有预期的！
因此，对A股来说，接下来，指数加速上攻的基础并不牢靠，震荡整理消化，以时间等待看“反内卷”的效果如何？而后再看明年市场需求是否释放出来……

经济转好是时间问题，也是相对确定的，高质量发展是当下主基调。政策从反内卷、释放需求（超级水电项目、新藏铁路等）、大力发展新兴产业等都在有序执行，还有积极的财政政策、适度宽松的货币政策等等……
对于A股的锚--大盘指数，也是走出慢牛的初级特征，易涨难跌，稍微有大跌就会有场外资金着急抄底！

综合看，接下来我们需要用更多耐心和信心去守候市场！慢牛格局不会轻易消散，短期震荡整理静待更多政策落地以及数据转好的信号！结构性机会为主，适当做好（板块和个股）高切低！

周末消息简单梳理：
1、美国总统特朗普8日宣布将于15日与俄罗斯总统普京在阿拉斯加举行会晤后，乌克兰及欧洲多国密集表态，法国总统马克龙更是直言“欧洲必须参与”。（央视新闻）
这个消息在周末来说，是热度比较高的。关系到全球局势，这里我们简单说说对资本市场的一些影响：
1）若能会晤促和平，对全球经济发展还是有利的；同时，间接关税问题也会逐步淡化了！
2）对军工板块会有一定情绪影响，但应该不会太大影响，毕竟外贸逻辑和国内现代化列装逻辑不变！
3）俄乌重建相关预期提升！

2、商业航天
商业航天周四周五热度比较高，尤其是周五逆势发酵升温，领涨情绪龙头--国机精工5连板！上海沪工、上海港湾、航天科技、飞沃科技等涨停！

从热点轮动和情绪上来说，商业航天是接力了军工板块的热度。叠加最近密集的催化事件，让市场资金看到了商业航天已经到了1-10的爆发期了。
1）8月9日，我国成功发射吉利星座04组卫星；
2）8月12日，长征五号乙运载火箭将搭载星网低轨08A-J星在发射。
3）8月15日，力箭一号运载火箭将搭载中科卫星05等7颗卫星发射。
4）8月17日，长征六号甲运载火箭将搭载星网低轨09A-E星发射。
5）8月21日，捷龙三号（遥7）运载火箭将搭载微厘空间02A-J星发射。
6）Mate80预期直连低轨卫星；
7）商业航天将是十五五规划要加力发展的关键阶段且确定的产业……

我国三大低轨星座计划，GW星座（星网计划）计划发射1.3万颗低轨卫星，构建战略级太空互联网，涵盖6G基础设施与安全保障；千帆星座（G60星链）计划发射1.5万颗低轨卫星，聚焦低轨卫星互联网服务；鸿鹄-3星座 计划发射1万颗卫星，聚焦低轨卫星互联网服务，探索一箭多星+可回收火箭技术。

今年一箭多星+回收火箭技术突破，使得成本大幅降低，发射频率提升，产业进入爆发期。
目前从市场角度看，本周只是刚刚启动，行情还没有到高潮，依旧可以积极逢低关注！

3、新藏铁路
新藏铁路公司注册资本950亿元（国铁集团全资控股），启动新疆和田至西藏日喀则段（825公里）建设。
此前1.2万亿水电站项目，如今铁路基建项目浮出水面，后续特高压、公路物流等也会陆续推进的，西部基建加速建设，市场各种需求。

周五新疆、西藏板块大幅走强，也是这个原因！西部建设加速，的确会带动相关产业链业绩提升预期，适当关注！对于这类板块，一般都是先炒作主题为主，而后真正受益公司走慢牛格局！

4、反内卷
发内卷方向，周五明显有资金在逐步接力科技退潮的想法。比如海上风电、养殖业、光伏等板块明显强于市场！
周末也有不少消息是反内卷的比如“宁德时代枧下窝采矿端确定停产！相关人士：短期未有复产计划（新浪财经）”！

这对于锂矿相关品种是偏利好的，下周估计会有明显反应。从而带动反内卷其他板块比如光伏、海风等等进一步走强！

我们认为，反内卷是下半年重要的潜在主线之一，从短期看，科技成长和反内卷属于两个非常重要的方向，轮动切换领涨，让市场的赚钱效应更具持续性！

另外，周末机器人热度也比较高，2025世界机器人大会（WRC 2025）各种机器人表演眼花缭乱：搏击、跳舞、踢足球、叠衣服、做冰淇淋、做咖啡、穿糖葫芦、零售店取物、码垛等，都在寻找落地场景……
王兴兴称，未来几年全行业人形机器人出货量有望每年翻番……
机器人板块人气高，下周估计也有反复！

创新药、基因技术等医药板块周末也有不少消息，这个方向趋势依旧在，只是在板块内部高切低而已！

综合周末消息、政策、情绪看，下周市场依旧是值得期待，重点在结构性板块机会上，指数或继续震荡调整！