两大板块领涨 易中天瓦解

今天大盘在隔夜美股下跌的影响下，两市大盘低开低走，盘中基本回补了本周一上行的缺口，当初留下这个缺口的时候，我们就提示，这是一个周线缺口，后期要回补。很多人都在辩驳美股、港股都有很多缺口，为什么可以不回补？我们要说的是，在A股这片沃土上耕耘，你就要遵守A股市场的规律，如果用他山之石来攻玉，最终难以雕琢出属于A股的美玉！

早盘我们提示过多，大盘补缺就是机会，结果，下午大盘补缺以后出现了回升，虽然回升力度不强，但相关题材股都是大涨的，说明我们整体分析是准确的，重点是，两市个股普涨，免疫治疗、Sora概念、创新药、短剧游戏、肝炎概念、智谱AI等板块涨幅靠前；培育钻石、存储芯片、CPO概念，EDA概念、钴金属、中特古等板块跌幅靠前，两市近80只个股涨停，超过20只个股跌停，创业板走势弱于主板。

今天AI应用端集体走强，Sora概念、智谱AI等相关板块领涨，荣信文化20cm涨停，三六零触及涨停。消息面上，第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示，我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关。对这个板块构成利好。

另外，该板块调整比较充分，估值洼地效应显现，季报公布已经告一段落，市场又到了炒作题材的时候，后期，如果市场出现炒牛、炒马、炒AI都是非常正常的，这就是A股的土壤，老树新藤，周而复始，这就是A股市场亘古不变的生存法则。

第二个走强的板块就是医药板块，板块涨幅接近2%，板块内个股亦掀起涨停潮。三生国健“20cm”涨停，联环药业、达仁堂、合富中国、昂利康等多股攻击涨停。消息面上，今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。对创新药板块构成利好。

年初创新药板块曾迎来一波亮眼行情，近期经过充分调整后，投资价值再度凸显，其实每年都有吃药喝酒的行情，再加上冬季流感高发，医药板块的投资机会或许正在悄然绽放。

今天跌幅靠前的主要是“易中天”为主的前期强势股，这些热门股的大跌，还是跟基金落袋为安有关，毕竟年内涨幅太大，现在马上要排名了，当然先要保住利润，等排名结束以后再说，虽然这些个股中期行情可能没有结束，但短期回调个20%到30%，这个概率还是存在的。

所以，建议大家尽量回避今年大涨的抱团个股。当然，这中间还包含一直走势较强的银行和保险板块，今天也是跌幅靠前。

技术上，大盘3950点附近的缺口没有完全回补，再下面3926点附近还有一个缺口，这些缺口应该都要回补，但今天权重股都经过了大跌，大盘向下的空间不大，所以，我们认为3950点以下都是做多的机会，请注意关注趋势巡航。

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