大盘再度站上4000点，但个股又没跑赢指数！

今日上证指数涨0.97%、创业板涨1.84%、科创50指数大涨3.34%；

全天成交额2.07万亿，相比昨日放量1816亿；

个股涨跌家数比2880：2388，其中249只个股涨超5%，79只个股跌超5%。

今日指数全面大涨，但似乎有很多投资者心态反而更难受，因为绝大部分个股没有跑赢指数，甚至还反向下跌了。

今日只有不到3成的个股涨幅跑赢了上证指数的0.97%！

最近行情的主基调是震荡整理。不必一直盯着指数看，指数和个股涨跌不是同步的。重点还得看自己手中个股情况以及所属板块。

当下市场不是没有热点，而是热点太多，没有持续，轮动太快！

昨日市场热点全带电，今日电力设备就大幅分化，销声匿迹了！每天领涨都不一样，一周内都不带重样……

但细看，目前市场还是有些大方向走得比较稳，保持稳步上行的趋势，这就是低估值、低位优质相对防御的板块，比如银行股、电解铝、供水供气、煤炭石油等等。

说白了，现在这个阶段就是调整浪，各路资金防御为主。结果都在防御，把防御板块硬生生怼成了进攻趋势！

而真正弹性比较的成长进攻板块，现在反而变成了高波动走势，连着跌一段，而后又快速反弹一段……大致如下图：

其实目前这段时间的行情有点像今年6-7月的行情，当时也是银行等红利板块强势领涨，而绝大部分个股大部分时间跑不赢指数……

不同的是，现在科技股前段已经涨了很多，而6-7月的是科技蓄势待发阶段！

接下来，市场经历反复震荡调整之后，或许会换一些方向、板块蓄势待发，现在大家都很迷茫，不知道哪些方向才是未来的领涨主线热点。于是就东一下西一下轮动，看着很热闹，实则都是短暂的昙花一现！

简单说一些今日的热点板块：

1、有色化工大涨。

有色铝大涨5.34%--其中中国铝业、闽发铝业、南山铝业等涨停；

电解铝的大涨，也跟电挂上钩了，这是个耗电的行业，海外电力本来就紧缺，市场预期电解铝或有减仓可能。而数据中心建设对铝需求是增加的，供给减少，需求依旧旺盛，涨价也就成为了新预期。另外，还是有环保限制，这对电解铝是好上加好。

还有一个看着稳健的考虑--业绩好、估值低！

化工今日也涨的不错，磷化工的清水源、澄星股份、芭田股份等涨停，PTA的新凤鸣、桐昆股份等大涨。

核心的催化逻辑是涨价预期+位置低、估值低或潜在估值低……

每年似乎都有这么一个阶段炒作低估+涨价题材的炒作，我觉得可以适当关注一下，接下来市场或将持续深度挖掘其中机会！

2、科技之存储、国产替代

今日的科技股涨势还是很强的，当然也只是局部龙头猛，并未形成板块效应。AI算力硬件（海外映射）比如CPO等板块，我觉得还是区间震荡中的来回宽幅波动。

存储概念目前还是多头趋势，且消息面继续释放涨价超预期利好。但市场对于这个板块的反应还是有些谨慎，主要核心品种这波涨幅有点太猛了，略有这波行情的尾部行情特征，还需谨慎！

半导体国产替代的方向，比如以海光信息、寒武纪等领涨细分，主要是连续调整之后一个利好触发的反弹，本质也是箱体震荡。但，我们觉得这个方向并未走完，尤其先进制程扩产逻辑后续会强化。只是短期不能太着急，需要再等调整一段再说！

机器人板块今日也有不错表现，一方面小鹏机器人热度激活市场，另一方面T链机器人，受到马斯克薪酬激励猜疑影响。市场资金还是有点犹豫，分歧大！或许机器人板块有点审美疲劳……

下一波行情大概率还是从十五五规划新兴产业中产生，只是当下市场处于防御阶段，看似混乱，静等混战后的明朗……