短期止跌 反弹能否展开

今天大盘在外围股市普遍上涨的影响下，上午大盘高开低走，沪市最低回踩3816点附近，市场人气再次到冰点，随后多方悄然集结，触发市场反弹，最终大盘以微涨报收。为这场惊心动魄的日内博弈画上休止符。

盘面上，两市个股涨多跌少，智谱AI、军工、工业软件、Sora概念、数字水印、短剧游戏、财税数字化、卫星导航等板块涨幅靠前；锂矿、盐湖提锂、种业、海南自贸、稀缺资源等少数板块下跌，两市近百只个股涨停，近30只个股跌停，创业板走势与主板基本同步。

对于上午大盘回调，我们提出了三个观点：

一是今天银行股没有护盘，这个对大家不一定是坏事，因为有利于资金分流到小盘股；

二是易中天今天大跌，纪连海的“连”奔向跌停，有利于资金分流到AI应用方向；

三是今天大盘不会大涨，但只要收出十字星，明天有望展开正式反弹。

结果，我们上午提出的几点，下午基本全部应验，至于明天大盘会不会反弹？我们认为这个概率是很大的。

AI应用成为今天市场最靓的仔！近期AI应用相关的利好比较多。今天再次大涨的主要原因就是阿里旗下的AI助手千问App公测一周，下载量已突破1000万次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成为史上增长最快的AI应用。

今年市场热点主要在科技硬件方向，特别是"卖铲人"英伟达更是一骑绝尘，市值直逼5万亿美元大关。但下游应用方向基本没有上涨，随着巴菲特布局谷歌，AI应用方向，正式进入到了大家视野。当然，这个方向，我们也有布局，最近才迎来了曙光！

军工板块近期走势比较强，这个板块的拉升主要是地缘政治不确定，但现在显然没有到动武的时候，所以，军工板块炒作的主要是预期。另外，2026年作为“十五五”规划建议开局之年，订单确定性增强，需求结构加速向新质战斗力倾斜，军民融合深化，商业航天、低空经济、核聚变等方向实现“军技民用、双向赋能”刺激了这个板块近期连续走强。

不过，坏消息就是，军工板块的表现往往与大盘走势背道而驰，也就是行情走强的时候，军工板块走势会变弱，所以军工板块更多的是避险特性。

锂矿概念股今天全线重挫，这个板块我们上周多次提示了风险，因为反内卷引发的大涨，终究只是昙花一现。市场真正的生命力，主要取决于需求端能否回暖。如果终端需求持续萎靡，供应端的去库存不过是饮鸩止渴，一旦库存见底，那些暂时停产的锂矿企业必将卷土重来。结果，周末宁王真的宣布复产，随后，带下了整个板块。所以，大家还是要注意高位股的风险。

大盘经过连续大跌以后，今天收出缩量十字星，这根十字星是短期止跌还是下跌中继？需要明天来验证，但我们倾向于短期止跌，当然，这个止跌也不会出现大跌，主要是对跌破60日线的回抽确认，一旦大盘不能放量站上中阴线半分位3865点附近，后期还有再次探底，最终目标当然是要回踩3700点附近，所以，大家可以考虑抓住短期的反弹。比如，上周五下午，我们建议大家抄底，今天应该是不错的！请注意关注趋势巡航。
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