公众号：陈稳策略

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今天普跌，一路向南，盘面很惨淡。但我还是要坚定重复一句:牛市预期不变，这一轮就是科技牛，

（有人觉得不是坚定，是固执。因为最近大家情绪低落愤恨恶心，情绪是经常过度悲观和过度乐观之间摇摆，

而很少会客观，也很少会思议长远。但，一个大阳就会改三观）A股一年结构性牛市，科技与高端制造领涨，政策资金双驱动，指数创新高，波动性增强。

今天是会议，目前写稿的时间富时A50是上涨0.34%，明天周五给个小阳线的反弹也很难吗?

我是反对量化过大的！老朋友都知道，从去年讲到今年，这次动真格的吗？市场上有一则传闻引发广泛关注，“近期传出三条交易链路调整新规，核心通知内容包括：一是交易报盘增加延时，分两种方案；二是要求券商3个月内清退所有客户专属设备，包括单一客户服务设备等。”此前部分机构靠专属设备、低延时链路抢占交易先机，这也是一些量化交易＂速度优势＂。传统的‘快速通道’就是单独弄个席位，打板的时候排位靠前，但物理速度跟其他有很多人的通道是一样的。量化还用了主要是把服务器放在交易所，中间延时会少很多，速度会提升不少。

技术面：

明天就看是不是V，V就确认跌完了。记住啊向下关注着这个区域的反应3816-38563816可以瞬破，但是当天要尽早收回来。

这个结构没跌破3816，就是震荡，

跌破我们再说

股市一不好，就出一些神棍。可以放胆吹个点位，未来三个月，跌,3500，3000，2600的喊。

股市一大涨，也出来一些神棍，4500,5000,8000的喊、点位只要有嘴，就能喊。

投资之路，冷静肯定是必修课。冲动是魔鬼。

今天说说，经济会议要点：

1、经济形势的判断是：“我国经济发展中老问题、新挑战仍然不少，外部环境变化影响加深，国内供强需弱矛盾突出，重点领域风险隐患较多。”
相比往年，“供强需弱”矛盾是突出的，这是为明年经济工作要重点解决定调。具体说：扩内需、反内卷。

2、宏观政策货币政策延续积极。继续强调了灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕，春节货币政策常规宽松的礼包还是有希望的。流动性才是市场的根本。保持2万亿的市场就不需要过度悲观。

3、扩内需，是明年的首要经济工作任务，或许让一些方向受到关注。

4、科技创新，新增强调“建设北京(京津冀)、上海(长三角)、粤港澳大湾区国际科技创新中心。”北京、上海、粤港澳相关的科创中心将受益。
“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”，部分补短板产业有新一轮政策预期。（算力，芯片，材料和设备，这些东西）

只加强，没用减弱。科技还是要当成国运和实力。

至于，日加息：大家也别担心

12月19号日本可能要大幅加息，会导致套利资金大撤离，成为引爆亚洲和国际金融市场的zha弹。 这个事情的影响，应该是被一些人夸大了。
加息去年就做过，当时日跌了10%反弹了一下（具体数字忘记了），反正，从去年3月开始了加息进程，已经加了三次，这次是第四次。
日本加息的原因主要与其国内经济形势有关。CPI高，我看了是2%以上，经常看到新闻说一些民生用品如大米、巧克力等都在涨价。 再就是日元贬值严重。资源对外依赖很严重的进口国岛国，能源、原材料都依赖进口，贬值也降低了购买力。

那么日本加息会冲击我们吗？其实这部分，大机构都对此有一些心理准备。这个不难评估，规模多少，已经到第4次了，影响是有的，但是不会多大，如果日的股-5到10%，按这个全球波动一天（1-2%）就够了。

盘面数据：

北证50指数大涨近4%，全市场下跌个股近4400只

1、沪指全天震荡调整，创业板指冲高回落，北证50午后涨超6%。商业航天概念继续活跃，再升科技4连板，航天动力等10余股涨停。可控核聚变概念盘中拉升，永鼎股份、雪人集团等封板。下跌方面，福建板块大幅走低，海欣食品、三木集团、厦门信达等近10股跌停。个股呈现普跌态势，沪深京三市近4400股飘绿，今日成交1.89万亿。截止收盘沪指跌0.7%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.41%。

 2、板块概念方面，可控核聚变、次新股、商业航天、风电设备等板块涨幅居前。福建、水产养殖、零售、房地产等板块跌幅居前。

3、两市共752只个股上涨，36只个股涨停，4374只个股下跌，28只个股跌停，25只股票炸板，炸板率28%。

热点榜：

1、AI、是否是泡沫之争

最近AI是否有泡沫，争议之声很多很大。

2、随后，老美批准的H200，是英伟达于2023年发布的新一代人工智能芯片，出口中国可以解决了一大批旧芯片的销路，同时还创造出一个巨大的需求市场，让GPU的美国企业瞬间回血。拿到这些钱后，他们又能继续投到下一代AI。

3、也有甲骨文营收不及预期，甲骨文美股盘前跌超12%，公司业绩不及预期，资本开支比预期多约150亿美元，昨日股价下跌。

我们从AI的多方的几点共识，自己思考一下是否有道理：

第一，AI有望成为有史以来最具变革性的技术之一。

第二，真正危险的地方不在技术，而在围绕技术展开过度投资与资本循环。

第三、历史上的每一轮大技术革命，几乎都伴随着“超前且过度”的资本开支和杠杆使用，泡沫往往产生在资产价格和融资结构上，而不是在技术本身上。

困扰和质疑的主要原因：

1、算力中心、上游硬件和大厂资本开支在短时间里被推到一个巨大量级，而与之匹配的现金流回报、商业模式验证仍在早期…

2、很多企业都在主动下注参与这个AI变革。也有很多主张的是理性看待趋势，一步步做好计划。不要简单的“逃离”或“梭哈”，而是有理性地下注、有预案地防守。

我们看过新能源的发展，大家发现了什么是泡沫，什么是内卷竞争。

无非就是供需关系是否平衡。短期AI应用和智能体尚未达到普及型爆发型现象性的深入经济社会生活，但是我相信大家已经看到了趋势，豆包这一年我都用了很多次。。。

挖掘榜：

2、芯片设备和材料

最近我在想这个板块，今天聊聊板块的状态。

作为全面受益于AI带动的算力需求爆发，国产替代加速，闹事情紧张的情况下，不排除未来得到有更多资金关注。

多重利好，长期发展前景广阔，我还是会继续跟踪看看的。

一些国产公司技术进展飞快：

如

中w公司7nm以下高端刻蚀机进入台积电等供应链，还是全球第三家掌握GAA晶体管结构刻蚀设备技术的企业，后续将持续受益于先进制程设备需求；

华h清k的12英寸化学机械抛光设备覆盖国内28nm产线，14nm机型进入小批量试用，伴随国内晶圆厂扩产，需求将稳步增长；

芯y微作为国内唯一的前道Track设备厂商，打破日本企业在涂胶显影设备的垄断，是光刻工序国产化的关键；

沪g产业作为国内半导体硅材料标杆，随着存储和算力芯片产能扩张，大尺寸硅片需求激增，公司将持续填补国内市场缺口。

这部分我跟踪着，如果有节点，在下一批，内部给大家提出一些思路

策略：我们认为，短期风险可控，机会在于博弈，也在于低吸

1、12月议息会议落地了，全球市场反应平平。不过老美通常有交易圣诞节的气氛，那边12月先弱后强的概率大。大家看看今晚吧，是不是先跌后涨，

伤心的事情，主要是很少有单边。。。。不争气的怂A你的昨天和今天

2、降息后，远离波动大的金属类品种和期货注意风险。

3、当前板块，科技是多头，消费是防御，科技和消费后面一段时间要有个分水岭吗？

科技牛走起来，还很重要的一点是需要轮动，不能总是CPO，PCB液冷应用存储量子数据芯片设备材料，都轮啊。商业行业，卫星，核聚变也是是不是活跃的方向。科技好的时候就容易出弹性，所以目前看还是科技牛。

4、行情差，感觉什么都在跌，什么股都是坑。鱼龙混杂

需要大环境回暖一些，一些好东西自然会起来。

相比“和市场同步下跌”来说，逆市下跌才是真坑。

12月，还有大半。先祝愿大家走过山谷，站立到山峰。

5、圈子策略：调仓，优化，高抛低吸。

先兑现点仓位，然后反复做，补仓1个，新开1个。明天见

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