早上好，告诉大家一个振奋人心的消息，高盛又发话了，这次给出的目标价真的让人热血沸腾。就在昨天，高盛最新发布的一份重磅报告直接指出，中国股票的牛市行情远远没有结束，并且预计到2027年底，市场还有可能再上涨38%。这是一个什么概念？意味着咱们当下的位置，可能正处于新一轮历史大行情的半山腰，而不是山顶。

回过头看，高盛去年的预言就已经成真了，当时他们预测今年主要股指至少涨13%，结果呢？沪深300今年涨了超17%，恒生指数更是狂飙近30%。这不仅仅是预测准确的问题，这背后其实是对中国核心资产价值深层次逻辑的精准把控。

为什么大行敢给出这么乐观的判断？小爱智研认为，最核心的变化在于市场驱动逻辑的切换。过去那一波上涨，更多是靠政策利好带来的情绪修复，也就是所谓的“预期驱动”，大家觉得好了，股价就先涨上去。但现在，情况正在发生质变，行情正在向“盈利驱动”过渡。这可是最扎实的上涨阶段。高盛分析师团队明确表示，企业盈利的兑现和估值的温和扩张，将成为接下来推动回报的核心动力。数据不会骗人，报告预测中国企业盈利明年可能增长14%，2027年继续增长12%。这才是真金白银的业绩支撑，比起单纯画饼，这才是能拿在手里的安全感。

那么这波“盈利驱动”的红利，到底会流向哪些板块？毫无疑问，科技股，特别是AI人工智能方向，绝对是重中之重。大家还记得今年初DeepSeek的横空出世吗？它直接让全球资本市场重新审视中国科技公司的含金量，从腾讯到阿里，这些巨头被严重低估的价值瞬间被市场发现。高盛的刘劲津说得很透彻，虽然中国AI生态的估值已经重新评估，但和美国相比依然显得便宜。更关键的是，咱们中国的打法不一样，美国侧重算力，而中国更侧重应用和商业化变现。这种差异，恰恰让中国科技公司在短期内展现出了更强的变现能力。AI不再是空中楼阁，而是真真切切能落地下金蛋的“母鸡”。

除了科技股，还有一个被大家忽视的暗线，那就是拥有强大海外营收能力的上市公司。报告指出，上市公司海外营收的增长，预计将推动MSCI中国指数成分股的盈利到2030年每年增加约1.5%。这意味着那些在海外已经打出名堂的中国企业，它们的业绩天花板正在被打开。叠加中国家庭储蓄大搬家的背景，银行存款利率下行，海量资金正在寻找出口，股市成为了最佳蓄水池。这种“长钱”入市，对市场底部支撑的力量是巨大的，也是行情能够持久的关键。

现在的大环境，可以说是“天时地利人和”。不仅高盛唱多，摩根士丹利、摩根大通、瑞银这些国际顶级大行也纷纷站队看多中国。摩根大通甚至用周期理论来形容当下的市场，认为正处于“夏季”扩张期，虽然短期可能有回调，但2026年有望迎来“春季小冲刺”，成长股将再度成为宠儿。这种共振效应在历史上是不多见的，当所有聪明钱都看向同一个方向时，作为普通投资者，更重要的是跟上节奏，而不是犹豫怀疑。

当然，机会虽然摆在面前，但怎么选、怎么买才是最让人头疼的问题。市场从普涨走向分化，只有那些真正具备业绩兑现能力、核心壁垒深厚的公司才能跑赢大盘。散户朋友们往往信息滞后、研究不够深入，很容易在主线行情中只赚指数不赚钱。这个时候，与其自己盲目摸索，不如借助专业的工具和系统来辅助决策，在浩如烟海的数据中快速锁定真正的潜力股。

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