周一A股还在上演“一字断魂刀”，22家公司直接被闷杀在跌停板，根源就是那波JG传言闹的。游资们还在喊冤“没操纵市场”，其实压根没get到JG的核心意图——去杠杆、压炒作，逼着资金跟国家意志对齐。

这里就得说清楚了，A股从来不是自由搏击场，ZC导向才是定海神针。你看半导体、商业航天炒得飞起，JG压根不插手；反观AI应用端，利欧、易点这些票一冒头就被请去“喝茶”，差别就在这儿。现在的核心任务是打破对面技术卡脖子，硬科技才是重点扶持对象，得让股市给它们多输血。而本轮AI炒的都是广告、传媒这些虚头巴脑的，还混了一堆垃圾股，游资硬把它们炒上天，不杀几只祭天才怪，国字号的人民网、新华网带头跌停，就是给市场递信号。

好在周一市场总算止了四连跌，沪指微涨0.29%收在4114点，这谐音也是有点尴尬。整体就是典型的慢牛画风：指数波动不大，赚钱效应倒还行，3500只股上涨，超百股涨停。不过缩量很明显，一天少了3000多亿，四天从4万亿掉到2.71万亿，资金算是冷静下来了。但也不用慌，回调缩量说明没人慌着割肉，2.5万亿以上的成交额，本来就是慢牛该有的样子。

虽然情绪在修复，但市场出清还没停，高位股还在补跌，30只跌停股就是证明。好在涨停股数量够多，而且大多是首板、3连板以下，说明资金学乖了，不敢盲目追高连板。另外，上证50ETF、沪深300ETF盘中有几次密集卖盘，明显是JG在控节奏，大概率要等到融资余额降下来才会松口，不过比起上周，力度已经温和很多，算是对当前市场状态满意了。

当前市场就是缓慢修复的节奏，高标股往下压，低估值板块往上补，“补涨+修复”是主线。商业航天开始试着反弹，但分歧还在，没形成全面回暖；智能电网倒是走出了补涨行情，特高压、虚拟电厂这些分支直接掀起涨停潮，双杰电气20CM涨停，汉缆股份、许继电气这些也跟着狂欢。

电力板块能这么强，逻辑很足：国内十五五规划4万亿电网投资、北美缺电愈演愈烈，再加上马斯克的超算上线耗电堪比旧金山峰值，毕竟“AI的尽头是电力，电力的尽头是变压器”，再叠加管理层鼓励业绩股，板块会反复被催化。

硬科技这边，半导体设备值得长期盯着。半导体是数字经济的基石，咱们国家是最大市场，但国产化率还很低，成长空间大得很。最近首台串列型高能氢离子注入机成功出束，攻克了关键环节，行业现在订单饱满、业绩要开始释放了，妥妥的价值投资标的。

周一这波反弹虽然符合预期，但连五日线都没过去，弱势很明显。按照早评的分析，反弹一两天就会再调整，而且慢牛氛围里也不可能一下子大涨，今天大概率是震荡调整的走势。

不过也不用太担心，下方20日均线是重要支撑，昨天是4032点，今天会上移到4050点左右，下跌空间已经不多了，耐心等止跌信号再进场就行。

热点方面，电力板块在4万亿的投资利好刺激下再度大幅走强，机器人板块也明显强势，但目前市场热点持续性较差，所以以低位挥着回调逢低关注为主。周末市场热议的存储芯片反而出现调整的走势，不过这块应该没有结束，回调仍然可以逢低关注。另外连续调整后的商业航天有反抽的迹象，上周二开始调整了一周，可以留意下。