据Counterpoint最新报告，2026年第一季度内存价格环比上涨80%–90%，创下历史纪录，这轮涨价潮的猛烈程度远超市场预期。这不仅仅是简单的价格上涨，而是整个存储行业供需格局发生根本性扭转的明确信号，背后是AI大模型浪潮带来的海量需求爆发。

小爱智研注意到，本轮价格上涨最核心的驱动力来自通用服务器DRAM，而NAND闪存也从四季度的平稳转为同步暴涨，再加上HBM3e产品价格走高，市场呈现出全品类、全板块全面加速上涨的态势。数据最能说明问题：服务器级64GB RDIMM合约价已从第四季度的450美元，飙升至第一季度的900美元以上，价格直接翻倍，而且二季度还有望突破1000美元关口。这种近乎疯狂的涨价速度，在存储行业历史上都极为罕见，意味着产业链相关公司的业绩弹性将被彻底打开。

对于投资者来说，这不仅仅是关注某个细分领域的机会，而是要把握整个半导体产业链的系统性重估。从上游的晶圆制造、设备材料，到中游的芯片设计、封装测试，再到下游的应用厂商，整个价值链都在受益于这波超级景气周期。特别是那些在高端存储芯片、HBM技术以及服务器内存领域有深度布局的企业，有望迎来业绩和估值的双重提升。小爱智研认为，当前的市场环境下，存储板块的行情远未结束，随着AI需求的持续释放和产能的持续紧张，涨价效应可能会向更多环节扩散。

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