2月已过去，今日是3月1日，同时是周末，又到了复盘时刻。

我们先简单对之前市场行情简单回顾一下：2月份横跨春节前后，市场的走势跌宕起伏，不过整体看指数还是处于箱体震荡，春节前经历持续缩量至地量，而春节后的一周温和放量！

春节后的4天走势，成交额温和放大恢复到2.5万亿左右，市场局部回暖还是比较明显，但并不是全面普涨的方式，而是轮动补涨而已！量化资金似乎又重新上班了，加剧了结构化切换节奏！

那么接下来行情怎么看呢？

回答这个问题之前，我们得先说说周末的多个事件，周末有多个重大事件对资本市场影响比较大！

1）热度最高--美以伊局势，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡，目前双方导 弹你来我往……

对于这个事件，资本市场肯定是要反应的，短期冲击少不了的。当然，中东美伊冲突事件并不是超预期的“黑天鹅”，是有预期的。冲突发生之前的几天，各国都在提醒撤侨，另外，美航母过去也说明要动手的先兆，虽然说要谈判这都是为了冲突的提前准备而已。

因此，我们决定对于A股的冲击是短期的，影响也不会太大。周一低开是不可避免的了，反复震荡调整几天也是合理的！

2）国内开重要会议，实施更加积极有为的宏观政策，因地制宜发展新质生产力……重要会议期间的一些表述对市场中长期影响比较大，局部产业的一些新提法也会刺激短期波动。

其实两会涉及宏观经济增长的预期并不是很高，这不是坏事，高质量发展的预期管理比较到位，那么市场的走势也不会有因为高预期落空而下跌的风险，相反，估计市场走得会更加稳健。

3）“央行宣布，自3月2日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0“

外汇风险准备金率降至0主要是抑制人民币过快升值，稳定汇率预期，而非直接向股市注入流动性。对A股影响不大，局部方向会有一些影响，比如出口企业偏利好一些，对金融保险略微利好！

综合看，接下来的行情应该分短中期来看待，短期市场或有震荡回调，但空间不大。中期A股的定调依旧聚焦国内政策的稳定性与持续性，缓慢上行的斜率应该是不变的。

下周市场热点估计又得出现大切换或跷跷板走势。这里简单说一下：

中东局势升级后带来资金规避风险的预期加强，那么对于流动性风险偏好高的科技成长方向不太有利，短期或将出现回调。（对于中期看，要是出现了较多调整那就是机会了）

而能源（油气）、贵金属/资源、化工、航运等方向随着局势升级持续走高。估计目前来看，是已持筹者的享受时刻，场外未参与的，估计也没有好的上车点！

中东冲突下思考，结合委内瑞拉事件，斩首行动如此之快，其中军事+科技结合的现代战争形态，需要重视起来！其中AI+军工，即军工的智能化、无人化已经成为未来战场的重要趋势了。

其中军工AI算力、AI大模型（军事仿真与训练）、AI网络安全、雷达、无人化装备、卫星通信、电子对抗、精准制导等等产业重要性被放大凸显出来了，这些都有短期事件催化偏利好影响！

军工、能源、化工、贵金属、航运等等短期事件催化的方向，下周要是高开太多的话，那就局部人的行情。这也是偏事件的，偏短期的，当然，这个事件本周已经发酵了2-3天了，再度大涨，或许就要短期小高潮了，反而要小心！

中长期方向，科技自强自立自主可控方向（半导体设备/材料供应链的完整）、新型能源体系建设（石化、电网、光风储、氢/核能等多元能源体系）以及一些新兴增长产业比如商业航天等等！

还有一些产业消息，我觉得有些预期差，可以跟踪一下：

具身智能方向--《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》发布，首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。体系设有基础共性、类脑与智算、肢体与部组件、整机与系统、应用、安全伦理6个部分。

另外，2026第三届中国具身智能机器人产业大会将于3月11日召开！

具身智能方向最近频繁被提及，若两会有新提法，估计将会被重新定位高度。这个方向在没有大幅启动前，筹码都是相对低廉的，可以保持持续跟踪！

下周市场做好高波动的准备，但不必太悲观，指数来看，或许由窄幅震荡变成宽度震荡。若有大幅调整，反而注意低吸机会！