先聊聊今天下跌的原因。

表面看是美伊冲突不断升级引发全球资本市场恐慌，资金抱团石油、航运、煤炭这种核心逻辑区域，以及银行、保险这种标准的避险板块，连同样是近期的权重板块电力、白酒、券商等等都没扛住。

不过，美伊冲突只是表象，我之前说过很多次，外部因素只能影响开盘情绪，全天走势的决定权在于A股自身。

所以，今天行情大跌的真正原因是：该跌。

为什么该跌？

各位还记得我春节后第一天给的行情观点吧，短期震荡，中期向上，再看最近的走势，震荡结构非常清晰，涨几天就要蹲一下，节后五天大盘涨了四天，今天蹲一下就很合理。

缓涨急跌本来就是慢牛环境的典型特征，每一次急跌看起来都那么悬，但最后往往都是新一波上涨的起点。

有些老板可能会说这次不一样，这次大盘创新高了，创新高之后大跌确认双头，属于完犊子的信号。

记住，牛市里十个双头九个假，否则去年四月开始到现在大盘已经崩八回了，在牛市要谨慎看待见顶信号，就像在熊市里要谨慎看待见底信号，本质上是不要和大势对抗。

再说一个很重要的细节，今天两市个股上涨家数缩减到643家，属于标准的情绪冰点，并且创出去年11月21日以来新低，在那之后行情怎么走的各位自己看。

再说一个量化层面的数据，今天两市没有获利盘的个股占比为17%，处在历史上96%的百分位，如果放在熊市，这个数值也许还有进一步加剧的空间，但在牛市已经非常极端，意味着短期没什么调整空间了。

综上所述，相比于很多人的悲观，我倒觉得今天跌下来并非坏事，彻底释放抛压，更像是给今年的春季行情吹响了冲锋号，也让我们更有底气去博弈今年的春季行情。

好好搞，兄弟们，错不了。

板块层面唯一可聊的是石油，昨天其实是有分歧的，但今天愈演愈烈的中东局势让国际油价扛住了抛压，也给了资金继续顶石油板块的信心，并且今天创造了A股的一个新的历史，三桶油首次集体两连板。

以往刘关张三兄弟有过集体涨停，也各自走过连板，但集体两连板才从没出现过，这背后折射出资金对石油的极致抱团，哪怕最不可能顶板的也给我顶上去。

越是如此，想追石油的越要谨慎，这轮石油的行情属于先手盛宴，提前躺在里边的吃饱喝足，想要半路上车，今天这种1进2的节点是可以考虑的，但是再高就要注意分歧的压力。

主要是最近的市场始终打不开连板高度，1进2勉强还能做，2进3就有些压力了，3进4风险陡增，4进5基本上九死一生，跟奔赴刑场没什么区别。

所以今天没上车石油的要耐心等板块大分歧，能走成主线的题材，都是能扛住大分歧的题材，如果石油能扛住，并且重新转强，到时候就要大胆的参与第二波，也是主升浪的一波。

其次要注意石油向外扩散的逻辑，就像之前市场炒商业航天，先炒发动机，之后向卫星、电子、材料等等领域扩散，目前石油的核心是开采，后续会有三个主流的扩散方向，石油运输、石化加工和油气设备，今天油运已经因为伊朗封锁霍尔木兹海峡全线起飞，接下来要重点关注石化加工和油气设备的补涨逻辑。

上边是石油这条线的思路，如果行情企稳反弹，往小了说会有短期修复，往大了说会启动春季行情，到时候跟行情共振的不一定只有石油，近期一直有利好，并且这两天调整充分的AI硬件、电气设备、半导体等方向都要重视，以行情止跌企稳为前提参与，一旦行情起来，这些弹性赛道基本上还是主流。

就酱婶儿，明儿见！