科技活，市场活！

今日上证指数涨0.32%、创业板涨2.02%、科创综指涨1.77%；

全天成交额2.04万亿，相比昨日缩量1672亿；

个股涨跌家数比3554：1831，其中306只个股涨超5%，62只个股跌超5%！

在全球股市都上涨的氛围下，咱们大A总算普涨了！不过，上证指数涨的还是有些艰难，早盘小幅高开之后不断走低，盘中最低探至4023点，直到下午14：20左右才拉红。相比之下，创业板和科创板今日相对强势，大部分时间是红盘的，涨势也不错！

3月已经快过了2/3，对于A股来说，指数是真稳定，个股是真调整！13个交易日，其中有9个交易日个股下跌家数超过3200多家。即便像今日这种指数全面上涨的行情，依旧有1831只个股下跌！

还有一个最为明显特征是：放量下跌，缩量反弹！

说白了，很多散户投资者在下跌中恐慌割肉，等割完之后，市场反弹了；割肉的投资者受不了又追进来，结果后面又突发利空大跌，恐慌中割肉……这种情况仅仅3月的13个交易日就经历了3轮如此走势！

这就是最近行情的真实写照！甚至很多投资者说，现在市场都没有活人了，基本都是量化，虽然有些夸张，但的确也反应了最近市场的博弈惨烈程度！

随着市场震荡调整时间的推移，成交量也缩至2万亿地量水平附近了，这或许也在酝酿短期的变盘信号。当然，这里只是说短期反弹行情而已，毕竟各种数据和环境暂时不支持全面行情的启动！

对于指数，我们的观点依旧没有变：宽幅区间震荡调整为主，时间换空间！

对于盘面的局部机会，我们觉得随着地量水平的出现甚至逆转，将会触发结构性热点主线行情，这里是值得期待的！

这里我们首先认为概率比较大的是AI应用方向之AI智能体/云计算/云服务/算力租赁等等！

自从“龙虾”横空出现之后，我们就反复再说，AI应用方向的机会已经开始初现倪端了，只不过，遇到了突破的中东冲突事件干扰了市场节奏，使得市场风险偏好降低！

那么，接下来，市场环境一旦稍微转暖，或阶段性缓和，AI应用方向接回见缝插针的表现，就如今日这般，东数西算大涨5.45%、一体机涨4.09%、算力概念涨3.72%等等！其中朗科科技、东方国信、依米康、优刻得、光环新网等等涨超10%！

消息面也有配合，比如“阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。”

盘后，百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告 最高上涨30%……

从年初取消折扣到目前开始涨价，从侧面印证了Agent加速落地后，Token消耗量的持续提升，其中AI算力基础设施的高增长确定性也被认可了！

那么市场接下来，除了算力基础设施之外，AI大模型、数据信息安全以及各种应用端也将跟随传导受到资金青睐……

存储也是今日盘面的一种重要主线热点，其中存储概念涨4.27%，对应的相关细分比如HBM概念、封测概念等涨超3%！相关品种比如同有科技、西测测试、朗科科技、国科微等涨超11%！

存储产品本来就非常紧缺，涨价持续超预期，这回三星电子又说要投票5月罢工，这就更加加剧存储芯片供应短缺的恐慌情绪了！

国内存储扩产确定性强，相关设备/材料确定性也比较高，可持续关注！

还有个方向我觉得是时候要提醒一下了--商业航天！

一直关注我们的投资者应该比较清楚去年10-11月我们是持续唱多这个方向，而后在年末年初的确涨得非常好。但随后，我们就一直没有提了，长高了就不再继续说，以免有很多情绪激动的投资者追涨。

而现在，商业航天已经陆续调整了2个月左右了，局部品种已经回调的比较充分，可以适当关注了！当然，这里需要提醒的是，整个板块或许还未调整到位，或不会立马启动，但至少已经具备一定关注价值了！

对于商业航天，大的宏观叙事比如顶层设计保障，可回收火箭突破元年等等，我估计大家学习的比我都认真。

对于这个方向，我只说市场行为，即便这个方向涨，这次估计也只是局部细分上涨，而不是大的板块效应，一定要找预期差品种或核心品种！

今日就说这么多！现在的行情，大家都比较谨慎，即便反弹大涨了，都不敢格局了，被这高强度博弈整怕了！

不过，我倒是觉得不必太在意，我们要把格局打开，看清产业趋势，看市场当下与未来的变量，而不是简单参考历史波动来判断，这才是顺应市场、理解市场！