大家好，今天小爱智研要和大家聊聊一个正在从“爆发式增长”转向“高质量繁荣”的赛道——新型储能。最近，第十四届储能国际峰会暨展览会上发布的《储能产业研究白皮书2026》揭示了一个里程碑式的信号：中国新型储能累计装机已达144.7GW，占全球市场的51.9%，首次过半。这背后，是一场深刻的产业变革与投资机会的更迭。

更关键的是，来自产业链一线的预判让小爱智研感到振奋：2026年至2027年，储能电芯将处于“相对紧张”的状态，去年下半年已出现“一芯难求”的局面。这意味着什么？意味着行业的话语权正在从“需求端”向“供给端”转移，一个真正的“卖方市场”正在形成。

接下来，小爱智研就为大家深度拆解这背后的核心逻辑与机会所在。

首先，我们来看看需求端为何如此刚性。白皮书预计，2024年至2035年全球电池储能累计装机容量将激增8到17倍。驱动这股浪潮的是三重力量的叠加：一是国内“容量电价”政策落地，让储能有了稳定的“保底收入”，商业模式从“成本项”转变为“盈利资产”；二是美国AI数据中心用电激增，储能成为解决电力接入瓶颈的“战略基础设施”；三是欧洲、中东、澳洲等海外市场因电网安全、政策补贴及能源转型需求，大储与户储需求持续旺盛。东吴证券预测，2026年全球储能装机有望增长60%以上。

然而，供给端正经历一场“有质量”的收缩。工信部明确表示，将编制“十五五”新型电池发展规划，并重点“遏制低水平产能重复建设”。这标志着行业将从过去简单的“规模扩张”转向“高质量发展”，技术壁垒和合规门槛显著提升。供需关系逆转，直接推动产品价格企稳回升。例如，用于大型储能电站的314Ah电芯，头部企业报价已较2025年低点反弹超过30%。

那么，机会究竟在哪里？小爱智研认为，可沿三条主线挖掘：

一是核心环节龙头，尽享供需红利。具备技术优势、产能规模和成本控制能力的电池、逆变器（PCS）、系统集成龙头，将在“一芯难求”的格局中占据主导，业绩弹性最大。数据显示，多家储能概念股2025年净利润已实现高增长，其中先导智能净利润同比增长446.58%。

二是技术迭代先锋，卡位未来赛道。在固态电池、长时储能（如液流电池、压缩空气储能）等前沿技术布局的企业，有望在行业多元化发展中抢占先机。白皮书指出，锂电技术占比虽高，但非锂储能技术已获得大量投资，技术结构正呈现多元化趋势。

三是出海先锋，业绩确定性高。拥有丰富项目经验和海外渠道，能够承接欧美、中东、东南亚等地大量订单的企业，将享受全球增长红利。数据显示，2025年中国储能企业获得的海外订单总规模突破350GWh。

站在“十五五”的起点，国家能源局已明确，新型储能将成为电力系统新增灵活调节能力的主要载体。这意味着，一个从“政策驱动”到“市场驱动”的高质量发展时代已经来临。在这场能源变革的浪潮中，我们需要做的，就是紧握核心资产，与时代同行。https://t.itougu.com/v4M48ij

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风险提示： 本文内容由深圳市新兰德证券投资咨询有限公司投资顾问：王呈（执业编号：A0780623010004）编辑整理，仅代表个人观点，观点不作为投资依据，您需要独立作出投资决策，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。