节后第一天，A股这出戏，演得那叫一个惊心动魄，又峰回路转！

早上开盘前，全市场的心都提到了嗓子眼。特老头给伊下的最后通牒，截止时间就是今天早8点。那架势，仿佛下一秒就要“整个文明消亡”。结果呢？就在大家以为要见证历史的时候，特老头……怂了！同意停火两周。

这一下，全球市场瞬间变脸。黄金、白银直线拉升，避险情绪稍有缓和，风险偏好开始回升。对咱们A股来说，这无疑是今天最大的利好，反弹的概率大大增加，而且是我们短线快进快出的机会！

回头看昨天节后的首个交易日，A股其实挺给面子。虽然指数磨磨叽叽，看着不温不火，但赚钱效应却实实在在地回暖了！全市场近4000家个股红盘，百股涨停，中位数涨幅1.13%。尤其是微盘股和小票，简直像打了鸡血一样狂飙，连沉寂已久的量化资金都闻着味儿回来了。

但热闹背后，藏着两个让人心里发毛的信号。

一是量能。两市成交额缩到了1.62万亿，创下年内新低。这不仅仅是因为港股通没开少了外资，更是因为资金都在观望，没人敢在那个“最后通牒”的阴影下重仓赌。

二是残酷的真相。历史仿佛在轮回，去年的4月7日是关/税战最后通牒，今年的4月7日是美伊战争最后通牒。虽然上证指数收盘在3890点，比去年的3096点涨了不少，看似“牛市”还在。

但你看看个股，全市场5200多只股票里，有超过1100只的股价竟然低于去年4月7日，更有数百只个股跌回了2024年9月24日指数2800点时的价格！

这说明什么？说明指数是虚胖，很多人不仅没赚到钱，反而在亏钱。这就是典型的“赚了指数不赚钱”。

昨晚的剧本，简直比电影还刺激。美军空袭哈尔克岛，伊朗关闭所有外交渠道，放话“打击规模翻倍”，总统更是喊出1400万人愿为国捐躯。

按常理，这种消息出来市场该崩盘。但诡异的是，凌晨美股深V反弹收红，布油尾盘反而跳水大跌5.78%。资金给出的信号非常拧巴：怕，但又不全信。

市场似乎在赌特“又要怂了”。毕竟他上台以来，雷声大雨点小是常态，支持率跌至新低，连铁杆票仓都在分裂。

现在回头看，这不过是特的“多手策略”。一边递协议，一边下通牒，一边调兵，看伊反应再出招。他面前的路无非三条：要么体面撤退，找个台阶；要么直接升级；要么表面强硬，实则找机会退出。

最终，他选择了最符合他商人本性的一条路——找个台阶，暂时撤退。

如果真炸了，油价大概率冲上120美元以上，美国通胀瞬间爆表，他的关/税政策直接流产，这叫搬起石头砸自己的脚。如果不炸，又是一次推特讹诈，美国信誉再掉一分。

无论哪种结果，长期来看，这都是美国进一步衰落的标志性事件。对我们而言，这反而是机遇，不是单纯的风险。

刚刚特老头同意停火，对A股来说，今天反弹的概率较大。但这并不意味着我们可以无/脑冲进去。

技术面上，大盘连近在咫尺的5日、10日均线都没突破。要想短线止跌，必须反包周五的阴线。在目前这种环境下，谨慎一点的，记住：小仓位试错，保本比抄底重要，耐心比勇气重要。

与其现在去赌那三个“老头”的想法，不如耐心等待市场情绪释放完毕，等确定性信号出现再重新选择方向。

昨天的热点主要集中在两个方向：

一是化工化纤板块。受中东石化工业园区被炸影响，供给端冲击直接引爆了涨价预期，板块近30只个股涨停。但要注意，这更多是超跌反抽，持续大涨难度大，后续还得看核心抱团股的表现。

二是算力硬件。光通信、PCB、半导体、存储、HBM全线活跃。这是当前科技主线中业绩确定性最强的方向，一季报普遍预增50%~200%。

更关键的是，算力硬件是目前市场唯一获得机构、游资、量化三方资金共识的板块。机构买龙头，游资打连板，量化做高频，资金合力非常突出。