今年最大的白天鹅，来的猝不及防。
先来回顾一下昨晚发生了什么，截止到凌晨5点，美伊双方都还保持非常强硬的态度，这也导致美股和油价平稳收盘，结果6点突然出现转机，伊朗同意暂时停火，油价应声卧倒，之后亚太股市全面高潮，大反攻就此开启。
没想到的是大盘比我想象中更猛，全天怒涨2.7%，创出2024年10月18号以来单日最大涨幅，当时正值9.24行情见顶不久，后边虽然没能单边涨一波，但有2.9%的大阳线打底，也假模假式的走出月度级反弹。
重点是今天这根大阳线和前两周的阳线有什么不同，主要看三点：
1、大盘站上20日线，说明反弹开始向反转演变；
2、两市总成交2.5万亿，说明增量进场，给市场补充了一批粮草，够吃一阵；
3、最重要的是美伊暂时停战，能停战就说明有的谈，双方大概率已经提前沟通好部分原则问题，外部环境变化是行情上涨最重要的催化剂。
中期角度看，三月份的下跌把大盘打回去年8-12月的震荡区间（去年12月那波白涨了），在没有外力干扰的情况下，大盘多半会延续之前的结构，走开放式震荡，有机会再创新高。
当然，前提一定是没有外力干扰，如果美伊谈崩，甚至双方开始互扔地球永久和平器，那就另当别论了。
总之，预期中的修复行情看样子已经正式开启，但还是要注意节奏问题，今天涨的好并不等于未来天天涨的好（比如上边说的2024年10月18日之后），而且今天涨成这样，甚至在一定程度上透支了反弹情绪，后续就算大盘涨一波，分化也是在所难免，毕竟哪怕十多年前的疯牛也不是所有的股票天天涨，就像在一起的两个人，最初的激情过去后，分歧和解决分歧才是生活的主旋律。
躺平肯定不是未来一段时间的最佳策略，尤其当你发现自己的持仓已经跟不上行情的节奏，或者压根不是资金抱团的方向，要主动求变，在量化主导的市场，行就是行，不行就是不行，热点和冷门之间永远泾渭分明，赚钱和亏钱之间也只是一念之差。
现在这个节点，资金愿意抱团的方向通常有两个特点，位置低+逻辑硬，说白了就是寻求性价比，高位板块可能逻辑很硬，但空间越来越小，性价比也就很低，为什么行情反弹的时候高位股经常补跌，本质上就是资金在追求更高性价比。
上边说的几个都属于两者皆而有之，今天的反馈也很强，A股就是一个巨大的自然选择修罗场，资金永远都在用脚投票，市场才是唯一的正确答案。
有色资源方向，黄金最猛，一方面是昨晚金价反弹（主要是美元传导），另一方面是国内黄金龙头的业绩很猛，也带动了市场对其他资源品种的预期，随着上市公司的业绩开始密集披露，有色资源的业绩优势也会逐渐体现出来。
AI算力要分两部分聊，AI应用两大核心双双涨停，原因是有一款叫Happy Horse的视频生成大模型从天而降，据说性能碾压Seedance2.0，市场猜测这款大模型很可能是国产的，一下点燃AI应用的情绪。
这里隐藏着资金现阶段抱团的一个潜在逻辑，只看辨识度，擒贼先擒王，只认板块里辨识度最高的，所以接下来无论看任何板块都要想一个问题，谁是板块内绕不开的核心，谁就是最有可能是资金优先抱团的目标，各位也可以顺便问问自己，手里的持仓是不是板块核心，如果不是，你看好的板块核心又是谁，这两个问题将决定你能不能抓住接下来的反弹行情。
算力今天最大的亮点在光模块，龙头怒创历史新高，我又要说到聊过很多次的共振问题，光模块和CPO的几支机构抱团的趋势龙头，A创历史新高，往往对BCD都会有带动作用，大家要飞一起飞，要死一起死。
随着光模块起来，后边就是PCB、液冷、电源、数据中心等赛道的轮动，包括正处在高位的光通信，调整几天之后也要注意低吸。
另外要注意国产算力，核心催化剂是DS即将发布V4，配套的是华为昇腾，赶紧去复习一下DS和华为算力的核心都是谁。
商业航天今天涨并不单纯是因为行情好，去年年底那波是在炒情绪，接下来将逐渐过渡到炒逻辑的阶段，也是真正的主升浪阶段。
类似前几年炒算力，刚开始也是普涨，但之后走出主升浪的是成长空间最大的光模块，所以谁才是商业航天里的“光模块”是我们应该考虑的。
答案是低轨卫星，政策端有星网+千帆计划，会发射将近3万颗卫星，需求端有民用手机直连卫星全面落地的预期，这都意味着低轨卫星是核心中的核心。
从制造到发射再到运营，低轨卫星占到了商业航天市场空间的40%以上，尤其是涉及关键零部件的铲子公司，沿着这个路线去挖，很可能挖到商业航天成长属性最强的细分赛道。
最后说个事儿，美伊马上开始谈判了，伊朗给出的要求是10点计划，并且威胁如果美国不同意，伊朗最高领袖将不会批准停火，各位看看，这大概率就是接下来美伊谈判讨价还价的主要内容。
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