不知不觉，大盘已经站上4100点，距离前高只差一哆嗦，前几天创业板从坑里爬出来的时候我就说过，基于指数共振的逻辑，大盘也有爬坑的预期，现在看越来越像那么回事。

这再次印证了一句话，外部因素导致的下跌迟早会修复，想想去年的4.7关税危机，再想想更久远的2020年大事件，都是先大跌再修复，接下来历史将再次重演。

关于大盘已经不需要说太多，反弹是大结构，震荡是小节奏，随着美伊冲突逐渐平息，大盘多半能重回慢牛轨道。

创业板今天又是大阳线反包创新高，主要是因为CPO三杰和PCB二哥集体拉升，它们分别是创业板的2、3、5、6号种子选手，对指数的带动作用非常强。

目前创业板距离4037的历史高点越来越近，如果对标大盘的话，相当于大盘的4800点附近。

不过有一件事值得注意，大盘和创业板都在涨，但个股却有将近一半在跌，市场非常割裂，这背后映射了A股两个非常残酷的真相：

第一个真相是A股的体量越来越大，现在已经有5000多支股票，未来还会更多，资金已经很难覆盖所有的区域，所以哪怕指数涨，也会有相当一部分股票是跌的，甚至指数越涨它们越跌，看起来是它们的业绩不好，其实底层逻辑是资金不够用了。

另一个真相更致命，A股已经正式进入量化时代，而量化的本质是助涨助跌，会催生出A股的全新玩法，叫做抱团，一个方向涨就死命的涨，一个方向跌就不停的跌，导致永远有人赚的满坑满谷，同时又有人亏的盆干碗净。

未来能在A股赚钱的人，一定是看懂了A股的真相，并且敢于去抱团的人，你们看最近AI硬件的龙头涨了多少，再看看冷门赛道的股票跌成了啥德行，就能明白什么才是A股真正的生存之道。

商业航天果然分歧，昨天人气核心加速涨停，今天低开低走，尾盘还在跳水，昨晚我已经谈到这个问题，它本身是走趋势抱团的，突然加速涨停并不是好消息，很容易带来板块的内部分歧。

我聊过很多次，当热点进入分歧阶段，关键看两点：

首先看核心筹码的走向，可以跌，但不能破位，更不能跌停，因为它是大旗，只要它不倒，整个板块就有希望。

其次是看板块内有有没有涨停助攻的票来维持情绪，说白了，大哥坐下喘口气的时候，小弟们必须顶上才行。

再看商业航天，核心筹码一个破位或者跌停的都没有，并且板块内顶出4板高标，这些都说明资金对商业航天还有想法，在今天扛住分歧之后，要注意接下来商业航天继续冲锋的机会。

接下来再做商业航天要注意高低切换，位置偏高，远离均线的前排很可能会持续分歧，后排新梯队多半要崛起，我们昨天在《步步为盈》建仓的商业航天就是后者，今天小幅上行，并没有出，继续格局它的接力预期。

从产业链角度看，商业航天成长属性最强的细分赛道是低轨卫星，今天卫星龙头受业绩压制低开震荡，但分时承接很强，明天如果转强，资金有可能会进一步向卫星环节靠拢。

液冷龙头开板，集合竞价结束的时候30+亿封单，居然硬生生给吃掉了，全天炸出160亿成交，这次风波基本上已经过去，其他液冷龙头都在涨，有踩着短期均线继续抱团的，有低位顶首板的，有昨天跌停今天反包的，资金抢筹之迫切跃然纸上。

资金承接这么强，首先是液冷龙头一季报业绩差只是因偶然因素，公司的经营没有问题，营收还在增长，利润率也很稳定。

其次是最重要的，液冷做为AI硬件的刚需赛道，相当于绿电的储能，成长属性相当强，像英伟达、谷歌这些科技巨头都宣布它们未来的AI服务器必须使用全液冷方案，说白了，搞AI就离不开算力，搞算力就离不开液冷，所以哪怕板块龙头业绩暴雷，但并不影响市场对液冷这个赛道的预期。

严格的说，液冷只是AI硬件的一个缩影，今天资金除了做液冷的修复，也在回流光通信、PCB这两大核心赛道，接下来要注意，在车上的别乱动，没上车的则注意轮动，如果高位的AI硬件不敢上，可以把目光转移到偏中游的算力租赁、云服务等环节，这里边很多龙头都已经聚焦出上涨趋势，抱团情绪越来越浓，很可能会承接AI硬件分流出来的资金，走出一波接力行情。

哦对了，中游还有一个潜在催化剂，DSV4越来越近，对国产算力，尤其是华为算力将形成直接利好。

锂电池有些冲高回落，但和商业航天差不多，核心筹码稳定，抱团情绪没散，问题不大，我们《步步为盈》的锂电池仓位还在，接着奏乐接着舞。

总之，这个月剩余时间多半还是抱团为主，毕竟业绩公布期，所有人都愿意博弈那些业绩预期乐观的方向，就会让相应的赛道强者恒强，而不行的赛道弱者恒弱。

就酱婶儿，明儿见！

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