大盘微跌0.25%，连涨6天之后终于正经跌了一下。

最主要的是个股，涨跌比只有0.34，创出4.23以来新低，而4.23刚好是大盘上一轮上涨的阶段高点，之后震荡了几天，才开启本轮上涨。

从这个角度看还挺合理，大盘涨一波，然后开始震荡，个股进入分化周期，释放短期抛压的同时给市场情绪降一降温，等折腾的差不多了继续涨。

按照上一波的节奏推演，今天这一跌应该还不够，而且风险系数也仅仅从昨天的92降到今天的91分，啥时候降到85分以内才说明市场回归正常值，到时候如果指数没破位，就有机会组织新一波上攻。

现在需要保持耐心，在风险系数回归正常值之前不要轻举妄动，那些凭感觉炒股的人可能看见行情跌了或者自认为跌的差不多了就会往里冲，但我们有明确的可量化标准，最好还是依规而行。

这正是我们今天按兵不动的原因，控制总仓位不要太重，现有仓位要么做持仓股置换，要么单纯做减法，不着急发起新一轮冲锋。

平心而论，我是比较倾向于行情指数短期调整，后边还能继续涨的，原因我在昨晚说过了，每一轮上涨行情都是一轮情绪周期，也都有一条情绪的主线，只要主线没退潮，核心没倒下，这轮情绪周期就不会轻易完结，上涨行情也不会轻易结束。

你们看今天的光通信，不管是借助昨晚的美股利好也好，还是纯粹的资金抱团也好，总之今天很坚挺，尤其是核心筹码，硬如钢板一块。

涨到这个阶段，光通信核心筹码的参考价值已经远远大于参与价值，主要起到市场情绪风向标的作用，只要它顶住，就可以继续挖主线内部的轮动补涨。

当然，前提是控制好总仓位。

商业航天被砸的有点惨，几支人气龙头全面雪炸，盘后我找了半天也没发现什么利空，这才是最要命的，如果有利空，资金还有理由去博弈修复，没利空硬跌，那就是实打实的情绪退潮，接下来商业航天不说全面卧倒，但上个月那一批龙头要注意就此沉沦的压力。

走出长尾效应的热点往往如此，里边的龙头就像音乐教室的老师，总是换了一批又一批。

但是有一点值得注意，虽然商业航天的人气龙头集体卧倒，但卫星龙头很扛跌，分时承接很强，并且完全没有破位，一方面是卫星龙头处在相对低位，更重要的是卫星属于商业航天里成长属性最强的细分赛道，所以对于商业航天，我要再再再再再提醒一遍，未来最值得抱团的是卫星，卫星，还是卫星。

如果接下来商业航天的人气龙头继续退潮，不排除卫星也跟着跌的可能性，毕竟覆巢之下无完卵，但这个方向的韧性会很强，保持耐心，立足中期，问题不大。

机器人的承接很强，前排龙头虽然没怎么涨，但分时图走的都很稳，无论是涨停的情绪龙头，还是抱团的趋势龙头，几乎没有破位的，这在今天的环境下很难得，如果能持续稳住，就注意顺势跟进的机会，机器人在这个月哪怕不是主线，好歹也能做为配角混个脸熟，不至于跑龙套。

电力是资金在日内主要流入的方向，主要是板块顶出了换手最高标，盘活了资金的抱团情绪，而且之前板块的8板老龙头最近也涨疯了，半个月翻倍。

从逻辑的角度去理解，算电协同是过去两三个月市场真正的主线，春节后先涨电力，等电力涨的差不多了开始涨算力，现在算力又顶到高位，资金回流电力也算合理。

所以今天电力涨，表面看是被龙头带动，本质上是卡位市场大分岐节点做的主线级轮动，接下来算力不至于马上退潮，资金还会继续做，但电力同样要重视，今天板块内涨停的，就是电力新波段的第一梯队，重点观察涨停后的承接，谁的承接强谁就是抱团的重点目标。

盘后美国那边出了个消息，说他们考虑恢复对伊朗军事行动，这不纯扯呢嘛，现在各路资金恨不得都开始炒战后重建概念了，结果你说又要打，别说美伊两国人民不答应，A股股民也不答应啊。

美国放出这个消息主要还是在威胁伊朗，本质目的是为了谈判，对现在的美国来说，从经济到政治到外交层面都已经不支持继续打，因为战事一开，油价就要飙，美国的通胀就压不住，美联储就只能停止降息，甚至还要被迫加息，这是美国绝对不想看到的。

如果继续打，很可能是战场上杀敌一千，经济上自损一千二，越打越亏，所以这次美国多半是打嘴炮而不是打火箭炮，不会影响现在的慢牛行情。

而且退一万步讲，就算真的打起来，你们想想三四月份，大盘怎么跌下去又怎么修复起来，有了这个经历，市场已经对美伊战事彻底脱敏，打不打的也就无所谓了。

就酱婶儿，明儿见！

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