就在今晚，宇宙第一股英伟达即将公布一季报，先说个冷知识，严格的讲英伟达公布的不是一季报，而是2027财年第一季度报告，具体时间是今年的2月到4月，但为了方便表示，我下边还是按一季报来描述。

对于这份财报，有两个最重要的关注点：

首先是一季报的营收，市场普遍预期是780亿美元左右，同比增长80%，但部分机构，比如高盛、花旗、大摩等等比较乐观，给到了800亿美元以上的预期，总之大概就是这个区间，关注今晚能不能超预期。

其次是更重要的二季度营收指引，市场普遍预期在880以美元左右，如果能突破900美元就是超预期信号。

如果想挖的再细一些，还可以关注GB200/300的出货量如何，能不能维持75%的高毛利率，以及会不会透露一些关于向我国销售H系列芯片的消息等等。

不过对于我们这些处在大洋彼岸的人来说，看上边两个核心数据就够了，只要核心数据超预期，就有机会带着AI算力继续爆。

关于大盘，今天走的还算稳，盘中最低跌到20日线并且很坚挺的守住了，昨天有人说缩量涨不是好消息，今天就是补量的过程。

虽然大盘看上去稳住了，但我还是要提醒，上周四五的两根大阴线戳在这，必然会对行情走势产生影响，接下来大盘多半会从单边上涨转为区间震荡，类似去年8月底以及今年1月中旬之后的走势。

好消息是大盘暂时跌不到哪去，坏消息是大盘暂时涨不到哪去，市场很可能会进入一段纠结且混沌的时间，直到该跌的跌了，该涨的涨了，多空双方达成动态平衡，然后借助一个催化剂，催生出新一波行情。

身处慢牛，指数的上涨不是线性的，而是阶梯式的，合理的应对策略是在涨的时候多抓机会，在震荡的时候少犯错误，所以接下来要适当降低预期，别总想着像四月份一样躺赢，如果出现适当亏损也能接受，只要不翻车，在震荡环境中就算合格。

就像跑马拉松，没人能一直像跑百米一样全力冲刺，总会有加速、匀速甚至减速的过程，只要不掉队，最终都能有好成绩。

电力今天砸的很厉害，主要是核心龙头崩了，昨天还涨的好好的，今天直接核按钮，它崩了的原因其实很冤枉，没压住异动。

龙头其实不怕利空，只要情绪合力够强，哪怕有利空也能往上顶，龙头最怕的是异动，很多龙头都是倒在异动这条红线上的。

电力的核心龙头就是这样，昨天大涨并且创新高，结果收盘一看，近10天涨幅和指数的偏离度达到100.04%，刚好超过100%的阈值，公司被迫连夜发风险提示公告，今天果然原地卧倒。

这是龙头世界里一定要注意的潜在风险，10天偏离指数100%以及30天偏离指数200%都属于严重异动，接近或者触发这条红线的龙头都要小心，虽然不代表着一定跌，但风险肯定很大，君子不立于危墙之下，千万别去踩这种没必要的雷。

大哥倒下，小弟们自然扛不住，今天电力被砸的稀里哗啦，跌停板上躺了一大片，砸成这个样子属于明显的退潮信号，也就不要随便接了，除非大哥明天反核，实话实说，难度很大。

机器人今天也砸的很厉害，原因是板块高标跌停，而高标跌停的原因是被电力核心龙头的核按钮给吓住了，情绪是有联动性的。

今天这一砸，机器人又会淘汰一批股票，还能刚住的就是能继续关注核抱团的，每次大分岐都是一次优胜劣汰。

另一个有异动的是商业航天，前期龙头周末暴雷，这周咣咣两个跌停板，今天终于打开，再次印证龙头退潮不过三板的铁律，但是要注意，开板并不等于见底，它全天冲高回落，抄进去的50亿勇士估计又要彻夜难眠。

这就是活生生的教科书，当龙头被核按钮，开板并不等于能涨，盲目抄底基本上都是九死一生，历史上那些核按钮的龙头确实最多三板，但开板后能直接拉起来的凤毛麟角，大部分都是从连板跌停变成持续阴跌，而在开板当天就抄底的十有八九都要被割一顿，这也是商业航天的龙头今天盘后数据全是大资金跑路的原因。

其实背后的逻辑很简单，龙头砸跌停，尤其是一字板跌停，被关在里边的资金远远比普通股票多的多，开板之后的抛压也比普通股票大的多，除非龙头所属的题材很顶，强行把它拉起来，否则大概率都会继续砸，绝对不能随随便便抄底。

说白了，连续跌停就是明显的退潮信号，而进入退潮期的龙头除了最后的低点之外，几乎什么时候抄底都是错的，所以不要做这种大概率挨打的逆势操作，多做顺势，少做甚至不做逆势，才是做龙头的核心法则。

存储芯片是资金抱团的核心方向，一方面是长江存储启动IPO，另一方面是昨晚美股的存储芯片龙头逆势拉升，总之风水轮流转，终于转到存储家。

而且今天有炒作扩散迹象，上游的材料和设备也都有资金流入，所以这轮炒存储的本质是炒国产替代，接下来要重视国产替代属性更强的目标。

选股逻辑不变，还是以趋势抱团为主，关注板块内辨识度高的前排，抓回踩均线企稳的买点，有机会就做，没机会也别强求，原因我在上边说了，大环境盘震荡，冲锋已经不是必选项。

就酱婶儿，明儿见！

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