周一A股走出强势探底反转行情，市场做多情绪全面回暖。指数层面分化走高，创业板指大涨超2%，科创50表现尤为亮眼，放量暴涨近6%创下阶段新高，成为全场最强指数，沪指则维持震荡小幅上行的稳健走势，整体市场承接力度大幅改善。

盘面早盘曾出现明显分歧，开盘成交量充分，电力、煤炭、白酒等传统防御板块率先轮动冲高，油气板块逆势走弱，题材分化格局显著。和五月前期弱势行情不同，本轮调整的资金承接能力大幅升级，早盘市场预估成交额持续稳定在3.4万亿高位，量能充沛夯实反弹基础。同时权重核心标的走势稳健，筑牢市场整体底盘，也助力创业板指突破震荡区间，完成日内反包走势，沪指因权重构成特殊，参考价值有限，短期行情核心聚焦双创指数。

当下市场最大特征是题材极端高低切，博弈强度远超预期。即便两市成交突破3万亿，资金博弈依旧白热化，题材轮动速度极快，单日防御题材便切换三四轮。个股赚钱效应偏弱，连板晋级率低迷，双创首板个股尽数断板，尾盘少数标的地天板异动，更多是资金提前埋伏周二分歧的避险动作，并非整体情绪回暖信号。

题材热点方面，国产半导体产业链彻底成为市场绝对主线。本轮行情爆发具备双重催化，除创业板相关超聚变政策利好外，盘前突发华为相关技术定律利好消息，午间及盘后持续深度发酵，利好先进封装、EDA工具两大核心细分方向。本次题材叙事维度、市场发酵力度，均远超此前MLCC、超级电容行情，确定性与持续性更强。

短线可重点观察半导体板块强弱节奏：10CM梯队前排标的大概率强势一字，后排纯正逻辑个股需实现炸板回封，规避弱势走弱标的；20CM赛道期待板块内一进二延续强度。

前期强势的英伟达产业链，涵盖PCB、MLCC、超级电容等方向，资金介入较深且逻辑未被证伪，短期存在技术性反弹机会，但强度难超越国产半导体新主线。

防御题材作为市场备选方向，具备兜底作用。电力板块积累长期人气，资金低吸意愿强烈，走出持续连阳趋势；煤炭板块叠加智慧矿山新催化，弹性充足。后续若科技主线冲高乏力、出现分歧，避险资金将快速回流防御板块，形成轮动补涨行情。

整体来看，市场已明确多头趋势，双创指数主导行情走向。操作上重点紧盯量能变化，守住核心权重基本盘，跟踪国产半导体主线延续强度，同时做好高低切换、题材轮动的应对，灵活把控市场节奏。