周四A股整体呈现强势修复态势，三大指数全线收红，盘面分化格局明显。早盘市场承压震荡，创业板一度大幅回撤，午后资金回流发力，指数快速翻红走高，最终创业板指大涨近2%，走出亮眼反弹行情。

指数层面修复符合前期预判，沪指4000点支撑力度扎实，短期下行空间有限，抛压释放完毕后多头资金快速承接。本轮反弹核心驱动力源于科技权重板块，此前重点提及的核心科技标的稳住市场基本盘，逆势拉升带动创业板企稳反攻，成为指数反弹的核心支柱。

从市场情绪来看，当下市场环境持续回暖，完全契合缩量企稳、情绪修复的前置条件。高位连板标的全部晋级，市场核心赚钱效应回归，同时跌停个股数量持续收窄，市场恐慌情绪基本出清，整体风险偏好稳步提升。不过市场仍存结构性分歧，高低切节奏极端，题材轮动速度较快。

题材板块呈现极致分化态势，防御性板块表现不及预期，白酒等消费板块集体调整，资金避险意愿大幅降温。资金集中涌向科技成长主线，AI产业链多点开花，超级电容、CPO等细分方向轮番拉升，多只核心标的创下历史新高。半导体产业链延续强势，功率半导体、金刚石散热等细分赛道持续获资金青睐。

当下市场炒作逻辑已发生明显转变，告别此前大盘蓝筹炒作模式，核心呈现炒新、炒小、炒细分的特征。资金优先挖掘科技赛道全新细分题材，且更偏爱中小市值标的，千亿级大盘标的封板难度提升，数百亿市值小盘科技股成为资金主攻方向。

后续市场大概率延续当前结构性行情，若无重磅政策利好催化，指数将以缩量整理为主，蓄势等待突破机会。沪指短期承压于短期均线，一次性反包前期阴线难度较大。题材端，资金将持续围绕超级电容、MLCC、功率半导体、金刚石散热等热门细分轮动炒作，同时可持续留意突发产业消息带来的新题材机会。

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