大盘昨日如老兵预期大反弹！市场资金依然是围绕着科技在拉升！所以这里不要和市场先生硬刚！因为最终吃亏的只有你自己！这里科技牛未结束之前，继续在科技里高抛低吸即可！今晚8点，老兵将免费举行6月策略报告会！晚8点不见不散！

市场消息面汇总：

1. 美方将阿里巴巴、比亚迪等列入“涉军”清单，外交部：敦促美方停止无理打压中企。这是美方在泛化国家安全概念、滥用出口管制措施的又一典型动作，本质是借涉军名义打压中国优质企业、阻碍产业升级。从市场影响看，短期可能会对相关企业的海外供应链、投资者情绪造成扰动，但一方面这类清单的实际执行效果往往有限，企业可以通过供应链多元化、合规体系调整来应对；另一方面中国监管层也有足够的政策工具和制度保障来维护企业的合法权益，不必过度放大单一事件的冲击。短期看会直接扰动企业的海外供应链信心，比如比亚迪的北美供应商可能会出于合规顾虑暂缓合作，阿里的云业务在美拓展也会遇到额外的审查壁垒。但从实际影响程度看，这类清单更多是情绪层面的冲击，两家企业的核心市场都在国内和东南亚、中东等区域，供应链的自主化程度也足够高，加上国内监管层会配套出台合规支持措施，所以实质性的业绩冲击有限，更多是给短期股价带来震荡压力。

2. 美股高开口跳水，这波高开跳水主要是多重利空集中发酵导致的：先是 5 月非农就业数据远超预期，直接把市场对美联储的降息预期浇灭，加息概率大幅抬升让资金先选择获利离场；再加上博通财报指引不及预期、英伟达相关的存储需求担忧又带崩了半导体板块，而前期 AI 板块积累的涨幅本身就有回调压力，这几个因素一叠加就出现了高开后的快速回落。短期会给 A 股带来情绪面的扰动，尤其是开盘阶段可能跟着低开，但影响大概率是一次性的。一方面现在 A 股自身估值在低位、国内流动性也保持宽松，还有政策托底，内资很容易在盘中承接住情绪；另一方面这次美股跳水的核心原因是美联储降息预期生变，和 A 股的宏观逻辑关联度不高。不过要留意结构上的影响，前期涨幅大的 AI、半导体这类科技股，会因为美股科技股的回调承压，而低估值的内需、高股息板块反而可能成为资金避险的方向。

3. 半导体硅片行业酝酿新一轮涨价，这轮涨价是 AI 需求爆发叠加行业周期触底的共振结果，海外大厂已经先行动了，信越、环球晶这些头部企业 5 月刚把 12 英寸常规片涨了 5%-8%，AI 专用片的涨幅更是到了 18%-22%。现在国内厂商的产品价格还在筑底，但下游晶圆厂的排单已经开始向国产供应链传导，接下来会跟着海外行情逐步修复。对市场来说，这不仅会直接抬升硅片厂商的业绩弹性，还会带动整个半导体材料板块的情绪，尤其是能做 12 英寸大硅片、切入 AI 芯片供应链的企业，会成为接下来的核心受益方向。

盘面分析：