给你们看一张图，美联储上一轮加息是从22年3月到23年7月，然后到24年9月才开始正式降息，而大盘就是从22年初开始跌，一路跌到24年9月才见底的。（数据来源：通达信）

说白了，美国五月CPI将决定美联储的货币政策，而美联储的货币政策将决定全球股市的牛熊，也决定了我们后边到底该进攻还是防守，今晚蝴蝶就将正式开始煽动翅膀。

板块方面，科技主线领跌，跟昨晚美股的走势密不可分，其实昨晚美股开盘还是可以的，科技巨头纷纷高开，但之后一路回落，美光最低砸到-10%，好在后边收回来不少，否则今天A股这边的科技估计要天崩地裂。

不得不承认，科技走到今天，分歧已经越来越大，还想像前边两个月那样集体暴涨几乎不可能了，但到现在为止依然不能说这条主线正式退潮，原因很简单，核心筹码还在坚挺。

对于任何一条主线，核心筹码都是我们绕不开的，从去年年底的商业航天，到现在的科技，虽然上涨原因不同，但上涨逻辑是一样的，当发酵到中后期，所有资金都会紧盯核心筹码，只要核心不崩，各个细分赛道的龙头就会有反包预期，而一旦核心崩了，整个赛道就彻底散会。

今天的科技就是这样，细分赛道的龙头各种大阴线，眼瞅着就是全军覆没的造型，核心筹码也跌了，但没崩没破位，这就给接下来资金继续抱团科技留下了希望。（数据来源：通达信）

不过一定要注意科技缩圈的预期，如果拿世界杯举例，前俩月的科技就是小组赛，甭管你是强队弱队都能踢满三场，科技也是，甭管你成长预期高低都能突突一波，现在的科技已经进入淘汰赛，但凡破位的就是被淘汰的，只能收拾行李回家，那些能维持住上涨趋势的则继续抱团，节奏奏乐接着舞，直到最后的冠亚军也收拾行李回家，本届世界杯便正式结束。

既然是缩圈，就要做好手里的持仓股被淘汰的准备，如果真的被淘汰了务必杀伐果断，该撤就撤，深套在主线里的人，往往不是因为买在了最高点，而是明明知道已经退潮却不敢或者不愿意承认。

记住，市场永远是唯一正确的答案。

今天商业航天有些异动，前俩月的连板龙直线涨停，最近的人气龙也尝试冲板，虽然没能成功封住，但至少说明资金已经开始关注这个区域。

原因是昨天傍晚朱雀二号发射成功了，而且央视官方报道朱雀三号已经拉到发射场，准备在月底前开启新一轮火箭发射回收试验。

其实消息面都是辅助催化剂，资金关注商业航天的最核心原因还是超跌，作为两市所有板块中超跌股票数量最多，但凡科技主线有分歧，商业航天哪怕不是资金的第一选择，也会是重点考虑的范围之一。

今天半导体走的还可以，但主要集中在上游的材料端，尤其是特殊气体，原因是三星和SK海力士都接到通知，由于库存紧缺，他们制造芯片要用到的六氟化钨今年预计涨价70%-90%，其实这个东西在芯片材料端的价值占比非常低，只有1%左右，几乎可以忽略不计，市场担心的是材料端集体涨价的预期，毕竟A涨价了，BCD就也有了涨价的理由。

但这毕竟是半导体的一个很细分的小赛道，所以炸不出太大水花，涨也只是少数股票涨，很难带出半导体的大行情。

今天华为算力龙头有异动，开盘没多久直线封板，消息面是一个2万亿+80%国产化的算力建设规划，具体情况可以让子  弹再飞一会，现在除了AI硬件之外，算力租赁、国产算力等等都在低位，如果资金从上游轮转下来也不是没可能。（数据来源：通达信）

电力内部的分歧也很大，龙一跌停，龙二居然还是红的，明天龙一的反馈很关键，电力还有没有搞头就看它能不能扛的住。

物理AI的核心晋级四板，但说实话，核心顶到四板都没把资金聚过来，相当于我一整包窝料打下去就诱过来几条鱼，真就没什么意思，况且四板又是最近的高危险，一旦核心拐头砸盘，物理AI就更没什么戏唱了。

现在任何一个赛道的龙头想要走出大行情，都必须经受住断板之后的抛压考验，能扛住抛压，回踩均线不破位，后续才有继续反包走强的空间。

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