日本酸素全球氦气提价超30%！卡塔尔断供+俄配额锁死，A股氦气产业链谁才是真龙头？

【摘要】 日本酸素宣布2026年7月起全球氦气涨价逾30%，叠加卡塔尔核心产能需3—5年修复、俄氦对华配额延至2027年底，全球供需缺口放大。我国氦气对外依存度超83%，进口涨价料推升国内现货及长协价，具备国产提氦、电子级高纯氦、长协锁价及提氦设备配套的企业有望在涨价周期中显现毛利弹性。




一、全球氦气迎来"结构性涨价"新节点

日本酸素控股（Nippon Sanso）日前公告，自2026年7月起发货的全品类氦气产品——涵盖半导体晶圆冷却用高纯氦、医疗MRI超导液氦、航天低温试验氦气——平均涨幅将超30%。这是继卡塔尔拉斯拉凡氦气装置受损（修复周期3—5年）、俄罗斯宣布氦气出口管制延续至2027年底之后，海外气体巨头首次以公告形式确认全球性提价。

中国氦气对外依存度常年高于83%，进口成本直接决定国内终端采购价。历史上氦气每轮海外普涨均会带动国内管束氦现货及长协同步上调，本轮海外大厂集体提价信号明确，国内具备自主提氦产能、电子级高纯氦量产、早期锁定低价长协气源、提氦深冷设备配套四类属性的公司，在氦气涨价周期中毛利弹性最为突出。




二、A股氦气受益主线：短期领涨龙头＋趋势成长龙头

⚠️ 以下标的仅作产业链逻辑梳理，剔除ST及有退市警示品种，不构成任何买卖建议。

短期领涨龙头——蜀道装备（300540）

公司专注天然气液化及深冷分离装备，在LNG-BOG提氦装置领域有成熟项目经验，可为国内天然气田及液化厂配套氦气提取整体工艺方案。每当氦气紧缺、国产提氦项目加速上马时，深冷提氦设备订单预期升温，属板块高弹性情绪标的，适合跟踪短线资金风口。

趋势（中期）龙头——九丰能源（605090）· 华特气体（688268）· 杭氧股份（002430）

• 九丰能源（605090）：国内LNG-BOG提氦商业化先行者，依托自有LNG项目从尾气中提氦，具"生产—提纯—液氦储运"闭环，不依赖进口气源，国产氦产销规模居前，直接享受氦气均价上移带来的盈利弹性。

• 华特气体（688268）：电子特气头部企业，具备6N级（99.9999%）电子级高纯氦自主提纯能力，产品切入半导体领域供应链，在进口氦涨价的背景下国产高纯氦替代与溢价空间同步打开。

• 杭氧股份（002430）：空分设备龙头，既有自有的氦气相关业务布局，也是国内提氦深冷设备核心供应商，气体业务与设备业务双轮驱动，受益于氦气涨价与国产提氦扩产双重逻辑。

其他可关注：广钢气体（688548，内资大氦储运与多气源长协布局）、金宏气体（688106，高纯氦+提氦项目推进）等。



三、需警惕的风险

• 地缘政治变化风险：若卡塔尔产能提前恢复或俄出口管制放松，全球氦价涨幅可能低于预期；

• 国产提氦产能释放节奏：国内BOG提氦项目受天然气处理量、装置调试等影响，产能爬坡存在不确定性；

• 下游需求波动：半导体、面板、医疗MRI等下游若景气下行，氦气消费量收缩将削弱涨价传导效果；

• 汇率波动：部分企业涉及海外长协采购，汇率变动会影响进口成本。

• 股市有波动，题材炒作存在情绪退潮可能，盲目追高需谨慎。




风险提示：以上内容基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

唐新林 A0780626040002 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

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