2026年7月9日
09:455月14日以来，大盘一直在消化几个指数之间的分歧，也在消化高位科技抱团后的筹码压力。前期资金集中在科技硬件、光模块、PCB、光纤等强势方向，涨幅较大之后，短线回撤也较剧烈。
从空间看，几个指数陆续到达各自的支撑区域，因此3966或3942附近具备一次较强反抽或反弹的条件。但这里仍然要区分“空间到了”和“趋势恢复”。支撑区容易出现反抽，真正能否延续，要看反抽之后有没有新的资金共识。如果低位方向只是轮动补涨，不能带动整体情绪，那么反抽之后仍可能回落，继续反复夯实底部区域。
09:50板块方面从2025年11月13日公布《三类股票机会》之后，闭着眼睛都知道：指数上涨的时候科技硬件和有色金属，指数调整的时候看防御股补涨。在规律没变之前就一直沿用，直到今后没有重复的时候再改变应对方法。所以今天反抽的时候再次看到：玻璃玻纤、元器件、半导体、存储芯片、IT设备、先进封装。
10:05当前是支撑区反抽与板块再分配阶段。短线在3966或3942附近会有短平快机会，但难度较大，天友们要控仓参与。高位科技破位后反抽滞涨，仍要按纪律处理；低位科技应用和半导体方向，可以观察持续性，但不追第一波急拉。真正值得提高仓位的条件，是量能重新释放、科技低位方向连续承接、指数反抽从小周期升级到小时级别。
总体来看，反抽已经具备条件，能否走成更大的修复行情，要看低位科技能否形成新的主线共识。天友们继续保持纪律，关注反抽质量和资金方向，等待更明确的右侧信号。
10:16昨天的初始浪虽然有83分钟，但只有三浪结构，所以今天创新低之后重新反弹，比昨天要强一点
10:35一开始就计划3966是次低点，3942是最低点。昨天3966展开了反抽，确认了次低点的支撑，今天继续按计划回落。天友们重点观察3942附近的机会
10:50指数之间的分化进一步拉大。科创板大涨，半导体、科创板次新、大基金持股、IT设备、存储芯片、元器件、EDA、光学光电等科技方向明显靠前，说明资金仍然愿意围绕科技主线寻找修复机会。但上证指数跌破233日均线3966之后创新低，一步一步接近计划中趋势线交点3942。
这种结构要客观看。科创强，说明科技方向没有完全退潮；沪指弱，说明大盘整体并没有完成共振。按照天赢居体系，真正有质量的修复，需要指数、量能、板块和个股赚钱效应相互配合。现在只是科创方向相对强，主板和多数个股仍然偏弱，所以只能定义为局部情绪修复，不能直接看作全面转强。
10:54板块方面，今天在3942附近重点观察半导体元器件。半导体涨幅靠前，科创板次新、大基金持股、存储芯片、先进封装、元器件、电子化学品、EDA概念、光学光电等方向都有表现，说明资金正在围绕硬科技重新试探。但这里要区分“资金回补”和“主线回归”。若能连续放量、回踩不破、分歧后继续保持前排，才有机会重新成为反抽阶段的核心。
年线233日均线是中长期成本线，第一次触及容易有资金抵抗，但惯性下挫就破位了，然后既要观察3942的支撑。
11:10今天终于到了趋势线交点3942所在的左侧调入点。抄底资金入场做反抽了。等待右侧止跌：一个小时五微浪上涨结构、站上5分钟或者15分钟级别144线，小时级别macd与kdj双金叉
11:12左侧调入点3942是趋势线交点，是这次反抽计划的预期起点。接下来看右侧信号的落实
11:16大盘到了左侧调入点3942，大概率有个强反弹。但需要右侧确认才能加大成功概率
11:24准备止跌。这里是左侧调入点，关注通信设备、半导体、玻璃基板、元器件、先进封装
11:26在左侧调入点3942附近开始的起始浪很不错，严格说，这几分钟的开头很好。
12:52午间盘面最值得重视的，不是指数涨跌本身，而是黄白线分化和个股普跌之间的矛盾。科创50大涨超过3%，创业板也勉强红盘，但全市超过4600只个股下跌，说明资金并不是全面回流，而是集中在少数高辨识度方向里做局部修复。指数有弹性，个股没扩散，这种结构通常代表情绪修复先行，赚钱效应尚未恢复。
从资金传导看，今天的强势方向主要集中在半导体、先进封装、存储芯片、半导体材料、算力芯片等硬科技分支。这说明资金不是随机反抽，而是在科技主线内部选择“产业景气能讲得通、业绩弹性有预期、位置相对有修复空间”的方向。国产芯片链扩产、先进封装需求提升，都给半导体链条提供了情绪催化。但催化只能点火，能不能走成持续行情，还要看后续承接。
12:53这里要区分“科技主线回暖”和“科技内部再定价”。今天不是所有科技都强，真正强的是半导体链条里的部分环节，例如设备、材料、先进封装、存储、算力芯片；而前期高位的部分元器件、光模块、PCB、玻璃基板、铜缆高速等方向依然有抛压。这说明资金不是简单回到旧抱团，而是从高位拥挤分支转向低位景气分支。旧主线退潮后，资金会先找确定性最高的细分环节试探，而不是立刻全面铺开。
12:54量能方面，半日成交约1.7万亿，与昨日基本持平，连续缩量之后出现反抽，但补量不足。缩量环境下，资金只能集中攻击少数方向，所以会出现科创强、半导体强，但多数个股仍弱的局面。真正的转强，需要成交重新放大，同时上涨家数同步增加；如果只是少数高辨识度方向吸走流动性，反而会造成其余个股继续失血。
所以，当前大盘不是没有机会，而是机会的门槛提高了。它不是普涨阶段，而是资金在弱环境里选择相对最强的产业链环节。半导体、先进封装、算力芯片可以继续跟踪，但不能看到涨幅就追。
12:55操作上，天友们要把仓位和确定性匹配起来。指数未形成普遍修复，个股仍大面积下跌，就不能用主升浪仓位参与。对半导体设备、先进封装、存储芯片等逆势抗跌方向，可以纳入观察清单，等待回踩不破和量能确认；对高位反抽但没有持续成交配合的品种，要防止冲高回落；对连续破位，处于均线密集区之下的股票，不因跌幅大就盲目接刀。
13:06今天大盘到了计划中的左侧调入点3942，暂时处在震荡过程中。这个阶段最容易误判的地方，是把“指数有反抽”理解成“大盘反转”。其实按照天赢居体系，反抽不仅要看空间有没有拉起来，还要看时间能不能延续、结构能不能扩展、个股能不能跟随。
从时间级别看，科创50指数小时级别B浪反弹顺着55小时均线已经运行约13个小时。13小时是一个小周期时间节点，量能和板块扩散之后有望继续延伸到21个小时再回落。
13:07大盘方面，时间节点和空间节点已经陆续满足，具备技术修复条件。午前探底3942后出现反抽，也符合短线资金在低位试探承接的规律。指数反抽初期没有带来大面积个股修复，说明资金仍然谨慎；个股普跌没有明显改善，说明场内赚钱效应还没有重新建立。
所以，下午观察的重点是反抽能否延续。第一，看科创50的小时级别B浪能否继续延长；第二，看3942附近反抽之后是否能维持高点上移、低点不破；第三，看上涨家数能否改善，如果指数走强但个股仍大面积下跌，就说明修复仍然停留在少数方向。
13:09稳健天友可以放弃这次反抽4050的波段，等大盘给出更明确的止跌结构再说；节奏较好的天友，也只能用轻仓观察强势方向的持续度。确认反抽能否从短线修复升级为更高一级别的反弹。若时间延续、量能回补、科技方向扩散，再考虑逐步提高参与度。
13:14左侧调入点3942附近的初始浪很强劲，20分钟持续上行，已经站上了144分钟均线3963和昨天的次低点3966，速度和力度都很好！3938大概率是这次反抽的起点。大盘正在尝试5分钟级别144线3990
13:30定义三类事件：
1. 左侧支撑反抽成功
回踩到达趋势线、均线、黄金分割、时间窗口共振区后，未来3—5个交易日内，先站上5分钟/15分钟144T均线。
2. 右侧反弹升级成功
站上1分钟K线图和5分钟K线图144T后再站上15分钟K线图144线，小时级别MACD与KDJ双金叉，并至少运行13小时或34小时。
3. 主升浪确认成功
指数站稳均线密集区，板块连续进入《赢家笔记》前排，量能放大，回踩不破，随后走出日线级别主升。
13:34用天赢居体系做一个100分打分卡
趋势线是预期线，均线是成本线；趋势线解决“在哪里观察”，均线解决“是否确认”；趋势线只是观察点，不是绝对点，必须结合均线、时间之窗、量价、K线、板块、小周期右侧确认和大盘阶段。
可以把胜算拆成10个维度，每项0—10分：
大盘阶段 牛市/震荡/熊市，阶段越有利分越高
大周期趋势 月线、周线、日线是否同向
空间位置 趋势线、均线、黄金分割、箱体边界是否共振
时间窗口 5/8/13/21/34/55/89/144等时间是否接近变盘点
均线确认 是否站上5分钟、15分钟、小时级别144T均线
指标状态 MACD、KDJ是否从抵消转为共振
量能质量 缩量止跌、放量突破、还是缩量反抽
板块强度 是否进入《赢家笔记》前排，是否连续上榜
赚钱效应 上涨家数、涨停扩散、核心股承接
风险报酬比 止损空间与目标空间是否划算
13:37然后分层：
分数 对应胜算 操作含义
50分以下 五成以下 不做
50—59分 五成多 观察，不主动参与
60—69分 六成胜算 小仓位、短平快、左侧试探
70—79分 七成胜算 右侧确认，可提高仓位
80分以上 八成胜算 主升浪共振，积极进攻
13:41关键不是打分，而是“历史校准”
最容易犯错的是：今天觉得有70分，就说七成胜算。这样不行。
正确做法是把过去案例整理出来。例如过去3年或5年，找出所有“趋势线+233日均线+时间窗口+小周期金叉”的案例。
如果评分60—69分的案例里，最终成功了多少次，失败了多少次；评分70—79分的案例里，最终成功多少次，那真实胜率就是多少。
这样“六成胜算、七成胜算”才不是口号，而是历史样本校准出来的概率。
13:44胜算必须结合盈亏比，否则六成胜算也可能亏钱
假设两种情况：
A：胜率60%，赚一次赚1R，亏一次亏1R。
期望值 = 0.6×1 − 0.4×1 = +0.2R。
B：胜率70%，赚一次赚0.3R，亏一次亏1R。
期望值 = 0.7×0.3 − 0.3×1 = -0.09R。
所以，七成胜算也不一定值得做。如果追高、止损远、目标近，胜率再高也可能没有价值。平均每笔交易期望值比单独看胜率更重要。
13:45天赢居体系可以这样标准化：
胜算 盈亏比 结论
60% 1:1以下 不值得做
60% 1.5:1以上 可小仓参与
70% 1:1以上 可中仓参与
70% 2:1以上 较优机会
80% 1.5:1以上 主升浪积极机会
13:51把“胜率+赔率”转化为仓位比例：胜率越高、盈亏比越好，仓位可以越大。
天赢居体系直接做仓位表：
标准化胜算 条件 仓位
低于60% 只有左侧位置，无右侧确认 不参与
60%—65% 到达支撑，有小周期反抽 3成仓位以内
65%—70% 小周期站上144T，但板块未扩散 5成仓位以内
70%—75% 小周期+小时级别确认，主线回流 大仓位
75%以上 大盘、板块、量能、时间共振
80%以上 日线主升浪确认 积极进攻
13:55天赢居建议以后把“胜算”标准化成四句话：
六成胜算：位置到了，但确认不足。通常是趋势线、均线、时间窗口有共振，小周期有反抽迹象，但量能、板块、小时级别还没完全确认。只能小仓位、短平快。
七成胜算：位置到了，右侧也开始确认。指数站上15分钟K线图144T均线，小时级别MACD/KDJ双金叉，板块有前排承接，量能改善。可以分批参与。
八成胜算：大盘、板块、个股形成共振。大仓位积极进攻
主线连续上榜，指数突破回踩不破，赚钱效应扩散。可以按主升浪思维操作。
低于六成：看得懂也不一定要做。
有些位置能分析，但不代表有操作价值。天赢居“先求不败，再求大胜”的核心，就是把低胜算机会过滤掉。
13:59今天大盘到了3942的左侧调入点之后立即提醒反抽机会，之后一个多小时连续确认，之后就无事可做。
所以刚才灵感来了，就把关于胜算的方法写了出来供天友们学习。有点点难度，老天友要多读几遍才行。
14:16上午到了两条趋势线相交的3942形成左侧调入点，随后大盘出现一波资金回流，沪指重新回到233日均线上方，并朝着144日均线4050前进。这个动作说明连续下行之后，空头动能有所释放，低位有资金尝试承接。
当前盘面的核心矛盾，仍然是指数修复和个股体验不同步。按照《三类股票机会》，今天指数上涨，理所当然就是科技硬件领涨：半导体、元器件、通信设备、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO。
14:41左侧调入点3942附近的下探已经激发资金承接，之后按计划出现强劲反抽，并且实时成交较上个交易日明显放大，说明低位抄底资金主动进场。
从分时结构看，上午下探之后，1分钟级别涨满89根K线，这是一个积极信号。按照天赢居体系，1分钟级别涨满89根K线，说明分时层面的初始承接已经完成，短线不再是单纯的无量反抽，而是有资金开始尝试把左侧支撑转化为小周期修复。但这里还不能直接升级为大级别反转。1分钟级别只是最小周期，然后站上5分钟K线图144线3991再升级为15分钟级别反弹4050附近的目标位。
14:4915分钟级别144均线和377线以及144日均线和144小时均线在4050附近形成这次反抽的压力位。
60分钟级别中午的时候MACD与KDJ形成双金叉，说明小时级别短线企稳信号开始出现。前面下跌过程中，小时线处在均线空头排列和指标弱势区域，今天中午从低位转为金叉，说明空头动能短线有所衰减，多头开始组织反击。但上方均线仍然密集压制，尤其144小时均线、233小时均线和377小时均线仍在上方，反抽遇到的套牢盘和短线获利盘也会越多。
14:55前面几天建议把趋势线相交的3942作为左侧调入点，把站上5分钟级别144T均线作为右侧调入点，之后把小时级别macd和kdj双金叉作为右侧调入点，这些条件连续满足，反抽从分时逐渐升级。
在指数上涨的时候明显放量，是今天比昨天更好的地方。昨天虽然有反抽，但结构偏弱；今天在预期的左侧调入点放量拉起，说明资金承接意愿增强。接下来要看放量是否健康：上涨时放量，回踩时缩量，板块跟随扩散，才是有效承接
15:00前面几天计划3966次低点和3942最低点有一次强劲反抽4050的过程。今天兑现了大半
15:01今天的直播就到这里，谢谢天友们！

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