市场消息面汇总:

一、宏观政策&流动性

1. 央行二季度货币政策例会重磅定调

明确延续适度宽松货币政策不会急转弯，加大逆周期、跨周期调节，流动性整体保持充裕，重点定向支持科创、算力基建、高端制造，彻底打消市场对三季度资金收紧的担忧，直接稳住成长股估值底盘。

当日央行开展逆回购，小幅净回笼2785亿元，但DR007利率回落，整体资金面依旧均衡宽松，没有收紧压力。

2. 国务院发布十五五碳达峰顶层规划

长期利好绿色能源、节能制造、新型电力系统；传统高耗能行业（钢铁、水泥、电解铝）将加速产能出清，行业龙头集中度提升，新增用电量全部由清洁能源承接。

3. 外资机构看多A股

渣打维持中国股市超配评级，认为A股估值折价处于历史低位，AI产业升级主线明确，长期重估空间充足；IMF上调2026年中国GDP增速预期至4.6%。

二、北向资金&主力资金动向

1. 单日北向资金小幅净流出，但二季度持仓数据超重磅

• 当日北向连续第三个交易日小幅净流出，但ETF成交创近两年新高，资金分歧加大，重点交易标的：中际旭创、宁德时代、兆易创新、北方华创成交额居前；

• 二季度北向总持仓首次突破3万亿元，单季度净买入超2000亿元，长线外资大举加仓算力、存储芯片赛道，宁德时代依旧为北向第一大重仓股。

2. 盘面资金特征：资金大规模从主板、周期股撤离，集中涌入科创板半导体、算力硬件，两市全天成交额2.93万亿，放量3500亿，放量反弹确认资金进场信号。

三、行业重磅催化

1. 长鑫科技正式官宣科创板IPO，7月16日开启网上申购

国内DRAM存储龙头上市，直接引爆整个存储+半导体板块，带动中芯国际市值短暂超越贵州茅台，兆易创新、长电科技、上海合晶等批量涨停，半导体设备ETF直接涨停。

2. 全球硅片大厂第二轮涨价落地，AI高端硅片涨幅最高达22%，半导体材料景气度持续上行；三星、台积电同步上调晶圆代工价格，进一步强化芯片涨价周期。

3. 大基金三期70%资金投向半导体设备、材料，行业国产替代逻辑持续强化。

盘面分析: