市场消息面汇总:

1. 中际旭创于 7 月 28 日晚间披露公告，董事长提议开展 40 亿元至 80 亿元股份回购，回购股份将用于股权激励，未使用部分予以注销。此举直观反映管理层认为公司当前估值处于低位，能够缓解板块近期回调带来的恐慌情绪，但该方案目前仅为提议，仍需经过董事会审议后方可落地。本次大手笔回购充分彰显管理层对企业发展的十足信心。公司在投资者交流会上表示，现有订单已排至 2027 年，1.6T 光模块供货紧张，市场流传的产品大幅降价说法并不属实。企业斥资回购，一方面依托资金托底股价、认可自身价值，另一方面绑定核心骨干，稳固市场对光模块行业高景气的预期。现阶段光通信板块整体市场情绪偏弱，此次龙头企业大额回购形成重要利好支撑。叠加新易盛、天孚通信相继释放订单饱满的经营信号，直接打破市场关于行业需求见顶、陷入恶性价格竞争的悲观猜想。该事件不仅筑牢龙头估值底部，还将带动整条光通信赛道情绪回暖，吸引资金重新关注行业长期向好的基本面。

2. 7月28日，国际指数编制公司MSCI发布公告，长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数8月10日正式生效。这次是 MSCI 用 IPO 快速通道纳入长鑫科技，8 月 10 日生效，会带来约 20 到 35 亿人民币的被动配置资金，体量不算特别大。更关键的是信号意义，国际指数认可了这家国产存储龙头，后续 9 月大概率进科创 50，那时候被动资金会更多。短期要防利好兑现，别追高，重点看存储行业周期和业绩能不能撑住估值。

3. 寒武纪披露限制性股票激励计划，拟授予 500 万股限制性股票，设置考核要求：2026 至 2028 年公司累计营收不低于 1000 亿元。本次激励三年千亿营收目标较上一轮考核大幅提升，充分体现管理层看好 AI 芯片业务持续放量；激励覆盖超 85% 员工，将核心团队业绩深度绑定，短期有望提振板块市场情绪。但本次业绩目标具备较高挑战性，对年度订单、芯片出货量提出严苛要求，若后续经营数据不及预期，公司高估值或将承受调整压力。消息面对 AI 算力赛道存在情绪刺激作用，龙头企业高额业绩目标树立行业高增长预期，有望带动国产 AI 芯片、算力配套板块同步走强。不过当前公司估值处于高位，利好落地后存在资金借机获利了结的风险。

盘面分析: