一、八月大盘到底怎么看？

相信很多人看到这个标题，就了解我对八月的看法，没错，就是看多八月，原因有三：

1、先看3741点是否是底，如果不是底，那就到3700点再企稳反弹，而后开启一波持续性上涨，看前高附近，也就是4100-4200点区间，此时对应的是八月行情好，要么3741点已经是底，后续直接上去突破3884点，开启一轮反弹，还是看新高附近，无论哪种情况，都预示着八月的行情不会差。

2、GJD严阵以待，这是我统计的整个七月GJD的购买力度：

3792亿，这个水平甚至超过了5月14日-6月15日期间GJD净卖出的水平（约2000亿），当时的目的是为了压盘，而现在的目的是为了护盘。

可能有人会诟病，那也没见指数涨多少，其实大家回看一下，历史以来GJD的运作路径，无论是加减仓，都没有说立即对指数形成V形或A形影响，反倒是逐步传导的过程，就跟一辆高速上疾驰的汽车，你踩刹车不可能立即停下来，而是需要个过程，但是只要GJD在发力，而且力度很大，终归是会逆转方向的（下图24年1月16日开始买入，到2月5日才开始反弹），而目前看7月17日开始买入，8月6日开始反弹？无论怎么看，这个时间节点落在八月的概率都很高。

3、外围正在形成共振信号，本轮行情有个弊病，那就是咱们一直在跟着外盘走，无论是韩股还是美股，对咱们的影响很大，整个七月，可以说外围都是以跌为主，韩股那边经历了一轮出清，直到七月最后一个交易日，全球才开始共振反弹，日经大涨4%，韩股大涨17%，美股连续两天上涨3.7%。

虽说咱们周五也就是7月31日是高开低走，但主要受到以下几个方面的影响：1、场外资金不相信了，经历前面几次反弹失败之后，场内一批最勇敢的资金已经系数被套，再出反弹，大家都很谨慎，成交量越低，这种谨慎程度越高；2、对于监管的警惕，周五晚间爱丽被关小黑屋，说明这些资金的担心不无道理，而且整个行情一直处于下跌过程中，此时监管并未放松，说明八月面临的情况也会如此；3、消息面的利空，国元证券、国融证券等6家券商投行遭罚，湘财证券、国盛证券被立案，其实站在今天再看周五的回落，反倒是有点克制，不过没关系，这些利空出来反倒是脓包被挤破，4、量化的负面影响，之所以高开的祖训有用，其背后就是量化的原因，但是8月1日开始券商交易系统接入将迎新规，此前依托交易所机房局域网获取更低网络时延的行情接入模式正式退出历史舞台，量化这边的监管也在继续，后面会逐步向好。

总体而言，八月初期市场还是需要先消化一下各方面的不利因素，正如我们图中显示的那样，八月先跌后涨，当然还有一种小概率事件，就是直接上去突破3884点，那八月的行情可能会超出预期。

二、八月主线该如何选择？

答案直截了当：AI变现！

从5月14日之后开始的行情下跌来看，没有科技参与的反弹，基本上都被证伪了，所以未来行情上涨依然要指望科技，但是这要分为上下半场了，上半场是以中际为代表的海外链和国产链，其背后的核心逻辑是AI巨头们的超额资本开支，说白了就是投入，那下半场大家要看到的就是产出了，所以AI变现就成了重中之重。

这里面有两重逻辑需要注意，一个是上半场的这些科技股中，一大部分都要被淘汰，资金也不可能好心去拯救他们这些套牢盘，所以一些科技杂毛、沾边的、以及一次性涨价的后排科技，趁这次反弹更加是减亏离场点，只有缩容抱团的硬核科技（Rubin机架上市），才能跟随指数去前高看看。

另一个是AI变现的分支都有哪些？

其实7月底开始，市场正在用真金白银投票：光堆算力不够，得能变现！

但是切记，千万不要追高，都要等分歧后再考虑上车！

1、云计算：美股周四周五的反弹是微软和亚马逊的云业务超预期带起来的，这也是目前变现方式最确定，且已经得到海外验证过的，这个方向个人认为八月走出来的概率较高；

2、AI智能体：以Token按量计费为核心的变现模式已初步跑通商业闭环

3、AI应用：如果说AI硬件（算力）是“卖铲子”，那么AI应用就是用这些“铲子”去挖出真金白银的环节

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