2026年8月4日
08:56昨日大盘继续缩量震荡，但盘面的真正变化已经不在指数，而在指数与个股之间的分化进一步扩大。三市成交约2万亿元，较上一交易日明显缩量约5446亿元，三大指数收跌，但全市仍有4000只左右个股上涨。尤其黄白线持续分离，中小盘和低位品种明显强于权重，这与六月“指数尚稳、个股却被高位科技虹吸”的结构已经不同。现在是科技硬件继续释放拥挤筹码（已经跌到黄金分割百分之38.2附近，距离百分之61.8的理想位置还差一些，所以科技硬件按B反对待），而更多低位板块开始拒绝跟跌，资金高低切换进一步深化。
08:59上证目前依旧围绕周线箱底反复争夺。下方三条长期趋势线在3811交叉之后分散 趋势线6124（20071016）-5178（20150612）≈3804 趋势线623(19920520)-1649-2319（20100702）≈3816 趋势线2440(20190104)-3023(20220316)≈3823 前低3741与377日均线3758，89周均线3711，21月均线3740， 共同构成当前最重要的支撑区域 09:07在去年公布的《2026投资计划志同道合》提前公布了“调整到2026/8/7立秋的时候，趋势线2850（20150826）-3016（20170511）和趋势线2689（20240918）-3040（20250407）相交于3918”，所以提前一年计算的点位成为这次“七月彻底洗盘与八月主升浪初期”的重要参考点，一旦站稳“洗盘风波总算平息了，先是逆流而上，然后柳暗花明，右侧站上均线密集区就迎来2026年的第三次机会。”
09:54上证围绕3811长期趋势线密集区域反复震荡，15分钟144T已经逐步走平至3830附近，指数仍在线下横盘，说明下跌斜率虽然明显降低，右侧突破仍未完成。深成指、创业板和科创方向的15分钟144T仍保持向下斜率，修复进度明显落后于上证。其中科创方向前一交易日再次探出新低，目前已经逐渐靠近55周均线、233日均线等中长期支撑区域，继续大幅杀跌的空间有所压缩，但“接近支撑”与“确认止跌”仍是两个阶段，接下来要看能否停止创新低并形成低点抬高。 09:58量能依旧是当前最主要的制约。集合竞价和开盘成交均较上一交易日缩减，经历前期2.5万亿元以上的活跃成交之后，目前重新回到2万亿元附近，说明新增资金仍然谨慎。因此，即便指数处于重要时间与空间窗口，也不具备连续单边上攻的量能条件，现阶段更符合缩量横盘、板块轮动、逐级消化抛压的筑底特征。对上证而言，后续首先需要重新收复3830附近15分钟144T，并让这条均线由走平转为向上；深创科则需要先完成自己的小周期均线走平，几个指数才能真正形成共振。
10:01盘面的积极变化来自个股和板块。早盘通信设备、元器件、CPO、光通信、铜缆连接、玻璃玻纤等科技硬件在144日均线附近出现明显反弹。从板块数据看，通信设备、元器件等局部量比已经明显提高，说明这些方向确实有资金回流；但与此同时，全市总成交仍在缩减，因此目前属于局部放量、整体缩量，还不能定义成增量资金全面回归。前期科技硬件经历快速调整后产生较强的技术修复需求是正常现象，但只有核心方向停止创新低、上涨持续放量、回踩明显缩量，并连续进入《赢家笔记》前排，才能从超跌反抽逐渐升级为新的趋势机会。
10:02政策催化方向同样在不断增加，包括算力、电网、电力基础设施、核电以及集成电路等，但天赢居体系始终把消息放在趋势之后。政策可以解释资金为什么关注某个方向，却不能证明它一定能够成为八月主线。真正值得跟踪的板块，仍需要经历“长期均线支撑止跌—日线均线走平粘合—突破均线密集区—回踩不破—量价持续扩散”的过程。现阶段热点仍然较多，说明资金正在试错，而不是已经完成统一选择。
10:05按照去年投资计划，七月深度洗盘结束之后，到8月5日趋势线时间窗口以及8月7日立秋附近，本来就预留了几天筑底和风格转换时间。因此，现在没有必要因为指数横盘几天就急于否定八月行情，同样也不能因为个别板块突然大涨就提前重仓抢跑。已有利润的快速轮动品种不追高，调整到长期支撑附近并形成右侧信号的品种重点观察。 接下来真正决定胜算能否重新提高到七成以上的，是几个条件逐步同时出现：**上证重新站稳15分钟144T均线3830，深创科停止创新低并完成小周期升级；成交重新放大；小时级别MACD与KDJ恢复双金叉；最重要的是新的板块连续进入《赢家笔记》前排。**在这些条件出现之前，继续按照八月主升之前的筑底转换阶段处理，耐心等待资金自己把真正的主线筛选出来。
10:18指数依旧围绕周线箱底附近横盘，盘面内部的赚钱效应继续扩散，目前已有约3500只个股上涨。相比指数本身，今天更值得观察的是资金轮动的层次正在增加：早盘率先修复的是通信设备、元器件等科技硬件，随后资金明显向科技应用端扩散，广告营销、AI营销、数字媒体、游戏、短剧、小红书、Web3、ChatGPT、智谱AI、AIGC、多模态AI、软件服务等陆续进入前排。 这与单纯的硬件超跌反抽有所区别。硬件此前经历了较深调整，今天上涨首先具有技术修复性质；应用软件则很多品种位置相对更低，前期筹码压力也小一些，现在出现广告营销、云服务、游戏、电商等多个分支同步活跃，说明资金正在尝试从“硬件修复”进一步向“AI应用扩散”。但从《赢家笔记》的原则看，一天的全面轮涨还不能确认八月新主线，接下来要观察这些应用方向能否连续三至五天保持前排，分歧之后核心板块能不能率先重新走强。
10:20与此同时，种业、水产品、林业以及石油等防御方向仍在穿插补涨，说明当前还没有进入资金只攻击一个主线的单边阶段。防御、科技硬件、科技应用之间形成轮动，本质上仍是筑底末期资金不断试探不同方向的过程。防御品种在指数震荡时具有承接优势；风险偏好回升时，资金又更愿意选择弹性较大的科技应用和超跌硬件，因此目前不宜因为某个方向半天涨幅靠前就追着切换。
10:21从今天的结构看，一个积极变化是：**指数没有明显突破，但个股活跃度已经先于指数恢复；科技内部也由单纯硬件反抽，逐渐扩散到应用软件。**这正是重要转折阶段需要观察的现象之一。真正的确认仍然交给后续几天：看上涨能否从轮动脉冲变成持续趋势，看《赢家笔记》前排能否逐渐收敛到少数几个方向，也看大盘能否配合放量重新站上15分钟144T以及小时级别macd与kdj重新双金叉。主线没有统计出来之前，继续从前排板块里寻找低位、均线支撑清晰且多周期已经转强的品种，不追连续加速。
10:40大盘继续维持明显的结构分化。上证指数在3811支撑区域横盘震荡，始终没有形成有效放量突破；创业板等弹性指数反弹力度更强，但上方仍受到15分钟144T及日线短期均线压制。也就是说，当前已经不是七月急跌时的单边释放阶段，而是不同指数轮流修复、反复确认底部的过渡阶段，暂时还不能把局部强势直接定义为全面反转。 从多周期结构看，上证日线MACD仍保留小红柱，但并未明显扩张，KDJ死叉表明小时级别在调整，但下跌速度已经明显降低，仍缺少主动向上的趋势力量。60分钟MACD和KDJ维持双死叉调整；30分钟级别5、8小时均线已经靠拢，但上方13线3811、21线3819、34线3819、55线3818、89线3826仍形成层层压制。因此目前更准确的状态是：日线洗盘结束，233日均线3741支撑有效，小时级别调整，30分钟级别横盘修复，中周期右侧突破尚未完成。
10:56盘面内部依旧是资金多点试探。防御、有色、科技硬件和AI应用之间不断切换，说明资金已经开始寻找八月的新方向，但主力转移资金的动作很隐蔽，等主力建好仓之后就会形成稳定合力。横盘震荡阶段好好做个股，我们挑选的周线级别三合一的板块与个股，虽然不知道是不是下周的主要热点，但回踩到144周均线与233周均线以及377周均线的股票至少有个很强的反弹，甚至反转。
11:00连续几天出现指数横盘、三四千只股票上涨的现象，证明七月洗盘是彻底的，而且结束了，只是与八月主升浪初期有一两周的筑底时间。《赢家笔记》接下来真正需要统计的，不是谁某一天涨得最多，而是哪些板块在大盘震荡期间始终抗跌，调整缩量，上攻放量，并能够连续保持在前排。 因此现阶段仍按照筑底后半段处理：不因为指数暂时没有上涨而悲观，也不因为创业板单日大涨便提前认定主升已经开始。3811负责检验底部承接，3830附近负责确认小周期修复，3888负责完成中级别右侧升级；与此同时等待板块从散乱轮动逐渐收敛出新的主线。指数与板块形成合力之后，胜算才能真正从六成多、七成附近继续向主升阶段提高。
11:29我们在七月洗盘末期、八月转折窗口附近，提前采用了一套“长期支撑 + 多周期右侧确认”的筛选方法。经过几个交易日检验，林业、风沙治理、环保设备、新疆、新零售、包装印刷等一批挑选出的方向率先出现反弹，其中部分板块近三日已经取得较明显涨幅。客观走势至少说明，上周优先从长期均线支撑附近寻找超跌机会的思路具有阶段性有效性。 具体筛选顺序没有变化。第一步先解决“跌到哪里”：优先寻找经过充分调整后，回到144周、233周、377周均线交汇或密集支撑区域，并且没有继续有效破位的板块和个股。长期均线共振本身不是买入理由，但能够先排除大量仍处于半山腰、下跌空间尚未充分释放的品种。 第二步解决“有没有止跌”：在长期支撑成立的基础上，再观察周线MACD与KDJ能否形成双金叉。周线负责确认大方向由快速下跌转入修复，之后继续下沉到日线和小时线，寻找MACD、KDJ同步转强的品种。也就是按照“周线三线合一支撑 → 周线双金叉 → 日线双金叉 → 小时线双金叉”的顺序逐级过滤，而不是看到某一个指标金叉就直接判断反转。 这套方法的本质仍然是天赢居一直强调的多周期、多指标、多体系共振。长期均线决定安全边际，周线判断中期状态，日线确认右侧趋势，小时线寻找具体节奏；如果再叠加上涨放量、回踩缩量以及板块持续进入《赢家笔记》前排，成功概率才能继续提高。
12:57今天盘面的新增变化主要集中在深创修复明显加速、科技内部出现更强的资金回流。截至午盘，上证上涨0.16%，深成指上涨2.74%，创业板上涨4.83%，科创50上涨2.91%，全市超过3700只个股上涨。相比前几个交易日“指数横盘、低位品种轮动”的结构，今天弹性资金明显重新回到科技方向，但上证仍在3811点附近反复横盘，几个指数尚未形成真正共振。 科技内部也开始出现新的分化。CPO、通信设备、元器件、光芯片、液冷服务器、算力租赁等硬件方向反弹力度较大，AI应用、云服务、电子商务等继续活跃；与此同时，存储芯片等前期拥挤程度较高的细分仍在调整。说明资金并不是简单重新回到整个科技板块，而是在科技内部进行高低切换和重新筛选。特别是CPO等方向经过前期快速杀跌后出现强劲修复，暂时仍按照超跌之后的反弹升级观察，是否重新具备主线资格，还要看今后几天能否连续保持前排。
12:58我们上周用周线级别三合一筛选的板块持续上涨，是这个横盘筑底阶段较为有效的选股方法，先作为强劲反弹对待，下周再看新的主线到底是哪个
13:01量能方面，半日成交约1.37万亿元，与上一交易日同期基本持平，并没有出现与指数涨幅相匹配的全面增量。因此，更准确的理解是：**部分科技方向出现明显资金回流，但全市场增量资金尚未形成持续扩张。**深成指、创业板已经收回部分短期均线，说明小周期修复明显领先；上证依旧受到5日均线与8日均线压制，15分钟144T也仍需要继续确认。当前属于各指数修复速度不同的横盘筑底阶段，等待8月5日或8月7日完成统一突破。
13:04从技术结构看，深创率先站回5分钟、15分钟144T以及部分日线短期均线，是今天胜算加分最大的地方；但上证日线MACD红柱没有明显扩张，也没有站上5日均线与8日均线交点。守住3811就有希望在今后几个小时引导小时级别macd与kdj双金叉。 因此，“创业板大涨”本身还不能直接把整体胜算提高到主升阶段。后续真正重要的是：深创回踩刚刚突破的均线时能否缩量守住，上证能否同步收复短期均线，以及几个指数下一次上攻时成交能否明显放大。
13:08前期在233日均线3741附近已经试盘的品种，可以继续按照箱体震荡的规则在8日均线之上持股，等大盘转为进攻阶段之后再修改为“5日均线与8日均线死叉点之上持股”。新的主线仍交给《赢家笔记》继续统计，重点看今后三天进入前排的板块，看看未来三个交易日经过分歧之后，哪些能够继续放量上攻、回踩缩量并保持前排。今天证明资金开始重新进攻弹性方向，但尚未证明八月主线已经最终确定；先观察持续性，再根据胜算逐级提高仓位。
13:11几个指数的修复节奏进一步分化。上证仍以横盘震荡为主，深成指、创业板的反弹弹性相对更强，科创方向虽然也出现修复，但反弹量能明显萎缩，在主要指数中资金跟进力度偏弱。这说明前期跌幅较大的科创方向已经有技术反抽需求，但资金态度依旧谨慎，因此暂时仍只能按照“超跌反抽”定义，距离真正的止跌转强还有确认过程。 从筑底顺序来看，上证在3741之后已经率先进入横盘消化阶段，深成指、创业板随后逐渐表现出抗跌和修复特征，现在最后需要重点观察的仍是科创方向。昨日科创继续创出阶段低点，今天能够迅速回收属于积极变化，但按照天赢居体系，创新低之后的一次反弹不能直接等同于筑底完成。接下来要看低点能否不再下移，反弹之后的回踩能否缩量，同时5分钟、15分钟144T以及日线短期均线能否被逐级收复。只有小周期结构不断向上升级，才能证明几个指数正在从“陆续止跌”走向“形成共振”。
13:13板块层面的信号反而比指数更加清晰。7月31日转折窗口附近，资金已经开始提前试探部分低位方向，经过几个交易日之后，其中一部分板块没有重新跌回原点，而是保持低点抬高、均线逐渐转强，部分个股也已经拉开一定涨幅。这说明前期按照“周线长期均线支撑+多周期MACD、KDJ转强”筛选出来的方向，正在接受实盘检验。现阶段真正值得继续保留在观察池里的，不是某一天突然大涨的题材，而是调整不破关键支撑、上涨能够放量、回踩能够缩量，并逐步形成均线多头排列的品种。 因此，防御和低位板块的思路暂时不变，但已经连续拉升的品种不宜追高。更好的节奏仍然是等调整回到5日、8日或者更重要的趋势支撑附近观察承接，再判断是否继续参与。与此同时，科技方向尤其科创内部还要继续等待量能和右侧结构确认。当前大盘正在从“几个指数轮流止跌”向“板块率先走出结构”过渡，个股机会已经先于指数出现，但真正提高整体胜算，仍需要科创止跌、指数形成共振以及《赢家笔记》前排方向进一步收敛。
13:40中午误操作，把昨天筛选的周线级别三合一的股票搞丢了，也就是那些回踩144周均线与233周均线以及377周均线粘和点的股票。这的确是现阶段大概率上涨的股票，最起码也是周线级别强劲反弹。
13:51之所以连续几天都在强调选股的事情，是因为时间已经非常接近8月5日语8月7日的年度计划转折点，空间也到了周线级别三线合一的3811与377日均线以及21周均线。八月主升浪就要确认了，而之前四次冲15分钟级别144线3832失败，再冲就有希望突破并升级了。对于个股的分享也就更多了
13:54前面几周都说过很多次了，在3811附近的胜算是62分，在3741附近的胜算是64分，站上3832之后引导小时级别macd与kdj双金叉之后的胜算就提升到72分。没有个分数都有对应的仓位与止损位以及其他操作策略，规矩出牌就行了。
14:11第五次突破15分钟K线图144线3832的概率加大，胜算即将再次加大到72分，右侧调入信号即将更明确。
14:19今天收盘之前看紧3832这个点位，只要站稳了就可以引导小时级别macd与kdj双金叉，然后就要按照胜算七成的规矩加仓。当然站不稳就还是按照横盘震荡65分的规矩办。刚才紧急复盘，把误删的几只股票又恢复过来了，等大盘站稳3832之后再调入
14:39上证这几天最折腾的地方，就是在15分钟级别144T均线3832附近反复争夺。指数已经先后多次冲击这条均线，但始终没有形成有效站稳，说明3825—3832附近仍是当前小周期由弱转强必须突破的第一道关口。按照天赢居胜算体系，触碰压力不加分，短暂站上只能小幅加分，只有突破之后能够在线上运行，并在回踩时守住，才算真正完成右侧升级，胜算才能进一步提高。
14:41从更大的日线结构看，沪指正在逐渐走到一个收敛三角形末端。下方有377日均线及前期低点3741提供支撑，上方则受到13日均线以及短周期均线密集区压制。随着上下轨不断靠拢，可供横盘震荡的空间已经越来越小，接下来很快就需要选择方向。因此这个阶段没有必要因为盘中一次冲高或者一次回落频繁改变判断，重点就是等待突破后的客观结果。
14:44我们的预案是8月5日或者8月7日开启主升浪。三角形已经接近末端，真正重要的不是猜方向，而是等方向走出来以后服从趋势。没有有效突破之前不追涨，突破确认之后再按照胜算逐级提高仓位。 第十四章 把胜算转化为仓位 仓位要服从胜算，而不是服从情绪。天赢居体系可以用以下标准： 低于60%：只有左侧位置，没有右侧确认，不参与。 60%—65%：到达支撑，有小周期反抽，仓位控制在3成以内。 65%—70%：小周期站上144T，但板块尚未扩散，仓位控制在5成以内。 70%—75%：小周期和小时级别开始确认，主线有回流，可以加大仓位。 75%—80%：大盘、板块、量能、时间开始共振，可以大仓位参与。 80%以上：日线主升浪确认，积极进攻。 这里的仓位不是机械规定，而是原则：胜算越高、盈亏比越好、确认越充分，仓位才可以越大；胜算不足、确认不足、板块不配合，就算点位再漂亮，也只能轻仓或者放弃。 仓位永远要和确认级别匹配。左侧用左侧仓位，右侧用右侧仓位，主升浪用主升浪仓位。不能在六成胜算里用八成仓位，也不能在八成胜算里因为害怕而只做观察。
14:52 今日科技方向的反抽修复，以及医药板块受到业绩预增催化后的活跃，都有助于短线风险偏好回暖。但按照天赢居体系，消息和业绩只能解释资金为什么在某一天选择某个方向，不能替代趋势本身。真正能够成为八月主线的板块，仍然要用持续的量价结构来证明：上涨时有资金持续流入，分歧时能够缩量承接，回踩关键均线不破，并在随后几个交易日继续保持较强的板块扩散度。 因此，8月5日或8月7日的核心任务依旧不是提前把主线写死，而是先建立候选池，再让客观走势完成筛选。7月31日重要转折窗口之后，已经陆续分享部分个股和金刊候选，目的就是在七月风险集中释放之后，用可控仓位提前参与可能出现的结构性机会，同时保留足够机动仓位等待真正的主线确认。这个阶段完全空仓容易错过转折初期，但在板块持续性尚未经过检验之前，同样不适合因为一两天上涨就快速提高仓位。
14:53指数方面，当前最需要盯住的仍是3832附近的小周期强弱分界。指数今天能够站到这一区域，只能说明短线结构有所改善，明天以及后续能否继续守住才更重要。尤其在成交没有形成连续放大的情况下，一次突破很容易重新退回震荡区间，因此不能把“盘中站上”直接等同于“有效突破”。真正加分的路径应当是：站上之后能够持续运行，回踩时缩量守住，随后再次放量向上，使15分钟级别的修复逐步向30分钟和小时级别升级。 所以当前策略仍然保持一致：**有候选、有底仓，但不追涨；有反弹、有催化，但继续等待确认。**八月主线最终属于谁，不由一天涨幅决定，而由未来几个交易日的持续性决定。今天上涨解决的是“有没有修复”，接下来要解决的才是“能不能持续”。
15:00今天的直播就到这里，谢谢天友们！
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