莫名其妙又是一闷棍。
周五美股反弹，周末没有利空，今天大A居然自己给自己磕了一个。 主要还是科技的问题，今天又又又又又全线下跌，而且下跌的原因非常奇葩，容我说完你们就明白了。 第一个原因来自国内，阿里推出800亿港币股权融资计划，并且表示融到的钱将100%用于AI建设，看起来是利好对吧，结果今天阿里大崩9%，顺便把A股科技板块也带崩了。（数据来源：通达信）
很显然，市场对阿里这次股权融资并不认可，原因在于阿里目前的账上还趴着3000亿现金呢，这说明阿里并不缺钱，但还是要通过股权融资搞AI建设，摆明了是要拉更多人一起下水。 这也是现在科技巨头们面临的困境，不搞AI要被市场质疑，搞AI又扛不住也不愿意扛那么巨大的资本开支，导致AI建设现在越来越不像他们在为未来投资，而更像一场不得不进行的军备竞赛。 另一个原因来自海外，英伟达计划上调AI服务器价格，上调幅度在15%以上，但涨价并不是因为需求旺盛，而是因为内存芯片涨得太猛，英伟达只能通过这种方式向下游转嫁成本，这引发了市场对于下游资本开支提升，利润率下降甚至引发财务压力的担忧。 对于现在的科技来说，无论利好还是利空，市场都倾向于往悲观的方向解读，这不是科技本身的逻辑变了，而是市场的认知变了，认知决定短期强弱，逻辑决定长期趋势。 最近科技和指数一直是共振的，科技跌，指数自然好不了，哪怕老登们努力护盘也没什么用。 今天这一跌，大盘告破20日线，30日线也岌岌可危，下方还能指望的还剩一个阶段低点连线，基本就是这周的关注重点，在哪里企稳，就在哪里低吸。（数据来源：通达信）
今天我们一直在等低吸点，但大盘走的实在太弱，全天大部分时间都是破位状态，并且个股情绪也很差，始终跌多涨少，领涨的多是防御性板块，参与意义不大，只能按兵不动。 防御性板块历来都是个伪命题，其实是给那些必须保持XX仓位的资金用的（比如偏股型基金），散户并没有最低持仓限制，如果真想防御，最好的方法是空仓，而不是买防御性板块试图穿越牛熊。 创新药今天砸的也很厉害，主要是板块核心上来就跌破了10日线，这对板块情绪打击很大，我经常说，一个板块不可能永远涨，总会有分歧，在分歧阶段主要看两点，核心能不能稳住，小弟有没有助攻，今天核心没稳住，所以尽管板块内还有涨停的小弟，甚至有强行顶4板的高标，板块最终还是要跌。 不过好在核心只是跌破短期均线，而它的这波行情是基于中期均线起来的趋势，因此还不算世界末日，明后天很关键，如果能在下方真正的支撑稳住，就可以关注创新药再来一波的机会。（数据来源：通达信）
资源涨和美国财政部放水买长周期国债的消息有关，上周我就说过了，对于资源是潜在利好，而且由于今天行情弱，资源的利好效应被放大了，导致黄金、白银都逆势大涨。 资源一直在我们的关注范围内，步步为盈也一直有资源的仓位，但不是做短线，而是中线为主，具体到细分领域，资金关注度比较高的是金银、铜铝和煤炭。 小金属上周的反弹还可以，今天就有点弱了，主要是因为小金属下游对接的基本上都是科技，科技跌的时候，小金属的表现也不会太强。 机器人的龙头又跌10%，上市四天，从最高点到最低点快腰斩了，其实想想它上市前暗盘给的价格（500+）就明白了，跟黄牛收演唱会门票一样，他们愿意出的价格，基本就上市场公允的价格。总的来看，今天虽然跌得莫名其妙，但也不用想太多，毕竟在A股什么都能遇到，这个市场本身就是充满风险的，合理或者不合理的波动都会有，心态别乱就行，该怎么操作就怎么操作，这种非正常波动永远都不可能是常态，就像24年9月底那波暴涨也是不正常的，所以也只有那么几天，大部分时候市场还是会按照正常逻辑运行。
心态别乱，操作更不能被市场波动扰乱，能拿的继续拿，不能拿的该出就出，哪怕后边行情企稳反弹，必然有新的结构更好的目标，所以坚守策略，做好风控，以不变应万变。
