市场消息面汇总:

1. 前八个月社会融资规模增量累计为 23.91 万亿元、社会融资规模存量同比增长 7.2%，广义货币增长 7.5%、人民币存款增加 18.99 万亿元、贷款增加 10.44 万亿元、8月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为 1.38%，质押式债券回购月加权平均利率为 1.4%，、8 月份经常项下跨境人民币结算金额为1.7万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为0.6万亿元。这份金融数据整体体现出国内流动性保持宽裕，信贷投放持续发力，稳增长的资金基础比较扎实。社融、M2增速维持在合理区间，前八月贷款总量稳步扩张，实体部门的资金供给充足，银行间市场利率维持低位，资金成本不高，有利于降低企业融资压力，托底整体经济活力。跨境人民币结算规模持续走高，不管是经常项目还是直接投资，都能看出人民币跨境使用的场景在不断拓宽，人民币国际化持续推进。低利率环境对权益市场整体形成支撑，首先利好基建、制造业这类对信贷资金比较敏感的板块，企业拿到低成本资金，扩大生产和资本开支的意愿会提升。同时跨境结算业务增长，直接利好银行、跨境支付相关标的，金融板块具备估值修复的机会。充裕的市场流动性，也会给成长板块带来更好的估值环境，算力、高端制造这些赛道更容易获得资金青睐，市场的做多空间被打开。

2. 居民开始“净还钱”了！1—8月贷款减少1.03万亿。这组数据反映出居民端信贷需求偏弱，大家更倾向于提前偿还债务，消费和加杠杆买房的意愿不算强，国内整体经济修复更多依靠企业端信贷发力。居民主动降杠杆，说明家庭部门在主动优化负债结构，减少利息支出，市场资金并没有大量流入消费和地产领域，经济内生修复的动力还有提升空间。不过居民存款持续高增，大量资金留在存款端，意味着市场内部的潜在资金储备充足，后续如果信心回暖，这部分储蓄有机会转化成消费或者进入资本市场。高股息板块会更受资金偏好，稳健类资产更容易获得避险资金的关注。地产产业链会持续等待后续刺激政策落地带来的修复机会。另外消费板块后续有储蓄释放带来的复苏预期，可选消费存在估值修复的空间。同时低利率环境持续，也利好成长板块，充足的存量资金会持续给科技、高端制造赛道提供资金支持。

3. 深夜！广汽官宣：策划重大资产重组，一汽将成 “二股东”这次广汽的重大重组，是国内汽车行业央地国企资源整合的标志性动作，两大头部车企股权绑定之后，能够联合分摊研发开支，在新能源、智能驾驶这些高投入赛道实现资源共享，减少行业内部同质化竞争，加快国内汽车产业的升级节奏，也给国企改革深化提供了新的样本。整车板块会迎来估值重估的机会，国资车企的整合预期会被市场进一步挖掘，不光是广汽本身，其他具备资产整合潜力的头部整车企业都会获得资金关注。同时双方协同之后，零部件采购可以集中议价，汽车零部件产业链会直接受益，底盘、智能座舱、车载芯片相关配套企业订单增长预期提升。这次合作也会加速新能源与自动驾驶技术落地，带动汽车电子板块迎来行情机会，整个汽车产业链的估值修复空间被打开。

盘面分析: