市场消息面汇总:

1. 今日盘中，10年期美债收益率一度达到5.041%，为2007年以来首次触及这一水平。20年期、30年期美债收益率也在不断走高，并创阶段性新高。美债长端收益率持续冲高，是全球资产定价的核心变量，海外无风险利率抬升，会持续牵动全球资金的配置选择。高企的美债收益率提升全球融资成本，海外资金会倾向回流美元资产，全球风险资产迎来重新定价。而国内保持独立宽松的货币政策，内外利率差带来的压力下，更凸显国内流动性自主可控的优势。高股息资产吸引力进一步凸显，这类稳定现金流标的会成为资金优选。大宗商品里面，黄金资产长期配置价值逐步显现，具备避险属性。自主可控、国产替代赛道会持续受到内资资金重点关注，资金会更偏向国内产业链逻辑，算力、半导体、高端制造等本土成长赛道拥有行情机会。出口板块同样具备机会，海外需求韧性叠加产业竞争力，相关制造企业有望收获订单红利。

2. 美股开盘后，光刻机巨头阿斯麦股价一度大涨超2%。消息面上，摩根大通分析师指出，由于AI需求仍然非常强劲，阿斯麦正在研究如何在2028年生产超过110台EUV(极紫外光刻)芯片制造设备。阿斯麦股价走强，核心是市场看好AI算力芯片持续扩张带来的设备需求，机构上调对 EUV 设备的出货预期，反映全球高端芯片制造的资本开支维持高景气。AI 芯片的产能扩张，会持续拉动高端光刻设备的长期订单，全球半导体设备行业的成长空间进一步打开。半导体设备上下游产业链将迎来情绪与基本面的双重催化，芯片制造配套零部件、精密光学、真空相关供应商，会受益于全球晶圆厂扩产周期。AI 算力芯片需求持续旺盛，带动整个半导体产业链的订单预期提升，半导体材料板块同样具备估值修复机会。同时算力产业链的景气度会继续向外传导，服务器、光模块相关标的，也会跟随全球芯片扩产逻辑获得资金关注，半导体成长赛道的行情想象空间被进一步放大。

3. 中钢协发布自律控产降库存倡议书，核心是引导钢厂主动调节供给，缓解行业高库存、低价内卷的现状，推动钢材供需走向再平衡。宏观层面来看，行业集体控产能够止住钢价持续下行的态势，稳住钢铁企业盈利水平，也有利于上下游产业链稳定运行，配合国内基建、城市更新等项目落地，助力工业基本面修复。控产预期会直接带动钢铁板块估值修复，头部大型钢企、特钢企业率先受益，盈利修复空间打开。随着钢材价格企稳回升，上游铁矿石、焦炭相关标的也会迎来阶段性行情机会。同时，钢铁行业减量提质的大方向不变，具备绿色低碳、高端特种钢材产能的企业，长期成长价值更加突出。后续基建项目持续发力，也会带动钢材需求回暖，进一步放大板块的行情空间，钢铁产业链相关标的迎来估值与业绩双重修复的机会。

 盘面分析: