市场消息面汇总：

1. 居民房贷贴息政策10月1日正式落地，是从需求端发力的重磅稳楼市工具，政策定向瞄准首套刚需，限定120平以内、总价150万以下房源，新发放商贷最高100万贷款可以享受年化1个百分点贴息，最长补贴5年，实施周期暂定一年。这是中央财政直接补贴购房利息，直接降低刚需群体的月供压力，有助于提振市场看房、购房意愿，带动刚需盘成交回暖。首先利好聚焦刚需住宅开发的地产龙头，订单预期得到修复，板块估值具备修复空间。地产链上下游同样迎来机会，建材、家居、家电板块有望受益于新房销售回暖，后续订单预期改善。银行板块方面，新增按揭贷款规模有望抬升，利好零售信贷业务稳定增长。整体来看，政策释放出稳定地产需求的明确信号，能够改善市场对地产行业的悲观预期，带动地产链相关板块的情绪修复，重点关注刚需项目占比高的房企以及配套建材家居标的。

2. 央行下调PSL利率0.25个百分点，同时把六张网基建纳入PSL支持范围，这属于定向投放长期低成本资金的结构性货币政策。PSL是央行给政策性银行的长期资金，降息之后，政策性银行拿到资金的成本更低，能够向重大基建项目投放更多中长期低息贷款，拉动有效投资，托举国内总需求。最直接受益的就是六张网相关产业链，包括算力、通信、电网、水利、地下管网和现代物流板块，项目资金压力减轻，订单落地速度有望加快，相关工程建设、设备供应商的业绩预期得到改善。传统基建板块同样迎来催化，基建龙头企业的资金环境变好，估值存在修复空间。对于债券市场，中长期利率下行预期增强，利好高股息资产。整体来看，政策和之前房贷贴息形成组合拳，一方面稳住地产需求，另一方面加大新基建投入，改善市场对经济修复的预期，资金会持续往基建、算力基础设施这些赛道倾斜，重点关注六张网里面的设备和工程类标的。

3. 国新办 “开局起步十五五” 系列发布会持续释放中长期产业规划信号，证券时报梳理的核心方向，落脚在新质生产力落地、央企转型、科技攻关与六张网基建推进。十五五阶段将持续加大对人工智能、集成电路、工业母机、低空经济、新型储能等新兴支柱产业的扶持，同时前瞻布局量子、生物制造、具身智能等未来赛道，全链条攻坚卡脖子技术。央企层面调整考核导向，不再单纯追求营收规模，重点提高战略性新兴产业增加值占比，加速推进六张网重大基础设施建设，带动相关工程与设备订单落地。科技自主主线将长期获得政策加持，半导体、算力基础设施、工业软件板块持续具备估值修复空间。六张网相关的通信、电网、管网设备厂商，将受益于央企资本开支提速，订单预期持续改善。低空经济、人形机器人、储能等新兴赛道，在产业政策托底之下，有望迎来持续的催化。同时资本市场改革持续推进，引导保险、年金等中长期资金入市，能够改善市场资金面，利好高股息蓝筹与优质科创标的，中长期资金偏好的价值成长赛道值得持续跟踪。

盘面分析：