【10.27】诡异的下跌！_投顾伦哥

【指数表现】

（数据来源：通达信）

【涨跌家数】

（数据来源：通达信）

【量能数据】

（数据来源：通达信）

到底是何等神奇的土壤，才会孕育出如此神奇的市场，昨天晚上美股上涨，今天日韩上涨，轮到A股且不说跟着涨，好歹稳住总行吧，结果全线下跌，科创50甚至还要创新低，真的无了个大语。

要知道昨晚美股主要涨的就是科技，费城半导体指数创出过去一个月以来单日最大涨幅，包括今天日韩股市涨，也跟半导体直接相关，而对标到A股正是科创50，到最后科创50居然在所有宽基指数里跌的最惨，这哪是正常人能干出来的事儿。

跌成这个样子，显然已经不是海外映射的问题，更不是业绩的问题，而是单纯的情绪问题，属于典型的非理性杀跌，这种也好也不好，好的地方是杀情绪往往没有持续性，像22-24年光伏杀估值才是真的可怕，不好的地方是很熬人，明明跌无可跌了又猛的来一棒子，时间长了谁也扛不住。

现在也没什么特别好的办法，手里有科技的，我的建议是坚持，尽管这两个字说易做难，但这是当下面对科技最现实也是最理性的做法，一个未来两到三年业绩都非常有保证，但是股价严重超跌的板块，割掉显然不合理，加仓也没到时候，剩下的唯有坚持。

关于整个市场层面，也不是完全没有好消息，首先是缩量，周五下探反弹，成交量顶到1.97万亿，今天下跌，成交量缩到1.47万亿，说明没有形成新的恐慌，整体假装可控。

另一个是个股上涨家数只有600家，属于标准的情绪冰点，最近这个词频繁出现，这是没办法的事情，各位可能都看烦了，这是没办法的事情，但每次情绪冰点之后确实会出现修复，尽管没能让行情直接起来，但至少能让多头喘两口气。

我前几天说过，情绪冰点只是行情从量变到质变的要素之一，不是全部，所以不能指望出现情绪冰点行情就起飞，需要其他要素的配合。

还是那句话，慢慢熬着吧。

把今天盘后我发的一段话分享给各位：

这个阶段会让人很迷茫，甚至很绝望，这是完全能理解的，目前属于黎明前最后的黑暗，也是最熬人的阶段，一定一定一定要敢于坚持，当全市场都一片悲观的被时候，我们可以不乐观，但不要一起跟着悲观，行情已经走出年度级别的超跌，烈度堪比去年的4月初，哪怕身处熊市，也会走出一波反弹行情，只不过现在的市场情绪太差，我们也难免受到环境的影响，但这个位置，坚持真的很重要，也许现在很煎熬，但是过几个月就会发现，这时候的坚持是值得的。

【热点板块】

1、机器人（物理AI）

4板：襄阳轴承、赛福天、多伦科技

2板：光洋股份、沪光股份、胜通能源

首板：弘景光电、横河精密、泰安股份、凯中精密、亚太股份、凯众股份、大洋电机、华新精科

相关消息：

（1）国家发改委：正在研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）

（新闻来源：财联社）

机器人还是分歧，并没有退潮，依据有两点，首先是核心继续震荡压异动，没崩没破位，其次是板块内有新的连板梯队，也有资金做20cm空间套利，这些都说明机器人的情绪没散，后续还有发酵空间。

在核心压异动期间，每天要先看核心的承接，没问题的话再去找跟涨梯队的机会，瞄准有涨停异动的股票，要么抓开盘的超预期情绪，要么做尾盘的资金回流，要么等回踩5日线企稳做低吸。

核心不倒，炒作不息，作为少数资金还愿意抱团的赛道，机器人如果能一路扛过，后边就有很大机会走成主线。

另一个热点是大消费，核心晋级五板，跟涨梯队的热度也在逐渐铺开，目前约等于机器人上周五的节点，很快核心也要面临压异动的问题，关注思路和机器人一模一样，没区别。

【连板天梯】

（数据来源：通达信）

【重点监控名单】

（数据来源：开盘啦）

【涨幅预警】

（数据来源：开盘啦）

【创历史新高】

（数据来源：开盘啦）

银行又来了，非常可恶，这个时候最不应该涨的就是银行，既对其他板块形成虹吸效应，又加剧市场的悲观情绪。

【成交前100个股分布】

（数据来源：开盘啦）

【超跌板块】

（数据来源：开盘啦）

【重要消息】

1、SK海力士拟派巨额特别股利，HBM4八层锁定明夏量产。
SK海力士拟将出售铠侠股权收益的约八成（约16万亿韩元）以特别股利回馈股东，叠加已完成的40万亿韩元回购注销，年内股东回报合计将达创纪录的100万亿韩元，同时三星与SK海力士已把供应英伟达的8层HBM4量产交付时点定在2027年二季度，用于Rubin Ultra。
利好板块：存储模组/利基DRAM、HBM先进封装与测试设备、IC载板
利空板块：消费级内存渠道商（现货已出现出厂价与渠道价倒挂）
来源：财联社
2、内存涨价压垮中低端机，三星Q4砍Galaxy A订单两成。
三星已将四季度Galaxy A系列零部件订单较年初计划下调约20%（折合全年少卖约1000万台），并计划2027年再减10%以上，直接原因是内存在中低端机型BOM中占比已由一成升至三到四成、部分机型超50%，Omdia 预计2026年全球手机出货同比-12%，其中400美元以下机型下滑超22%，需求塌陷高度集中在低价段。
利好板块：服务器/HBM及企业级存储（原厂产能继续向高利润产品倾斜）
利空板块：手机ODM与中低端整机、消费电子结构件、低端面板
来源：腾讯新闻
3、东北亚乙烯较冲突前溢价70%，中石油乙烯产量创新高。
前三季度中国石油乙烯产量同比+26.4%、创历史新高，乙烯总产能突破1200万吨/年、6家企业年产能超百万吨，因霍尔木兹海峡通行长期受阻、亚洲石脑油供应紧张，隆众口径10/23东北亚乙烯现货已涨至1190美元/吨，较冲突前695美元溢价超70%，成本抬升正沿石脑油-乙烯-聚乙烯/乙二醇链条向国内化工品报价传导。
利好板块：乙烷/轻烃制乙烯、民营大炼化一体化
利空板块：外购石脑油的中小乙烯装置、塑料与化纤下游加工
来源：中国石油报
4、9月工业利润+14.4%，电子板块拉动近六成
国家统计局公布，1-9月规模以上工业企业利润6万亿元，同比+15.5%，9月单月同比+14.4%，结构上电子行业利润同比+1.0倍，单独拉动全部规上工业利润增长9.6个百分点（占15.5%的六成以上），其中电子专用材料+2.2倍，半导体分立器件+51.7%，统计局明确指向AI算力与先进存储需求。
利好板块：半导体材料、分立器件、存储与先进封装
利空板块：无
来源：国家统计局
5、多晶硅减产落地库存反升，组件价格未跟上。
10月硅料减产进入执行阶段，周产量降至2.10万吨（环比-2.32%），但行业库存仍高达37.1万吨，环比反增1.92%，硅片环节以消化自有库存为主，仅维持刚需小单采购，当日多晶硅主力反弹1.65%至3.64万元/吨，而组件报价并未跟随上调，减产挺价尚未转化为全链条利润修复。
利好板块：硅料龙头（以完全成本线挺价、供给收缩）
利空板块：电池片/组件（成本上移、售价难涨）
来源：瑞达期货
6、字节Seed团队批量招机器人岗，三链同步铺开。
字节跳动Seed Model团队更新数十个机器人相关岗位，覆盖本体设计、灵巧手、减速机控制、仿真工程师与数据算法，硬件、软件、数据三条链路同步推进，指向其从模型侧向机器人本体与执行器延伸。
利好板块：灵巧手、减速器、丝杠与机器人本体代工
利空板块：无
来源：财联社

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本文所指量化数据为团队独立研究阶段性结果，仅代表团队研究模型客观输出，不代表市场共识，不构成投资建议。