周一这盘面，说白了就四个字：高开低走。
早上开盘那会儿，全场只有300来家下跌，看着像要起飞。结果收盘一数：3148家下跌、57家涨停、2家跌停。上证勉强涨0.32%报3660.79点，深成指、创业板指盘中一度涨超1%，收盘双双跌0.27%。早盘冲进去追涨的，基本又被市场"请去站了一天岗"。
罪魁祸首就一个字：量。沪深两市成交1.48万亿，比上周五又少了1752亿，是仅次于9月29日1.41万亿的年内第二低。上周四还有2万亿呢，两天蒸发五千亿。上周五缩量还能甩锅给外围大跌加上周末效应，可这周末消息面一点雷没有，还偏暖，周一居然缩成这样，就不太正常了。

一、隔夜送来两份大礼，周二高开有底气
第一份，美股。道指涨2.15%，纳指涨2.74%，标普涨2.35%，费城半导体指数暴涨6.85%——30只成分股里29只大涨，AMD涨13%，应用材料涨11%，拉姆研究涨10%，希捷、西数涨9%，博通涨8%，光通信的Coherent涨超16%、Lumentum涨超10%。老话讲"硬件涨，大盘就能涨"，这波AI链的超跌修复，给周二A股科技线递上了火。
但有个细节必须拎出来说：英伟达逆势跌4.27%，创近七个月收盘新低，盘中一度跌超8%，市值蒸发超1900亿美元。所以昨天A股半导体被砸、长鑫和"易中天"高开低走，市场怕的从来不是老黄的家务事，而是对华出口会不会再收紧。反过来讲，卡得越狠，国产替代越硬——昨天燧原涨超17%，寒武纪、沐曦涨超5%，就是这个逻辑在跑。国产链 vs 出口链，接下来得分开做。
第二份，中东。以色列媒体放风说伊朗松口了，霍尔木兹海峡的收费要求不提了，可能并入附件另谈。消息一出，布油跳水3.5%失守95美元关口，WTI跌近3%，金银反弹。特朗普中期选举后明显软了，嘴上"极不可能"动武，还要求伊朗签一份"非常有力的协议"。油价一降，通胀的紧箍咒就松，全球风险资产集体松绑，这才是美股暴涨的真正底牌。
不过也得泼盆冷水：这条消息未经证实，伊朗外交部也重申，核问题不上桌。利好是真利好，但当铁板钉钉去追高，就容易吃闷亏。

二、周二怎么看：反弹有戏，但别指望一口吃成胖子
指数层面，沪指站上5日、10日线，底子确实比上周硬，但20日线才是真正的分水岭。量能回不到1.7万亿以上，10日线上方大概率还是底部震荡；放量站稳20日线，才能谈"底部确认"。

捋一捋热点方向：
科技（重点国产链）——科创50里的半导体权重是主战场，寒武纪、燧原、沐曦这类自主可控的品种延续性强，昨天科创50逆势涨0.3%就是信号。而"易中天"这类出口型光模块，受英伟达拖累，只能当超跌反弹做，别当主升浪信。
AI应用——两条腿：机器人（物理AI）和短剧传媒。昨天机器人多股封板（上纬新材、祥明智能20CM），但冲高回落，分歧不小。冰点启动的方向不会死，百足之虫反复打，回调才是买点，追高就是挨打。
能源与冰雪——寒潮来了，"冬炒煤"的老剧本被翻出来，郑州煤电、安泰集团涨停领涨两市，但更像超跌反弹，持续性打个问号。反倒是冰雪经济值得盯：盘子小、偏消费、带防御，跟缩量市天然合拍，冰山冷热、龙江交通8天4板，晶雪节能20CM，二波已经起势，后面可能跟供暖合成一条线缠打。银行继续领航红利，说明资金主心骨还没立起来。
光伏——昨天高开低走，阳光电源、隆基纷纷下挫，锂矿、能源金属更是领跌。但底部形态在成形，今天是回流预期，强度不好说。提醒一句：太空光伏、太空算力的真主线是卫星，不是商业航天，别把支线当主线买。
情绪面——鲁阳节能跳水、闽发铝业炸板后竞价回封，这是个经典分时，今天看它带不带节奏。不过东方海洋的反馈比它更重要，前者定高度，后者定生死。玄学题材正在从"主角"降级成"加分项"，日出东方一字、大东方涨停，纯蹭名字的别接最后一棒。
外部环境给力，周二高开是大概率；但量能不配合，就是"高开低走2.0"。策略上——高潮不接力，分歧看回流，龙头一直拿。主线没选出来之前，最忌讳把-弹一次打光。真正的反弹，得等一个能一呼百应的方向站出来；在那之前，赚钱靠节奏，不靠胆量。