反内卷下，光伏，钢铁，水泥，机器人，煤炭的投资机会

通威股份（硅料龙头）：减产掌控定价权，中报净利预增超50亿

钧达股份（N型电池）：海外产能规避贸易壁垒，单瓦盈利较P型高40%

隆基绿能（BC技术）：转换效率突破26%，引领技术迭代。

亚玛顿（光伏玻璃）：超薄玻璃市占率60%，价格单周涨15%，中报净利预增200%+

中信特钢：军工特钢市占率60%，产品溢价能力强。

柳钢股份：出口导向型，中报预盈8-9亿（同比扭亏）

海螺水泥：成本优势显著，骨料业务贡献新增长。

旗滨集团：光伏玻璃产能扩张，受益减产提价

福莱特：光伏玻璃双寡头，行业集中度提升

汇川技术：工控国产化率不足30%，海外毛利率55%

恒立液压：打破博世垄断，切入特斯拉机器人供应链

中国神华：煤电运一体化，高股息防御属性

陕西煤业：优质动力煤资源占比80%，现金流充沛