7-2 早盘观点

7月第一天的市场表现依旧割裂，沪指在非银的托举下小幅收红，但双创方面则回落调整。目前矛盾点不在指数，没有系统性的风险，问题在于结构性的分化，风格上的来回切换会导致节奏上难以把握。预计七月份指数完成震荡后，还会向上走出一波相对双创的补涨行情。

盘面上，非银券商、保险再次异动领涨，医药股探底回升后再度走强，注意作为老登方向代表，接下来可能还会有反复性的活跃；科技股方面受小作文影响普遍调整，特别是PCB方面，但整体大趋势并未破坏，需要消化前期浮筹，里面相对强势的还是存储和半导体设备材料，调整后可继续跟踪。

目前还谈不上大型风格切换，更多是科技线短期需要沉淀筹码拉扯空间，而其他板块也难以容纳这么大体量的资金。超跌板块的轮流反弹修复，会形成一定挤压，但不会成为压垮科技的最后一根稻草。当前策略上，建议均衡配置、多看少动，切忌来回频繁操作反复横跳。


热点

1、马斯克实地视察擎天柱试生产流水线特斯拉新一代Optimus Gen3人形机器人量产工作加速推进。预计是在下半年进入小批量交付阶段，丝杠、电机、传感器等核心零部件环节会直接受益，相关产业链公司有望迎来订单催化。

2、全球领先的外包半导体封装测试供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。一方面是上游材料成本持续攀升，另一方面先进封装产能供不应求，AI服务器需求旺盛是主要推手。后面相关国内封测厂商有望跟随提价，进一步改善盈利预期。

3、央视财经：国产空调在欧洲爆单，中国空调企业出口订单暴涨。这消息最近几天往上催化挺多的，昨天盘面风格切换时盘面也有反馈，但持续性还需要观察，毕竟欧洲高温天气属于季节性因素，后续能否维持高增长要看渠道库存消化情况。