市场全天震荡调整，三大指数低开低走，科创50指数大跌7.7%。黄白线分化明显，权重股走势较弱。沪深两市成交额3.45万亿，较上一个交易日缩量2095亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3100只个股下跌。从板块来看，人形机器人概念表现活跃，有色金属板块走强，创新药概念逆势拉升。下跌方面，半导体设备板块持续调整，算力硬件方向集体下挫。截至收盘，沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。如何看待呢？

    昨晚美股半导体大跌，韩今天跌8%，双创跌超5%。半导体下跌的根源是：7月1日晚间消息称，Meta的战略重心出现重大调整，正在制定一项云基础设施业务计划，即向外部客户出售云计算资源，与亚马逊AWS、微软Azure及谷歌云等巨头开始竞争。消息公布后Meta股价立马大涨10%，有意思的是微软和谷歌涨幅也不错（因为他们除了云还掌握C端入口，苹果也涨了不少），而AI上游硬件GPU、CPU、晶圆厂、存储、光通信概念等公司大跌（美光、台积电、英伟达、英特尔、康宁、迈威尔都大跌）。

逻辑很简单，Meta在大模型竞赛中认输了，不需要再搞AI竞赛了，算力就过剩了，从原来的算力消耗巨头转向变成卖算力的人。未来估计会有更多的AI军备竞赛淘汰者（或是主动认输或是被其他更好用的公司淘汰），会有越来越多的玩家离场，相当于点外卖的人越来越少了，他们在不点外卖的同时还加入了送外卖大军，那么每单外卖的单价会怎么走？显然市场也是这样理解的，因为AI是全球炒作，所以美韩跌，A股这边跌，也合情合理。

近期市场波动巨大，技术面看沪指4000支撑，双创破位下跌，一阴改三观，遗憾的是微盘股，同花顺A全也没有顶住，短期也就是情绪化影响市场，所以还是大开大合；当然，只要市场依旧有量，东方不亮西方亮，很可能别的板块还有机会。

接下来，关注美半导体的走势，半导体系列必须出止跌信号，可能还是会大开大合，但是注意重心是横还是跌；同时，医药，证券，消费，底部股这些老登能否上台面，能否有持续性，也是很关键，个人预计，老登们随机切换的概率大，所以接下来，低吸比追涨重要。