【午盘回顾】
早盘指数震荡走强，双创表现相对强势，量能相较上一交易日进一步下滑，但无需过度担忧，本轮反弹行情本身依托缩量延续放量才是阶段见顶信号。情绪端持续维持强势，市场高标百花医药顶住分歧顺利晋级，传智教育走出二波行情，此前受停牌事件直接承压的高争民爆也未释放明显负反馈。盘面出现大量反包涨停案例，前一日大跌个股次日快速收回失地，风范股份、金一文化、先导基电均走出标准反包走势，通宇通讯也走出变相反包行情，市场短线容错率大幅提升，场内热钱追逐情绪标的的意愿旺
板块层面热点维持轮动节奏，昨日整体走弱的科技赛道今日全线回暖。消息面昨夜Lumentum发布财报，指引大幅超出市场预期，直接带动光互连板块全线走强，CPO领涨盘面，上游物料同步上行;光通信行情向外扩散，存储、液冷、PCB、半导体芯片板块集体回暖，长鑫科技大幅上涨。算力租赁板块受益上海“百干万”智算集群工程政策刺激同步拉升，云赛智联、城地香江一字封板，鸿博股份开盘秒板。午后重点关注AI软件、应用、智能体赛道能否跟随硬件同步走强，板块行情通常保持同频联
动。
非科技板块同步存在结构性机会，市场已经彻底告别上半年科技单边走强格局，正式进入多方向平衡轮动行情，医药依旧是非科技板块中强度最优赛道，消费板块跟随修复，化工、机器人、工业母机等细分穿插轮动。现阶段场内获利筹码仍未充分消化，后续多一轮震荡调整反而更利于行情延续。