美联储加息利空A股方向——
高估值方向
首先AI、半导体、科创等对DCF折现率高度敏感的板块，美债收益率上行直接抬升全球无风险利率，现金流会被压缩。
其次北向资金、外资偏好的部分高位权重白马股，在中美利差走大、全球资本回流美元资产的阶段，会面临阶段性减仓与调仓的短期抛压，股价波动明显放大。
第三是高度依赖外需的低端出口代工‌，远期订单景气度会受到直接影响。