早盘指数震荡修复，小票表现相对强势，量能进一步大幅萎缩至1.4万亿。短线情绪小幅回暖，连板这边襄阳轴承和雪龙集团均给出了一字的溢价，但就目前环境来说溢价率的意义不大，市场补跌仍在持续，亏钱效应没有明显修复意味着容错率不高，低容错率环境下资金没有追涨动力高度是打不开的。整体来说今天属于一个比较典型的弱反抽，明天延续调整的概率较大，看点仍在节后。 板块方面热点轮动走强，资金主要围绕长期超跌方向做交易，弱势环境中资金往往聚焦卖盘最弱的地方而不是买盘最强的地方。其中地产在政策催化下表现相对突出，但目前板块有个比较大的问题在于没有明确的龙头领涨，从最早的世联行开始，到我爱我家再到深物业A，高度都较为有限，所以后面如果要进一步走强大概率要靠万科A这种行业龙头走强趋势去带动，今天滨江集团的涨停也是一个信号。Al应用再度回流，A安全、AI营销、传媒娱乐等细分方向齐涨，但整条线二十日资金仍是几十亿级净流出，机构没回补，今天修的是位置和情绪，不是资金趋势。此外固态电池受《新型电池产业发展“十五五”规划》发布刺激集体异动，板块的上涨质量相较地产和AI应用都要更好一些，高弹性的武汉蓝电和善水科技都出在这个方向上，意味着资金更认可该方向的持续性，之前对新能源这个方向做过简单的定性，昨晚也强调过其重要性，目前走得越来越符合预期。另外医药、风电、金融等保持轮动。科技方面今天跟随修复为主，耐心等待国庆期间各个可能导致美债收益率上升因素的落地，关注三季报有可能超预期的一些细分方向为主，如液冷散热、CPO等