消息面上，村田计划五年内投入约64亿美元扩产MLCC，预计2030财年销售额达到2025财年的两倍以上；国家能源局提出十五五期间算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，2030年将达8000亿千瓦时。海外科技股因业绩不及预期再遭抛售，韩国综指本月跌16%，日经225今日跌2.12%。

我的看法是，跌幅放大伴随成交放量，说明抛压集中释放，不是无量阴跌，短期仍有反复，但下行很难一蹴而就。资金正从算力硬件、计算机等成长方向切向白酒、乳业和红利，风格再平衡还会延续，创业板要重新走强，得等海外AI资本开支的担忧先缓和。风险点在于海外业绩期还没走完，长端利率波动对高估值板块仍有压制。

⚠️ 顺络电子(002138) 业绩说明会：双相TLVR产品今年已批量出货，三季度交付跃升，四相TLVR预计明年下半年量产。

⚠️ 蓝思科技(300433) 折叠屏：产线任务饱满加班发货，已按客户明后年订单备好产能。