消息面上，证监会主席吴清在上海表示，要深化市场稳定长效机制研究、防范市场异常波动；新版医保和商保创新药目录同步公布，百万级的CAR-T产品首次进入基本医保，另有51款一类新药纳入；新型储能的重磅实施方案也已印发。

我的判断是，这轮缩量调整杀的还是前期涨得太急的成长方向，指数跌幅有限，但结构上的分化会继续。一天缩掉两千七百多亿，说明短线资金在退，指望马上放量反攻并不现实，更可能是震荡消化。有政策和业绩支撑的方向会比纯题材抗跌，创新药、储能是接下来观察的主线。风险在外部，英伟达财报和AI估值争议一旦发酵，科技股情绪还会再被压一次。

⚠️ TCL中环(002129) 复牌：下周一恢复交易，停牌期间硅片价格与行业排产出现变化。

⚠️ 中国稀土(000831) 复牌：下周一恢复交易，稀土整合与配额政策是停牌期主要变量。